七成银行理财产品没跑赢CPI(组图)

2010银行业公众教育日由中国银监会安排部署，全国银行业从11月28日起开展银行业金融知识普及宣传活动。 深圳特区报资料图片

　　
　　“相比较股市的起起落落，房市的坎坎坷坷、期市的神秘莫测， 银行理财产品稳健、易操作的特点，显然顺应了我们这些风险偏好性差、不愿钻研投资策略的普通投资者，我更愿意把闲钱交给银行打理，虽然收益率差点儿，但旱涝保收，还不费神。”上周末，在深圳某会所举行的一场理财报告会上，从事律师行业的卢先生谈到自己今年的理财业绩时如是说。

　　据建行深圳市分行一位理财专家介绍，银行理财大致可分为两大类，一类是以银行信用开发的投资品种，比如储蓄存款，以及由此延伸出来的存款类投资品种。另一类是由银行代理的第三方投资理财品种，比如基金类、黄金类、保险类、外汇类等。

　　记者在采访中发现，今年以来，随着银行加大对中间业务的开发力度，强化个人理财的服务功能，银行理财品种日趋丰富。

　　这些银行理财产品凭借其风险小、操作简单和流动性较好的特点，再加上银行网点销售的优势，在主流投资领域占据一席之地，尤其受到稳健型投资者的青睐，唯一的缺陷是：受通胀因素影响，有七成的银行理财产品最终都未跑赢CPI。

　　部分投资者偏好“懒汉理财”

　　卢先生介绍，他经常会有大笔闲散资金，但又会随时用到，于是就放在活期账户里，虽能保证流动性，但收益很低。银行理财专家告诉他，像他这种情况，完全可以借助银行理财工具，既保证资金的流动性，同时还可以获得比活期存款高得多的收益。

　　记者在调查中发现，很多投资者之所以选择银行理财产品，都有着与卢先生相同的特点，属于典型的“懒汉理财”，他们普遍要求有较高的流动性，同时又要稳健，还不需要花心思打理，这样的投资者最愿意选择银行理财产品。

　　上下半年销售情况“两边倒”

　　中行深圳市分行财富经理陈小姐向记者介绍，今年银行理财产品的销售呈现出“前低后高”的特点，上半年销售低迷，而下半年则比较火。

　　从今年银行理财产品的设计看，大多都延续了其本身“短、平、快”的特点，即期限比较短，风险比股票、期货、黄金等投资品种要小，变现速度比较快，唯一的不足是购买起点普遍比较高，收益稍显薄弱。

　　从受投资者关注的程度看，今年上半年，银行理财产品的销售并不理想，原因是收益率不高。下半年，由于受负利率与通胀压力影响，一些短期保本类产品成为民众理财的“必备品”。

　　此外，10月份出现了年内的首次加息，再加上央行连续多次提高存款准备金率，银行因为受加息因素的影响，都有揽储的需要，于是普遍提高了理财产品的收益，受到消费者的追捧，所以下半年银行理财产品销售较火。

　　通胀加剧理财收益缩水

　　今年，通胀因素让很多固守银行存款的投资者承受着负利率的不快，“存款搬家”现象突出，随着CPI的逐月走高而愈演愈烈。银行为此着急，也频频设计出“抗通胀”理财产品，但其发行数量并不太多，风险情况也各不同。

　　比如，预期收益率超过4%的产品多数集中在外资银行，而且多数是与股票挂钩的浮动收益型，风险和收益都比较高。以某外资银行“股票挂钩部分保本”连连盈为例，该款人民币理财产品期限为12个月，属可自动赎回产品，起点10万元，不保本，预期收益率可达10.50%。

　　“这样的银行理财产品容易遭遇阻力，投资者一听不保本，往往会避而远之。”一位理财专家介绍，从今年银行理财产品的总体发行情况看，总共大约有近3500只银行理财产品到期，虽然大部分理财产品达到了预期收益，但和CPI的增速相比，有多达七成以上的银行理财产品未能跑赢CPI。

　　投资故事

　　1

　　激进型

　　企业老板陈先生：

　　炒股资金周末也别闲着

　　企业老板陈先生目前投入到证券账户上的炒股资金大约有100多万元，听了银行理财师的介绍，他了解到周末银行理财产品的妙处。一般情况下，炒股资金逢周末和节假日就会闲置，但如果选择周末理财，此笔资金将会盘活。

　　陈先生仔细算了一笔账，每周五下午3点前，卖掉股票后再购买银行的一款周末理财产品，并在周一上午9点钟赎回，那么每个周末可获收益124元，一个月下来即可获得496元。相反，如果将钱留在证券账户里，一个月的活期利息只有118元。

　　个人观点：多种投资理财产品之间并非孤立存在，相互之间可以起到互补的作用，如果搭配好，可以获取更多的收益。把银行理财和股票投资两种风险迥异的品种结合起来，往往也能收到意想不到的效果。

　　2

　　稳健型

　　退休教师马老师：

　　愿做最简单的投资者

　　退休在家的马老师每月有5000多元的工资。不炒股，不炒金，不炒外汇，唯一的投资方式就是把资金存在银行。一年下来，马老师算了一算，银行利息也就1000多块，但他并没有什么不满意，他认为这是最适合自己的投资方式。

　　个人观点：老年人对财富的追求不像年轻人，够用够花就行，不愿意选择高风险类投资。选择银行存款类投资方式，目的就是为了保证资金的安全，另外，与银行打交道自己最熟悉，也最放心。

　　3

　　成长型

　　建筑设计师张猛：

　　理财要“真枪实弹”演练

　　大学毕业不到三年的张猛今年收入还不错，将近有20万元。他的投资领域比较宽泛，有股票、基金、黄金、外汇等，各方面都有涉猎，用他自己的话说“年轻人就是要多接触各类投资，从中积累经验，学习技巧”。

　　个人观点：作为年轻人，正处于财富积累阶段，要想把财理好，就应该首先把自己变成投资专家，只有这样，才不会盲目投资。我的经验是：要想学得最快，就要“真枪实弹”演练，不能仅停留在理论上。(徐强)

　　专家观点

　　建行深圳市分行理财专家胡晓燕：

　　理财要有资产配置意识

　　从今年投资理财的产品设计特点看，各种产品呈现出多元化的特点，品种极为丰富，除了传统的银行存款类投资品种外，银行代理的第三方理财品种越来越多，尤其是阳光私募开始成为热点，私募股权(PE)投资基金出现前所未有的火爆局面。

　　胡晓燕认为，银行类理财产品最大的特点是安全性高，从资产配置的角度看，投资者不论是激进型、稳妥型还是成长型，都应该将其作为财富管理的一部分，这是居民理财的基本原则。同时，通过配置低风险的投资品种，可以抵抗高风险情况的发生，从而保证资金的安全。

　　明年，通胀压力依然不减，预期还会加息。投资者应该更加重视所配置资产的流动性和盈利能力。通过保持所配置资产的流动性，可根据机会将持有的资产池进行自由配置和转换，以提高收益率，规避通胀和央行加息的双重影响。另外，还可以选择间接挂钩物价的结构性理财产品，如挂钩消费类股票、挂钩医药类股票、挂钩石油价格等的结构性理财产品，一般说来，这类挂钩标的在通货膨胀背景下都有不俗表现。 (徐强)

　　深圳特区报记者 徐强 (来源：深圳特区报)