基金首季布局轨迹曝光 双汇万科跻身重仓前十

　　来自财汇资讯的最新统计数据显示，截至1月22日， 60家基金公司2010年四季报披露了最新重仓股名单，基金分析人士认为，基金持股的变化从某种角度揭示了基金今年第一季度的布局轨迹。

　　据《证券日报》基金周刊观察，有8只重仓股仍保留在基金重仓“前十大”名单里。不 过，平静中难掩暗流涌动，基金上季度调仓情况明显，农业银行(601288,股吧)、南方航空(600029,股吧)、中国北车(601299,股吧)等9只股票得到基金数亿股的大手笔增仓，成为基金四季报的一道引人风景。

　　双汇发展(000895,股吧

　　)、万科A跻身TOP10

　　华夏基金大手笔持有双汇

　　据《证券日报》基金周刊独家统计，700余份基金四季报中，基金合计重仓持有787只股票，基金合计持有市值前十位的重仓股分别是中国平安(601318,股吧)、招商银行(600036,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、苏宁电器(002024,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、民生银行(600016,股吧)、双汇发展、万科A。其中消费类行业和金融行业股票均5只，且均较上季度增加1只。伊利股份(600887,股吧)、五粮液(000858,股吧)退出重仓前十大榜单，取而代之的是双汇发展、万科A。

　　具体来看，双汇发展去年三季末由30只基金合计重仓持有11305.93万股，持股市值合计655133.14万元；时至去年四季度末，又有23只基金加入到重仓双汇发展的阵营中，53只基金合计持有14302.35万股，持股市值合计1244304.63万元。双汇发展被基金增仓2996.43万股，持股市值增加589171.5万元。

　　华夏基金对双汇出手最果断，旗下的华夏蓝筹(160311,基金吧)混合(LOF)、华夏红利混合、华夏回报混合、华夏回报二混合4只基金齐肩并进，分别持有双汇发展419.26万股、356.66万股、352.29万股、199.65万股，合计持股市值达115523.06万元。新进持有双汇发展的基金还有广发策略优选(270006,基金吧)混合（去年四季度持股市值33103.66万元）、海富通强化回报(519007,基金吧)混合（去年四季度持股市值6611.48万元）、长信双利优选(519991,基金吧)混合（去年四季度持股市值1000.33万元）、招商深证100(159901,基金吧)指数基金（去年四季度持股市值899.87万元）。

　　近一年房地产业的紧缩调控措施，令相关房地产股股价低迷，不过，基金对房地产股依然不离不弃。万科A是第二只新进基金重仓前十大名单的股票，有6家基金公司旗下的基金新进驻这只地产龙头。其中，上投摩根旗下的上投摩根双息平衡(373010,基金吧)混合、上投摩根内需动力(377020,基金吧)股票分别新进持有万科A市值8450.46万元、50971.73万元；中欧旗下的中欧新趋势(166001,基金吧)股票(LOF)、中欧沪深300指数增强(LOF)新进持有万科A市值5754.00万元、485.86万元；申万巴黎旗下的申万巴黎盛利强化配置(310318,基金吧)混合、申万巴黎深证成指分级分别持有万科A市值65.76万元、6659.92万元；此外，兴全全球新进持有该股市值30677.46万元、景顺长城精选蓝筹(260110,基金吧)股票新进持有该股市值18172.70万元、东方核心动力股票新进持有该股市值641.08万元。

　　统计数据显示，700余只基金重仓持有股票市值7359.27亿元，与去年上季度末的6958.62亿元相比增长了5.76%。前十大股票的持股市值合计1767.32亿元，占全部重仓股市值的24.01%；与前一季度相比，前十大股票的持股市值缩减10.48%（去年三季度合计持股市值1974.19亿元），占全部重仓股市值的比例下降4.36个百分点（去年三季度合计持股市值占比28.37%）。

　　重新布局周期性行业

　　数亿增仓9只股减仓19只股

　　2010年，市场风格转换屡现端倪，但终究只是昙花一现，中小板屡创新高，而大盘蓝筹等周期性行业股一直萎靡不振。因此2010年的前三个季度，基金砍掉周期性行业毫不手软，不过在刚刚过去的去年四季度，不少基金重拾周期性行业。据《证券日报》基金周刊最新统计，基金去年四季度增仓股票数量485只，占比61.63%；减仓股票数量290只，占比36.85%；另有12只股票基金持股量没有发生变化。

　　农业银行、南方航空、中国北车是基金去年四季度增持数量最多的3只股票，与去年三季度相比分别被基金增持30884.27万股、27677.55万股、25181.17万股；建材行业的海螺水泥(600585,股吧)、南玻A分别被基金增持17020.48万股、12470.43万股；另有中国重工(601989,股吧)、中信证券(600030,股吧)、青岛海尔(600690,股吧)、中国国航(601111,股吧)4只股票被基金增持超过1亿股。

　　农业银行得到8只基金的新进，股票型基金分别有诺安价值增长(320005,基金吧)、博时第三产业、诺德成长、超大ETF联接，4只基金分别新进农业银行20000万股、10000万股、120万股、78.90万股，期末持股市值分别为53600万元、26800万元、321.6万元、211.46万元；另有工银精选平衡、国投瑞银稳健增长(121006,基金吧)、东方龙(400001,基金吧)3只混合型基金新进农业银行，分别持股10016.49万股、4163.33万股、1660万股，期末持股市值分别为26844.19万元、11157.73万元、4448.80万元；博时信用债券A/B同期新进农业银行599.99万股，持股市值达到1607.99万元。

　　与此同时，还有19只股票被基金快速减仓，减仓股数均超过1亿股。苏宁电器是基金减仓最大的股票，去年四季度减持63028.26万股，减持市值高达135.88亿元；工商银行(601398,股吧)减持量近次于苏宁电器，基金抛售了61302.49万股，减持市值也高达22.32亿元；民生银行、交通银行(601328,股吧)紧随其后，基金减持量分别为44083.10万股、41475.71万股，减持市值分别为24.52亿元、27.67亿元；此外，国电电力(600795,股吧)、华夏银行(600015,股吧)、招商银行、五粮液、中国石化(600028,股吧)等股票，基金减持数量超过2亿股；还有浦发银行、华域汽车(600741,股吧)、上海医药(601607,股吧)、大秦铁路(601006,股吧)、复星医药(600196,股吧)等10只股，也得到基金超过1亿股的减持。

　　从行业的角度看，基金减持的股票多集中在银行中，减持量超过2亿股的10只股票中有5只属于银行股；而基金增持股票多集中在金融、机械、建材、航空等行业中。显然，基金在上个季度对周期性行业重新布局，尤其是银行股的选择上，更是各有侧重。比如，即便是基金大量增持的农业银行，也有浦银安盛价值成长(519110,基金吧)股票、汇添富上证综合指数、汇添富增强收益债券(519078,基金吧)A、博时稳定价值债券B等基金对其不同程度的减仓。

　　从基金增持市值前十的股票来看，双汇发展以589171.5万元的增持市值位居第一；海螺水泥、潞安环能(601699,股吧)紧随其后，基金增持市值分别为577506.51万元、565346.31万元；中国平安、江西铜业(600362,股吧)、莱宝高科(002106,股吧)、青岛海尔4只股票基金增值市值超过40亿元；另有广汇股份(600256,股吧)、徐工机械(000425,股吧)、铜陵有色(000630,股吧)3只股票基金增值市值超过30亿元。

　　值得注意的是，海螺水泥、青岛海尔两只股票不但位于基金去年四季度增持数量前10名，也同时位居增持市值规模前10名。

　　基金新进230只股票

　　东方锆业(002167,股吧

　　)套牢6只基金8亿元

　　基金新进的股票，无疑成为投资者最为关注的品种。财汇资讯数据显示，去年四季度，基金新进230只股票，其中有6只基金合计以8亿元的资金进驻东方锆业，而泰达宏利基金占据4席。

　　泰达宏利旗下有4只基金齐头并进新入驻东方锆业，合计持股市值近5亿元。具体来看，泰达宏利成长股票新进持有东方锆业246.70万股，持仓市值11515.91万元，占其净值比例4.97%；泰达宏利稳定股票新进持有东方锆业19.10万股，持仓市值891.76万元，占其净值比例3.98%；泰达宏利市值优选股票新进持有东方锆业501.16万股，持仓市值23394.30万元，占其净值比例3.22%；泰达宏利效率优选混合(LOF)新进持有东方锆业297.75万股，持仓市值13898.99万元，占其净值比例2.76%。4只基金合计持有该股1064.72万股，持股市值合计4.97亿元。

　　此外，进驻东方锆业的基金还有上投摩根旗下的上投摩根成长先锋(378010,基金吧)股票、益民旗下的上投益民创新优势(560003,基金吧)混合，两只基金分别持有东方锆业263.88万股、371.41万股，持仓市值分别为12317.81万元、17337.64万元。如此一来，6只基金合计以7.94亿元的资金进驻东方锆业，成为基金新进持股市值规模最大的股票。

　　但令投资者疑惑的是，虽然是基金最新瞄准并建仓的股票，但东方锆业今年以来迅速下跌，在今年以来的14个交易日里，该股累计下跌29.48%，同期上证指数跌幅也不过为3.3%。进三成的跌幅，令其新进的基金大为受伤，近8亿元的资金悉数被套。按1月21日收盘数据计算，6只基金的持股市值已经缩减至55964.29万元，若这14天基金持股没有变化，持股市值蒸发掉23392.12亿元。泰达宏利旗下的4只基金持股市值合计3.5亿元，账面浮亏1.47亿元。

　　基金新进持股市值超过5亿元的还有深圳惠程(002168,股吧)、山推股份(000680,股吧)、西部矿业(601168,股吧)三只股票，遗憾的是，这三只股票均跑输同期大盘，14天跌幅分别为18.63%、9.95%、10.93%，同样令持股基金倍感痛心。深圳惠程新进持股基金有4只基金，其中华商旗下有华商盛世成长(630002,基金吧)股票、华商稳健双利债券A两基金，持股市值分别为33961.08万元、1527.65万元；上投摩根旗下的上投摩根成长先锋股票、华富旗下的华富成长趋势(410003,基金吧)股票分别新进持有该股市值15515.05万元、4916.94万元。深圳惠程的下跌，令这些基金账面浮亏近两成。

　　据《证券日报》基金周刊统计，基金新进的230只股票中，有227只股票可交易，在新年以来的14个交易日里，有34只逆市上涨，占比15%。

　　海南橡胶(601118,股吧)是基金踩点最准的股票，今年以来累计大涨88.31%，持有这只股票的多以债券型基金为主。新进的26只基金中，债券型基金有24只，另有1只保本基金、1只混合型基金。26只基金合计持有海南橡胶市值16858.78万元，14个交易日里账面浮盈14887.99万元。交银保本(519697,基金吧)混合基金是最大赢家，新进海南橡胶14天账面浮盈3045.57万元。

　　踩准南北两车等5只股票

　　南方隆元

　　净值逆市增长

　　尽管14天的净值回报率不能说明什么，但短期业绩的抗跌也能反映出基金的某些反面的管理水平。在已经披露季报的偏股型基金中，南方隆元产业主题股票最为抗跌，2.53%的回报率处于偏股基金回报率第一名。《证券日报》基金周刊记者注意到，这只基金的逆市增长，与其重仓股的逆市上涨密切相关。

　　数据显示，南方隆元产业主题股票基金第一大重仓股是中国重工，去年四季度末持股4400万股，持股市值51876万元，占基金资产净值比例8.53%。新年以来，中国重工逆市上涨6.28%，南方隆元的持股市值已经增至55132万元，账面浮盈3256万元。

　　南方隆元的重仓股并非中国重工“一个人在战斗”，逆市上涨的重仓股还有中国北车、中国南车(601766,股吧)，这两只股票更是大涨26.52%、14.57%。南方隆元从这两只股票身上分别浮盈6875万元、10904万元。另外，南方隆元重仓的中国联通(600050,股吧)、中国一重(601106,股吧)今年以来分别逆市上涨6.36%、4.88%；中国中冶(601618,股吧)、北大荒(600598,股吧)、中国化学(601117,股吧)三只股票虽然股价均下跌，但跌幅明显低于大盘。

　　除了南方隆元外，博时主题股票(LOF)也较为抗跌，-0.20%的回报率处于偏股基金前列。该基金重仓的前10大重仓股同样有5只逆市上涨，第一大重仓股上海汽车(600104,股吧)今年以来股价大涨9.2%，持股市值由去年四季度末的93952万元增至目前的102592万元，账面浮盈8640万元；该基金第二大重仓股大秦铁路，今年以来股价大涨7.42%，持股市值由去年四季度末的88315.94万元增至目前的94866.23万元，账面浮盈6550.29万元。此外，福耀玻璃(600660,股吧)、中国建筑(601668,股吧)两只重仓股今年以来涨幅超过6%；万科A涨幅接近2%；另有工商银行、招商银行微跌。

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　　作者：赵学毅 (来源：证券日报)