尴尬的“新贷款”模式：月初放贷月末休？
2月份“开月”以来，商业银行放贷冲动依然，但监管层的严控态度还是起了作用。
《第一财经日报》记者近日从多家商业银行了解到，受制于月度信贷限额控制，部分银行在月初就将额度用磬，后半月的放款情况非常紧张。
额度“一开月就没了”？
“信贷状况非常紧张！”一家股份制银行上海某支行行长助理昨天对本报记者坦言，“我们现在对客户的说法都是：‘贷款可以进入分行审批，但不能保证何时可以放款’。事实上，分行对各支行的信贷投放额度和节奏控制也非常严格。”
该行长助理还对记者说：“从去年底至今，基本上贷款额度一开月就没了，每月初都得先处理前一个月积压下来的贷款和项目。那些企业客户也明白银行信贷现状，来贷款的都不是急用资金的，目前民间借贷倒是非常活跃 。”
一家大型国有银行上海分行风险总监就表示，今年以来监管层对整个银行信贷投放采取新的控制方式，“相较去年同期，信贷投放确实比较紧张，总行下发的额度指标起码比去年减少10%~20%，而商业银行在执行信贷政策上也不敢过于大胆，额度上掐得比较紧。”他如是说。
相比对公业务的资金紧张程度，银行在个人业务上则颇受房地产市场调控政策影响。“2月份以来个贷方面放贷还算平稳，”另一家国有银行上海分行个金部相关负责人对本报记者说，“但受到房地产新增交易量的骤减、甚至零交易，个人按揭住房贷款方面仍在消化先前合同为主。”
上述个金部负责人还表示：“虽然今年各家银行都把注意力放在个人经营性贷款和消费贷款等方面，但这些相比房贷业务而言规模并不算大，而且还受到严格的用途真实性调查、受托支付等规定限制，所以即便有强烈放贷冲动，也很难大规模快速放贷。”
而用另一家股份制银行相关人士的话说，今年“贷款是被用作资源在使用”。银行的资金成本已非常之高。
中金昨日就发布最新宏观经济报告称，近期各个市场的利率普遍上扬，资金紧张局面凸显，Shibor利率、3 年期互换利率以及10年期国债利率等市场利率普遍上浮，值得强调的是，总体资金成本的上升显著大于基准利率提高的幅度。
1月新增贷款1.1万亿~1.2万亿元是否失控？
综合多家机构报告和市场人士观点，目前预计1月份新增贷款破万亿几无悬念，大多预测数据在1.1万亿元~1.2万亿元水平。
根据中金的上述报告，预计1月份新增贷款1.1万亿，占全年新增贷款（预计在7.5万亿左右）的15%，符合过去几年平均分布，但未来央行的信贷控制压力仍较大。
交行金融研究中心的研究员也认为，1月份新增贷款量为1.2万亿元，主要因为企业一般在年初提出资金需求，银行也倾向于“早放贷、早收益”，加上去年底遗留的信贷需求在今年初集中投放，这一季节性规律决定了新增信贷往往在年初大幅增加，但根本原因还在于当前实体经济需求强劲。
交行金研中心报告同时指出，历史经验显示，新增信贷会在2、3月份逐步回落；而且监管部门加大管控力度，以及在实施差别准备金率动态调整措施下银行避免“被差别”，也将导致未来信贷增长回落。
“市场上有观点认为1.1万亿~1.2万亿的信贷意味着信贷已经失控，央行未来必须大幅收紧信贷，否则全年新增贷款将超出7.5万亿。但是历史数据显示1月份新增贷款平均占全年贷款的16%。所以，央行1月份对信贷的控制还是有效的，信贷正在政策引导下按预期的速度放缓。”中金报告还认为。
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事实上，监管层对各商业银行的信贷投放控制如影随形。有分析人士指出，伴随窗口指导的同时，央行最近一次加息措施中，非对称加息显示中长期存款利率提高幅度要明显大于贷款，这意味着银行放贷的利差将收窄，从而提醒银行控制放贷节奏。
而对于商业银行来说，更大的担忧也在于今年新推出的差别存款准备金率。“预计政府将会继续使用数量型工具，包括创新性的动态差别准备金率控制M2增速。”中金报告就指出。
此外，中金还预计1月份M2增速将从12月份的19.7%略有回落至18.5%，月环比增速低于往年同期均值，经季调后的环比增长0.9%也延续了2010年最后两个月的放缓。
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