美股掀起“打黑”高潮 对冲基金遭突查(图)

“打黑”行动令美股承压

　　就在中国多部委加大打击资本市场内幕交易的同时，大洋彼岸的美国也在掀起一轮打击内幕交易的新高潮。

　　美国主流媒体22日披露，美国联邦调查局（FBI）已对该国三家对冲基金公司的办公室进行了突击搜查，以查找有关内幕交易的证据。知情人士称，最新的调查只是又一轮大规模内幕交易打击行动的一部分，今后一段时间可能还有更多强力措施展开，其对美国金融业的影响可能超过以往任何此类调查，股市也可能承压，22日的美股普遍下跌。目前，当局调查的一个重点领域是医药和科技行业重大内幕消息的提前泄露。

　　三家对冲基金遭突击搜查

　　来自官方和业界的消息称，最新受到当局检查的有三家对冲基金，分别是Diamondback资本、LGI以及Loch资本，其中，前两家公司的发起人都来自美国大型对冲基金SAC资本顾问公司。

　　FBI发言人科尔科表示，FBI的最新行动是在执行法院授权的搜查令，这是一场正在进行调查的一部分。据透露，曼哈顿地区联邦检察官巴拉拉也是上述调查行动的幕后指挥。

　　据悉，总部位于康涅狄格州斯坦福的Diamondback资本创办于2005年。彭博资讯的统计显示，截至三季度末，该公司资产市值为41亿美元，大多数投向能源和金融服务类股。目前，Diamondback持有706家上市公司的股份。

　　同样来自康涅狄格州的LGI创立于2003年，发起人是SAC资本的前交易员、艺术品收藏家甘纳克。截至三季度末，LGI公司持有77家上市公司的股份，总市值约31亿美元，其中大多数配置在消费类股和信息技术股。

　　知情人士透露，还有一家被调查的公司是波士顿的Loch资本。美国证券交易委员会（SEC）的资料显示，今年年初该公司管理着7.5亿美元的资产。据称，该公司发起人麦克斯威尼兄弟的一位熟人、对冲基金经理福尔图纳曾在帆船集团（Galleon Group）内幕交易案中认罪，目前仍在配合调查。

　　SEC律师、前联邦检察官弗兰克尔表示，从最近的调查案件来看，当局已决意要在打击内幕交易方面采取更强力的手段，以获得更确凿的证据。纽约市立大学法学教授奥唐纳尔也表示，司法部曾承诺将以更为强硬的手法处理白领犯罪，现在看来当局正在履行诺言。一个明显的例证就是，当局没有采取发出法庭传唤的做法，而是直接带着搜查令强行介入调查。

　　三年打黑行动即将收网

　　有分析认为，上述行动是美国监管部门对规模高达1.7万亿美元的对冲基金行业“整风”的第一步。受此影响，美股22日当天一度承压，金融股跌幅尤其明显，高盛大跌3.4%，创半年来最大跌幅。华尔街日报此前报道称，检方调查的重点之一是，高盛是否涉嫌泄露医疗业并购和其他交易的信息。

　　更令投资人担忧的是，有迹象表明，未来一段时间，监管部门还可能针对对冲基金等大型投资人发起一系列的内幕交易调查。知情人士透露，美国政府一轮为期三年的大型调查即将“收网”，当局正酝酿发起多宗内幕交易指控，广泛涉及投资顾问、投资银行家、公私基金交易员和分析师等。知情人士称，这轮调查的规模和重要性，将超过以往任何时候的类似调查。

　　早在2007年金融危机前夕并购热高涨时期，美国证券交易委员会（SEC）就已在对并购交易中可能存在的信息泄露问题展开调查。去年秋季，SEC向30多家对冲基金和其他投资者发送了传票。

　　与以往不同，这一轮的调查行动力度将大大加强，当局已将关注焦点从零星的违规个案，转到破坏性更大的重复作案和团伙作案上。监管官员表示，从帆船案可以看出，内幕交易越来越具有团体性和系列性特征。知情人士透露，当局希望查明，是否有多个内幕交易团伙非法获取了总额数千万美元的利润，部分指控可能会在年内发起。

　　据报道，上述广泛调查已进入最后阶段，曼哈顿地区联邦检察官巴拉拉推动发起了这一轮“打黑”行动。巴拉拉在10月份的一次讲话中说，内幕交易是其办公室的一个刑事工作重点，非法内幕交易肆无忌惮，甚至可能在与日俱增。

　　医疗科技业“黑幕”最多

　　为了提高内幕交易查处效率，监管部门还在尝试一些新的手段，比如发掘类似“线人”的内部情报人士。消息人士称，在最近针对多家对冲基金的调查中，官方很可能从行业内部的“线人”那里得到了足以发出搜查令的可靠信息。

　　据透露，SEC今年开始已累计使用过16次的“合作协议”开展调查。合作协议对一些涉嫌违规的个人提出可作相对宽大的处理，但条件是他们要提供关于欺诈和其他违反证券法规行为的私密信息。

　　另外，随着内幕交易的日趋“高科技化”，当局也在调查方面投入了更多资源，以破解违规者为掩人耳目所使用的尖端科技。

　　业内人士透露，目前当局围绕资本市场内幕交易的调查，主要集中在几个领域，一是所谓的“专家人脉”服务公司违规传播非公开信息，二是在医疗、科技等“黑幕高发行业”的重大信息泄露。

　　就“专家人脉”服务公司而言，监管部门的调查重点在于，这类公司是否违法给对冲基金和共同基金客户提供非公开信息。通常，专家人脉公司会雇用上市公司在职或离职员工，以及医生和其他专业人士，让他们为基金公司等机构担任投资顾问。

　　很多时候，专家人脉公司会有偿安排那些希望获得投资优势的基金经理同上市公司的现任和前任管理人员见面或进行电话沟通，报酬一般是一个小时数百美元。一项在2009年年底发布的调查显示，美国有超过三分之一的机构投资者都使用这类专家人脉服务。

　　调查的另一个重点涉及医疗和科技等重点关照行业，当局希望查明，是否有对冲基金和其他投资机构的交易员通过不当手段获取了这些行业的并购交易非公开信息。比如，先灵葆雅2009年被默克公司收购的交易据称就被监管部门盯上，在收购计划宣布前一天，先灵葆雅的股价上涨8%，公布后的交易日上涨14%。同样进入监管雷达的还有阿斯利康2007年收购MedImmune的交易。

　　作者：朱周良 编辑 朱贤佳