昨日，沪深两市受到央行上调存款准备金率的影响，小幅低开并进一步形成震荡走势，虽然指数一度小幅下跌，但最终受到年线的保护形成小阳线，上证指数已连续在年线附近整理了5个交易日，可见年线对多空双方的重要性，以及双方争夺的激烈程度。由于蓝筹股启动需要大量资
从昨日市场热点看，云计算、3G、LED、物联网等四行板块表现出众。其实，这四类板块在11月12日的回调过程中就已表现抢眼，远远跑赢上证指数，《证券日报》市场研究中心特对以上四类行业进行分析解读，以飨读者。
物联网：33只个股中20只资金净流入
据《证券日报》市场研究中心统计，昨日物联网板块表现活跃，整体加权平均上涨2.94%，跑赢上证指数3.09个百分点，位列大智慧板块指数涨幅榜第6位，换手率达5.94%，受到主力的热情追捧，主力资金净流入量达36391.86万元。其实自11月12日调整以来，物联网板块表现就强于上证指数，整体跑赢上证指数10.53个百分点。具体来看，昨日33只交易中的物联网个股，有20只个股呈现主力资金净流入，占该板块个股家数60.61%，合计主力资金净流入达37152.7万元。主力资金净流入超过2000万元的个股为上海贝岭、三维通信、中创信测、航天信息等4只个股。其中，上海贝岭主力资金净流入达13682.61万元，位列该行业资金流入量首位，公司2010年三季报披露，预计年初至下一报告期期末的累计净利润为盈利。
“十一五”规划提出2006-2020年国家信息化战略。十七大正式将信息化列入“五化”范围之内，并提出两化融合概念。最新的“十二五”规划已经明确了信息化的五大方向，将加强规划政策引导放入第一条。从“九五”规划到“十二五”规划以来国家重点支持的信息技术，可以看到,国家中长期信息技术以物联网为中心，涵盖从感知层、网络层到应用层的各种关键技术。
从政府当前需要着力解决的问题、民生最迫切的需求角度出发，分析人士认为智能交通、智能电网和GIS是当前物联网应用最先起步的应用。智能交通投入与收益比约为1:10，智能电网投入收益比约为1:4到1:6，GIS/GPS应用仅软件市场规模在2011年就将达百亿左右，衍生应用市场规模将更大。
展望2011年，国联证券认为流动性因素继续主导个股行情难以持续，不论是从收益率回归还是估值压力角度出发，基本面的影响仍会重回主导地位。基本面方面，考虑政策指引、下游行业的信息化需求与竞争格局和自身竞争力三方面。投资逻辑是，政策支持提供了一定的市场容量，并且提供一定程度的财税支持；面临相对宽松的竞争环境下，企业发展对管理水平的要求不会太高，投资者一方面可以受益行业自然发展，另一方面通过选股也可优质管理的超额收益；企业自身竞争力当然是企业永续经营的王道，但在发展初期，企业素质未能得到充分的市场考验，判断企业自身竞争力具有一定的难度。
LED：25只个股中14只资金净流入
据《证券日报》市场研究中心统计，交投活跃，昨日换手率达5.98%，位居大智慧板块换手率第二，该指数加权平均上涨3.12%，跑赢上证指数3.27个百分点，主力资金净流入量达6566.69万元。其实自11月12日调整以来，LED板块表现就强于上证指数，整体跑赢上证指数6.65个百分点。
具体来看，昨日25只交易中的LED个股，有14只个股呈现主力资金净流入，占该板块个股家数56%，合计主力资金净流入达27110.95万元。主力资金净流入超过2000万元的分别为士兰微、长城开发、国星光电、三安光电等4只个股。其中，士兰微主力资金净流入达7024.77万元，位列该行业资金流入量首位，三报报预计公司2010年1-12月份归属于上市公司股东的净利润与2009年同期相比增长220％-260%，主要原因系公司产销规模扩大、产品毛利率得到较好提升，费用得到较好的控制所致。
2009年全球照明市场中LED照明产值约24亿美元，渗透率仅3.3%。市场预计LED照明在全球通用照明市场的比例将在2015年上升至50%，在2020年达到80%。
在LED照明产品与传统照明产品的价格差快速下降过程中，LED 照明渗透率将迅速上升，市场人士认为LED照明的大规模替代将在2011年底、2012年初启动，2011-2012年将是对LED照明产业的重要投资时点。
LED封装是LED照明产业链的咽喉，将迎来一次发展机遇。
兴业证券表示，长期看好LED产业的发展，未来5年是行业发展的黄金时期，维持行业的“推荐”评级，看好高端封装和下游应用领域。在LED封装领域，看好从事中高端封装、在高亮度大功率封装方面具有一定技术积累企业，正在挖掘好的投资标的；在LED下游应用领域，LED照明灯具生产企业从传统业务基础上向固态照明领域拓展，带来估值的提升，同时其在产业链位置上更靠近消费端，也是在电子元器件行业整体景气度下降趋势下理想的防御品种，如浙江阳光、雷士照明等。
“云计算”：33只个股中13只资金净流入
据《证券日报》市场研究中心统计，自上周五起云计算板块开始启动，周一继续走强，该指数加权平均上涨3.72%，跑赢上证指数3.87个百分点，位列大智慧板块指数涨幅榜第2位，换手率达4.79%，主力资金净流入量达19774.68万元。其实自11月12日调整以来，云计算板块表现就强于上证指数，整体跑赢上证指数7.09个百分点。具体来看，昨日33只交易中的云计算个股，有13只个股呈现主力资金净流入，占该板块个股家数39.39%，合计主力资金净流入达35702.42万元。主力资金净流入超过1000万元的个股为方正科技、中兴通讯、长城开发、卫士通、大唐电信等5只个股。其中，方正科技主力资金净流入达17719.70万元，位列该行业资金流入量首位，三报报显示，公司前十大流通股东中有4家基金，3家保险，共持有7571万股，筹码较为集中。
“云计算”一般是指以互联网为中心，通过建立大型的集中性的计算中心，为普通用户提供安全、快速的数据存储和网络计算服务。“云计算”的一个核心理念就是通过不断提高“云”的处理能力，进而减少用户终端的处理负担，最终使用户终端简化成一个单纯的输入输出设备，并能按需享受“云”的强大计算处理能力。
根据IDC 最新数据显示，云计算服务将在2013年达到整体IT消费的10%，年收益高达442亿美元。在5年内，云计算服务的增长态势将十分强劲，平均年增幅达26%，是传统IT 行业增长速度的6倍。同时，IDC预测未来四年中国云计算将产生1.1万亿元的市场。云计算将在未来15到20年内成为影响整个IT行业的关键性技术。
根据北京“祥云工程”、上海“云海计划”及工信部重点示范的其他三个城市的发展情况，东方证券预计2015年全国“云计算”产业链规模可能达到7500亿至一万亿人民币，有望占到2015年战略性新兴产业15%以上的产值规模。与国外云计算由以市场需求驱动企业自主发展为主有很大不同，由于市场结构、技术发展阶段、投资习惯等原因，未来中国的“云计算”发展将首先以政府采购及企业自主购买两端同时发展，并最终带动全社会实现云计算普及化。
对于“云计算”投资主题，东方证券建议重点关注华胜天成、华东电脑、浪潮信息三家公司；其次也可关注卫士通、浪潮软件、东软集团、宝信软件、长城开发、鹏博士、中国软件等公司。
3G：50只个股中24只资金净流入
据《证券日报》市场研究中心统计，3G板块表现较好，该指数加权平均上涨3.46%，跑赢上证指数3.61个百分点，排在大智慧板块指数涨幅榜第四位，换手率达2.85%，主力资金净流入量达38290.37万元。其实自11月12日调整以来，3G板块表现就强于上证指数，整体跑赢上证指数7.71个百分点。
具体来看，昨日50只交易中的3G个股，有24只个股呈现主力资金净流入，占该板块个股家数48%，合计主力资金净流入达59972.26万元。主力资金净流入超过5000万元的分别为东方通信、中兴通讯、武汉凡谷、三维通信、中国联通等5只个股。其中，东方通信主力资金净流入达6990.66万元，位列该行业资金流入量首位，2010年三季报披露，A股股东人数较上期有所减少，筹码趋于集中；十大流通股东以个人为主。
电信运营商由于规模巨大及其平台的特殊性和垄断性，一直是整个产业发展方向与策略的制定者，其资本开支的数量对产业链上下游企业有着直接的影响。据工信部统计，由于3G网络的集中建设，我国电信固定资产投资在08 年四季度呈爆发式增长，同比增速达到将近30%；09 年全年增速也保持在了约20%的高位。但进入2010年以来，电信基础投资整体显著降温，上半年更是同比下跌了29.2%。
经过2009年的大规模发展，3G的网络建设已处于后期阶段，未来3G资本开支的重心将转移至网络优化、光通信等后3G板块。中国联通2010年宽带及数据的开支占比从2009年的16.7%上升至2010年的20.8%，并且中国电信也在中报中表示将于今年下半年与2011年分别新增50亿与100亿元资本开支用于发展宽带业务，而其上半年的开支中60%也已经投入在宽带建设。
随着三网融合的推进，电信与广电在竞争压力的驱动下，均积极发展光通信技术。由于我国的FTTx处于初始阶段，未来两年的增速预计将能达到25%以上，高于全球平均水平。在移动互联网方面，据易观国际预计，到年底我国移动互联用户与收入规模将分别上升至3亿与633亿；并且艾瑞咨询的数据显示，今年二季度我国手机电子商务实务交易达到4.3亿，同比超大幅增长321.6%；手机游戏市场规模达5.9亿，同比增长40.5%，国元证券预计这两类业务未来将稳步增长，并在在移动互联应用中占据重要地位。
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