来源：《证券时报》
传统的周期性行业面临新的经济环境和上升空间，而对货币政策敏感度低的消费和新兴产业或将与其互动。抓住这十大热门行业，就能从2011年的股市中赚到钱。
农业：农产品价格将持续上行
2010年被认为是农产品新一轮上涨周期的起始点，2011年农产品价格将持续上
展望未来一年，中金公司认为，成本上涨的最大受益者是番茄酱加工企业和水稻、玉米种子生产商，如中粮屯河、大北农、敦煌种业等，因为这两个行业的龙头企业都留存有大量上产季低成本库存。消费结构升级趋势下的受益者主要包括粳稻种植及小包装大米生产商、水产品养殖公司、糖企、畜禽养殖与加工商等；而供应缺口则主要存在于大宗原粮中的玉米和大豆，经济作物中的蕃茄酱、浓缩苹果汁和糖，畜禽和水产品中的刺参与南美白对虾，相关公司可关注好当家、东方海洋等。
其中，种业生产受到了多家券商的特别关注。国金证券认为，种业股2011年仍有望跑赢大盘，获取超额收益。中期来看，在种业发展关系到国家粮食安全的大逻辑下，政策扶植和行业整合是大势所趋，将带动行业加速成长。长期来看，在商品化率不断提升和种子价格长期看涨的驱动下，行业规模有着巨大的成长空间。国金证券表示看好敦煌种业、登海种业、隆平高科等种业股的投资机会，从现在到明年一季度是布局农业股获取超额收益的较佳时机。
申银万国特别强调，农林牧渔和通货膨胀休戚相关。该板块的投资需要把握三点：第一，通货膨胀是农林牧渔板块取得超额收益的大环境。一方面通胀上行有利于农林牧渔公司的收入和利润增长，农林牧渔因业绩增长稳定而获得青睐；第二，投资种子股要关注粮价变化预期，同时关注化肥股的投资机会。第三，渔业股的成长性最强，在市场风格偏好成长股的阶段，会取得较好的超额收益。
节能环保：战略新兴产业之首
作为排名首位的战略性新兴产业，节能环保一直是市场关注的热点。随着我国对环境问题的重视程度提升，节能环保类上市公司将不同程度受益。
在节能环保中，节能主要指工业节能和建筑节能，环保主要是污水处理、固废处理、脱硫脱硝除尘等。在我国节能环保的产业链中，合同能源管理是一种新型的商业模式，改变了传统节能模式主体不明晰，企业动力不足等弊端，而环保产业正在由单个环节的竞争升级为“全产业链竞争”，企业需要将项目为导向的盈利模式转变成以产业链为导向的盈利模式。
据国金证券、申银万国等多家券商报告称，合同能源管理在3年~5年内将以每年30%以上的速度增长。申银万国报告称，城镇化的深入和要素价格改革在“十二五”期间会加快，需要环保等公用事业先行，同时要素价格改革也将把环保因素纳入考虑范围，环境税的开征是大概率事件。随着支持政策的陆续出台，保守测算2011年~2015年环保产业投资年均增速约为18%，2016年~2020年年均增速为15%。选择具备一定成长性的环保企业，将既能受益于转型，又能抵抗通胀，看好处于高端价值链中的细分环保龙头企业。
智能电网：蛋糕慢慢变大
根据国家电网规划，2009年至2010年是智能电网规划试点阶段，“十二五”智能电网将进入全面建设阶段。“十二五”期间，国网和南网电网投资将大幅增长，预计年均将超过4000亿元，总量超过2万亿元。一次设备供应商将显著受益。
“十二五”期间，传统电网投资保持平稳，而智能化市场的蛋糕将慢慢变大，相对于传统电网竞标市场，智能化市场差异化更明显，竞争者减少，细分子行业龙头公司更容易受益于电网的智能化改造升级。部分券商人士看好拥有一定市场基础并能引领未来行业发展的细分行业龙头，该类公司的传统业务可获得稳定的现金流，可以规避智能电网投资低于预期带来的风险，并可在智能电网在符合国家规划并快速发展的情况下取得一定市场份额，从而获得超速增长机会。
从具体细分行业看，券商看好在“十二五”初期受益的行业有“输电”环节中的特高压相关一次设备，柔性输电相关的二次设备。“变电”环节中的智能化变电站相关一、二次设备。另外在“用电”环节中，智能电表的新增和更换需求也不容小觑。
医药行业：产业版图将重新构建
2011年，是医药行业黄金十年的起始。在新医改、未来中国经济结构由投资向消费转型、规范医药市场政策密集出台等背景下，各细分领域的龙头上市公司将成为稀缺资源。
国信证券认为，新医改周期长达十年，在改革大趋势下，2011年起将密集出台配套实施政策，可能出台或市场会有预期的包括基本药物分批分次调价；医保目录新进品种分批分次调价；医药流通行业“十二五”规划；生物产业“十二五”规划；药价管理办法(正式版)；新版药品(基药)招标管理办法；新版制药企业GMP标准等。总体导向是促进市场规范竞争、行业集中度提升；但可能短期可能引致阵痛。
中金公司则认为，中国医疗行业已经具备了培育大型制药企业的土壤，行业规模在2011年将位居全球第三。目前中国领先的制药企业市值与印度企业相当，与全球最大的仿制药厂还有较大差距，跟欧美跨国巨头差距更远。差距意味着空间，植根于蓬勃发展的经济体内，中国医药市场正经历着成长和转型，出现领袖企业的时点已然来临。
2011年开始，中国医药产业的版图将会重新构建，大型国有企业扮演着整合者的角色，而民营企业则更侧重于专业化发展，同时，未来两者的定位或将相互渗透。
文化传媒：并购整合是发展主题
传媒行业的估值已达历史高位，如何化解短期高估值风险，需要以前瞻性的眼光来发掘行业中的投资机会。我国已明确提出推动文化产业成为国民经济支柱性产业。东北证券表示，传统媒体将面临前所未有的政策扶植，跨区域、跨行业并购将是2011年发展主题，而新媒体将受益于消费升级，获得蓬勃发展。
具体来看，三网融合背景下，有线行业整合是大势所趋。国金证券、招商证券等认为，并购整合始终是投资有线网络公司的主要着眼点。天威视讯、武汉塑料等公司得到了多家券商的推荐，其中天威视讯存在整合深圳关外、广东省网的预期，武汉塑料存在整合湖北省网的预期。
影视剧等子行业2011年仍将保持快速成长。国金证券表示，华策影视等将以精品电视剧制作和强大的发行能力成就快速发展，申银万国则认为，华谊兄弟等公司在行业细分领域竞争优势明显，市场份额将不断提升。同时，华谊兄弟拓展影视衍生领域的投资，也得到了多家券商的看好。
消费升级等因素将促使包括广告、公关、营销在内的传播行业进入黄金发展阶段。蓝色光标以其内生增长强劲同时兼具很强的并购预期获得了国金证券、国信证券、申银万国等多家券商的青睐。
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