复星联手保德信设6亿美元PE(图)

　　早报记者 封欣

　　
　　上海复星高科技（集团）有限公司（下称复星）昨天在北京与美国保德信金融集团（下称保德信）签署了一 份战略合作备忘录，根据该协议，双方将筹建一支股权投资基金（PE），保德信投入5亿美元担任有限合伙人（LP），复星注入1亿美元，并将担任负责该基金投资决策的普通合伙人（GP）。

　　复星董事长郭广昌昨天表示，复星保德信的基金合作是复星国际化战略的新里程碑，标志着复星实现了国内LP募资、国际LP募资的“双轮驱动”。复星以往的投资资金主要来源是自有资金，自从去年与凯雷成立合资基金以来，复星已经将LP融资也作为融资的一个方向。

　　注册地还未确定

　　郭广昌透露，复星与保德信股权基金注册地是在中国还是境外还没有确定，目前保德信将是这支基金的惟一有限合伙人。作为该基金的GP，郭广昌透露，将成立独立的投资团队，从与中国经济成长动力相关的产业、行业中寻找投资机会。

　　保德信副董事长马克·格里尔(Mark Grier)表示，这项合作也是保德信135年历史中最大规模的第三方资产管理委托，保德信之所以选择复星合作也是认可复星助推中国经济成长、分享中国成长收益的投资理念，其投资法国地中海俱乐部的决策已经得到全球投资界的关注。

　　据记者了解，PE行业中通常GP会获得项目增值部分的20%收益，并每年收取2%左右的管理费。但郭广昌对该基金的投资回报率不作评论。

　　2010年3月，复星国际和私募股权投资基金凯雷投资集团于上海成立了中国首家外资股权投资合伙企业，首期基金规模为1亿美元。不过郭广昌表示，与复星保德信“LP+GP”模式不同，复星凯雷之间的合作，采用的是“双GP”的合作模式，将共同寻找投资项目。他透露，目前与凯雷的合作正在顺利推进，管理团队已经到位，海外项目合作已经展开，国内项目正在寻找中。

　　郭广昌表示，复星PE投资平台中每个平台的资金来源期限结构都会有不同，同时每个平台的专注投资领域也会有区别，因此多个平台之间的投资出现交叉的机会并不大。但他也表示，适当的内部竞争是赛马机制，可以避免组织内部的效率下降。

　　或为复星进入寿险铺路

　　以资产管理规模计算，保德信金融集团是美国第二大的寿险品牌。旗下管理资产达7500亿美元，主要经营包括人寿保险、证券经纪和金融顾问服务、资产管理银行和信托服务等在内的各类金融产品和服务。值得一提的是，保德信管理的资产约合人民币4.95万亿元，而目前中国保险业的总资产约为4.9万亿元。

　　马克·格里尔表示，保德信在美国和日本拥有明显的竞争优势，目前中国等新兴市场是其关注的重点。

　　据记者了解，目前保德信已经在国内参股了多家金融机构，保德信旗下的分支机构保德信投资管理公司，与光大集团下属的光大证券公司，共同建立了光大保德信基金管理公司。保德信在2005年以战略投资者身份参股了中国太平洋人寿保险公司，并于2007年初将所持有的太保寿险股份转至太平洋保险集团，但马克·格里尔表示在中国太保的投资中保德信只是一个小额的间接投资者。

　　复星近年来也一直在寻求投资中国保险业的机会，郭广昌表示希望用5-10年的时间逐步向巴菲特“产业+投资+保险”模式靠近，他说：“我们正加大保险的投资，比如永安保险，但这种转型需要很长的一段时间。”据记者了解，去年9月美国保德信金融集团董事长约翰·庄费尔德访沪时，双方已经就成立合资寿险公司事宜进行交流。昨日郭广昌也表示，双方共建基金后不排除在其他领域寻求更为广泛、更深层次的交流与合作。