央视聚焦“存款搬家”:利息太低 居民存款进股市

　　欢迎收看《经济信息联播》。联播头条，首先来看一个跟大家理财有关的消息。现在银行存款利息赶不上物价上涨速度，大家会怎么处理手头的钱呢？下面我们就来看一组数据：11月11日央行公布：10月份人民币存款增加1769亿元，同比减少1128亿元，其中居民存款减少高达7003亿 元，创下了2009年以来的新低。那么如此大规模的居民存款减少，到底是什么原因造成的，高达7000亿的存款又流向了那里？我们财经频道的记者在上海进行了调查。

　　记者在调查中了解到，在央行公布十月居民存款大幅下降7003亿元后的第四天，央行上海总部也发部了上海地区的相关数据。数据显示，10月上海人民币存款环比大幅减少，其中全市人民币储蓄存款环比减少968.9亿元，同比减少599.4亿元。

　　记者：“您现在还有存款么？”

　　上海市民：“我不多的。”

　　记者：“钱都去哪了？”

　　上海市民：“我投股市了。”

　　上海市民：“因为储蓄这个东西，就算再加息的话还是不合算，还不如买个好点的股，肯定高过银行利息。

　　上海市民：“我原来存在银行里的是一万块钱，现在损失了两百块钱嘛。有的银行里的钞票就拿出来到股市里来了。所以对股市行情看好。这个再加息还是低利息，没用的。”

　　接受采访的绝大多数上海市民，都表示个人存款的主要流向还是股市，那么资金是否真的像大家说的那样都流向股市了呢？

　　上海社科院经济景气研究中心主任刘熀松：“就是国庆节以后，有很多的商品，尤其像蔬菜一些商品的价格上涨的比较多，让大家感觉到了后面放在银行里会贬值，这也促使一部分资金转移出来了，但我估计这部分资金转移出来的资金主要还是流向了股市。”

　　记者随即对上海的几家券商营业厅进行了采访。一进营业厅，记者就看到不大的营业厅内人头攒动。值得注意的是在营业厅的开户处也排上了队。

　　申银万国证券工作人员：“开户人多吗这两天？多，肯定多。”

　　记者：“多多少啊？”

　　申银万国证券工作人员：“每天多个二三十个这个行情好了肯定多的。”

　　记者：“大概从什么时候开始多的？”

　　申银万国证券工作人员：“大概有一两个月吧。”

　　民族证券工作人员：“我们最近新增的开户量还是略有增加的，比前期要好很多。”

　　记者在采访中了解到，根据中国证券登记结算有限公司公布的数据显示，排除节假日因素，10月份之前平均每周沪深两市新增开户数，约在25万户左右。进入十月后，这一数字激增到平均每周40万户左右。而就在上周这一数字更是达到了56万5972户，涨幅惊人。

　　存款搬家银行资金有压力

　　高达7000亿的存款流出银行，如此巨额的数字背后，还有哪些我们不了解的信息呢？7000亿存款的大部分，都被取出来投向股市，这究竟是一种偶然还是一种必然呢？还有就是，如果这种情况继续发展下去，到底会带来哪些问题呢？继续来看记者调查。

　　在国内的金融界，近十多年来一直有一个规律：就是在国庆长假前，股民为了规避风险，往往会把股市上的资金转移到银行，从而导致9月份银行存款激增，今年这个规律也不例外。记者了解到，今年9月，全国居民存款增量达到了1万亿左右，而平时这一数据仅为每月2000亿到3000亿。

　　国信证券金融业首席分析师邱志承：“部分原因因为九月份，因为十一的缘故，在九月底增加一万亿左右储蓄存款，然后在十月份跟一万亿相呼应可能出现一个下降，部分高增长之后的一个回流。”

　　业内人士表示，10月份银行存款环比大幅减少，以及存款大规模流出，是有它特殊性的。但是业内人士同时也表示，10月份大规模的存款流向股市，也存在着一些必然因素。首先，十月份，上证指数涨幅超过15%，为今年以来涨幅最大的月份。这也带动了居民储蓄存款向股市转移的热情。另外，CPI指数节节攀升已经大大超过存款利率，投向股市规避资金贬值，也是很多人现在的理财观念。对于存款大规模流出银行，业内人士表示了深深的忧虑。

　　国信证券金融业首席分析师邱志承：“因为这个存款其实让储户来存钱其实不会为储户创造多少价值，所以对于那些吸存能力比较弱的中小银行可能会有比较大的吸存压力对他们的业绩会有比较大的负面影响”

　　上海社科院经济景气研究中心主任刘熀松：“关键就是说这中态势不能够持续下去每个月不要说7千个亿，每个月如果有3000个亿能够持续个5、6月，那银行的资金我估计会全面的告急。”

　　各类理财产品增多加剧“存款搬家”

　　刚才我们看到，10月份股市走强，吸引了大批资金流向股市。但是我们也不能忽略另一个重要原因，那就是负利率的问题。10月份我国居民消费价格指数达到4.4%，但是目前一年期存款利率只有2.52%，即使三年期存款，利率也仅有3.69%，这意味着钱存银就会亏损。所以，老百姓总想着怎样让自己的钱保值。也就是看到了老百姓的这种心理，近期，一些金融机构就推出了很多收益远远高于存款利息的理财产品。这也是加剧存款流出银行的速度。

　　记者在近期举行的上海理财博览会也上了解到，包括银行、期货公司、甚至一些个人理财咨询机构，日前都推出了各类最新理财产品，并且成功引来市民手中大量抗通胀的闲置资金。其中，银行是吸引资金的主力军，包括贵金属、固定收益类等理财产品，近期一直销售火爆。

　　中国工商银行贵金属业务部副总经理赵文建：“今年1到11月的上旬，我们整个工商银行贵金属的业务量，要比去年同比增加了10倍以上，达到了一万吨的交易量，应该说整个我们客户的投资热情是非常高。”

　　交通银行理财师钟杰颖：“很多客户都来选择做一些固定资产(收益)的投资，时间呢基本上是3个月到1年不等，明显过来购买这种固定收益产品的客户很多，就我们这个网点的销量也是非常多的，较平时的话，基本要多50%的一个比数了。”

　　采访中记者了解到，大多数银行的理财产品的年化预期收益率为4-5%，要高于一年期存款利率。不过，如果与10月全国同比上涨4.4%的居民消费价格指数相比，这一数字也就是与CPI刚刚打平。因此，以前老百姓很少了解的期货产品、小额信贷产品，由于宣传的收益率能达到10%甚至更高，所以更加吸引投资者，销量大增。

　　宜信汇才商务顾问公司李玉瑛：“个人信贷理财模式，主要面向的也是工薪阶层，然后年收益预期达到10%，从我们去年到今年，(销量)大概每年都会有200%的增长。”

　　恒泰期货经纪有限公司狄伟超：“来看，我们参与期货交易的，90%以上，都是自然人，所就是我们说的散户。”

　　财经链接：“存款搬家”警惕股市风险？

　　让手头的资金保值升值，是天经地义的。不过在这里我们也有些担忧，就是期货和小额信贷的技术门槛比较高，风险相对也更大，所以大家选择这类产品的时候，还是要当心风险。

　　其实大家在看完这些节目的时候，可能都有这样一种心情，就是这么多的银行存款流向股市，会不会引发股市的一波大行情？这个事情我们也无法判断和回答，不过历史上出现过好几次存款搬家的情况，我们下面就打开财经链接，看看历次存款搬家后股市的表现，或许你就能找到规律。

　　近年来，中国股市共经历过两拨比较明显的储蓄搬家。第一波明显的储蓄搬家潮出现在2006年至2007年。人民银行发布的金融数据显示，2006年10月储蓄存款月度减少76亿元人民币，这也拉开了很多年没有出现的储蓄搬家大幕。尤其是2007年4月和5月，储蓄存款月度减少更为迅速，其中4月减少人民币1674亿元，5月减少2784亿元，连续创历史月度最大降幅。同时，存款活期化趋势明显。而与之相伴的，是中国股市在此期间走出了惊人的超级牛市行情。

　　第二波明显的储蓄搬家潮则出现在2009年。2008年末，为应对国际金融危机的冲击，国家出台了包括4万亿元投资在内的一揽子经济刺激计划，国内宏观经济开始见底回升，这给国内资本市场以极大信心，A股市场迅速回暖。在这一背景下，储蓄搬家潮于2009年中出现，当年8月份的居民户存款减少800亿元，而2009年10月居民存款更是大幅减少2507亿元，搬家现象更加明显。

　　从资金量上看似乎这一次的储蓄搬家比较前两次来的更为明显。那么，7000亿的资金究竟会不会引发股市的一波大行情呢。

　　国信证券金融业首席分析师邱志承：“经济某种程度上还面临很多风险和压力。然后市场又担心宏观经济政策的一个紧缩力度会加强，所以我觉得是有可能上涨但是要取决很多政策方面因素，出现大幅上涨概率不大我觉得可能。”

　　上海社科院经济景气研究中心主任刘熀松：“相当一段时间呈现出一个震荡的态势，他可能高也高不到哪里去低也低不到哪里去。因为现在的整个宏观经济面不太支撑，走一步大牛市的这样种(情况)不具备这个条件。” (来源：CCTV)