平台支撑有限反弹 关注两大明确热点

　　《红周刊》记者 马曼然

　　2600~2700点平台支撑强劲

　　今年首月A股惨淡经营，春节前夕的地产调控、资金收紧等利空仍在刺激着市场的神经，节后大盘将何去何从？节后我们有无投资机会可寻？

　　上证指数目前已达到2600~2700点前期整理平台附近，多空双方在此有较大分歧。鼎陶朱辉投资公司总经理兼投资总监段焰伟认为，2600~2700点平台的技术支撑力度很强，由于市场已经持续下跌一段时间了，即便再出利空，继续跌破这个平台的可能性不大，短线不宜继续杀跌，节后市场将依托此位展开一轮反弹。

　　和聚投资总经理李泽刚判断上证指数底部应该在2500点以上的某个位置。“总体下跌空间已经不大，因为大盘股、蓝筹股整体折价过多，地产调控的利空消息很难再度拖累蓝筹股继续大跌。目前国有四大银行的平均估值水平看PE在2010年8.8倍和2011年7.5倍的水平。对比每年平均15%~20%的盈利增长，这样的估值水平可以说是非常低，也很安全。如果指数万一下行到2500点一线，便可果断加仓。”

　　不过，广东斯达克投资公司总经理黎仕禹判断节后大盘仍会震荡下挫。“从最近的消息面上看，政府对地产调控采取了强硬态度，在此背景下，银行、地产等大盘蓝筹股很难成为持续有效的赚钱热点，市场的“二八”转换无法顺利完成，仅靠高铁概念等个别板块无法支撑指数转向。节后即便有机会也是跌出来的机会，建议大家控制好仓位，别超过半仓，等待后市明朗后再考虑抢反弹”。

　　关于后市机会，李泽刚长线看好高端装备业，如工程机械、海洋工程、电力能源设备、精密仪器、高端零部件等领域为代表的制造业。此外，他认为汽车、家电等周期性板块已经存在一些阶段性机会。

　　关注政策扶持的重点受益行业

　　毕竟目前市场整体估值水平很低，兼之今年又是“十二五”的开局之年，对于投资者而言，把握好今年政策扶持的重点行业，不失为获取超额收益的法宝之一。

　　2011年是“十二五”规划的第一年，历史上每个五年规划的头三年是投资高峰期，尾两年是投资收尾期，业内普遍认为2011年的投资增速不会比2010年弱，其中，2010年全社会固定资产投资278140亿元，比上年增长23.8%。

　　国家固定资产投资受益板块包括高端装备制造、新材料以及水利建设等领域，所涉及的行业板块成为调整市道中的惟一亮点。许多私募都看好上述领域，比如2010年私募冠军世通资产董事长常士杉就一直大力唱多高铁产业。而自去年年末以来，高铁基建、水利建设类股的逆市逞强也反映出这种预期。

　　综合来看，机构对以下几大受益板块比较关注

　　铁路设备：2010~2013年为铁路设备采购高峰期，基建部分比例为40%~60%，占比最大；动车采购占10%~15%；其余部分占比为25%~40%。截止到目前，我国投入运营的高速铁路已达8358公里，政府规划2015年高铁将达到1.6万公里，且存在超出预期的可能。高铁建设之后的亮点是，客运专线沿线既有原线均将改造成重轨铁路，重载铁路一旦开始改造，改造速度和总里程有望与高铁规模相当。

　　海洋工程装备：“十二五”期间，中国海洋石油产量将增长1倍，为实现“十二五”产量目标，在中国的近海大陆架和大陆坡，将会有2~3个深水油气田要建成投产，总投资将超过2500亿~3000亿，这将给造船、海洋工程等相关行业创造巨大机会。海洋工程装备业涉及到的行业包括海洋油气开发、海工平台制造、配套设备制造、油气开采服务以及设备设计总承等。随着国产化率进一步提升，油气开发装备产业链相关的钻井平台及设备、工程船舶、采油平台、水下工程等获益。

　　核电设备：核电运营成本在三种新能源中较低，发电成本接近甚至低于火电的成本。我国将继续加快沿海地区核电发展，同时推动内陆核电项目，形成中东部核电带。2010年全国核电装机容量达到1000万千瓦，最新调整的规划目标是到2011年装机容量达到1200万千瓦，到2015年，我国核电利用规模将达到3900万千瓦。

　　新材料：工信部1月18日结束的全国原材料工业座谈会，对石化、钢铁、有色、建材和新材料产业等“十二五”规划草案进行了讨论，部署了2011年原材料管理重点工作。重点开发满足国民经济发展需求的轻质高强结构材料、信息功能材料、高纯材料、稀土材料等制备技术和产业化技术。