上海国资三售中银股权 神秘转让协议浮现

　　在经过两轮挂牌转让的无疾而终后，日前，随着上海国有资产经营有限公司（下称“上海国资”）拟转让其所持的中银国际6%的有关股权的第三次挂牌期满，该部分或将成功售出。

　　“有关股权的挂牌已经结束，而意向受让方也的确已经征集到，不出意外，应该可以成功成交。” 2月15日，一位接近于上海国资的知情人士向记者透露。但该人士以此前该笔交易波折颇多、情况复杂需谨慎为由，拒绝透露更多有关交易受让方的任何信息。

　　的确，对于上海国资而言，至2010年9月底其首次挂牌意欲转让其所持的该部分6%的中银国际股权开始，或许其并没有预料到这一笔原本属于市场大热的券商股权转让的过程会如此波折重重。

　　在经历了首次挂牌遭遇潜在受让方临门食言，二次挂牌虽然已经降低受让门槛，却依然遭遇“无人问津”的窘境，其后不能不最终选择打折出售而第三次挂牌。而让上海国资颇为尴尬的更有，在其打折出售该部分股权的同时，红塔烟草（集团）有限责任公司（下称“红塔烟草”）所持有的同样为6%的中银国际股权却在此时以超过上海国资原始叫价的价格转让成功。

　　“上海国资出售中银国际的目的并不是单纯为了赚钱，尽快解决困扰其的"一参一控"问题才是关键。”上述接近于上海国资的知情人士坦言。毕竟如今已是2010年2月中旬，已超过有关部门对于清理"一参一控"的最后期限近40余天。

　　但就在上海国资和红塔烟草相继成功清仓其所持中银国际股权时，又一桩有关中银国际股权的神秘转让协议却又悄然浮现。

　　神秘卖家抛售中银股权

　　“标的名称：中银国际证券有限责任公司6%股权；参考价格：45816万元。”在国内著名的网络产权交易及投资融资服务平台金马甲资产与权益网（以下简称“金马甲网”）上的一则转让信息中清晰地写道。

　　而该则来自于金马甲网的有关中银国际股权转让信息透露，该部分股权的挂牌征集受让方的期限为至2011年4月19日。其后附有中银国际的部分基本转让信息、转让标的股权的有关资产评估情况以及受让条件。

　　相比较起在2011年1月红塔烟草转让中银国际的受让条件：除受让方要求除了符合证监会“一参一控”的监管要求外，且需连续经营满二年以上，注册资本金不低于人民币50亿元，净资产不低于人民币60亿元,最近三个会计年度连续盈利，净资产不低于实收资本的50%，或有负债未达到净资产的50%，不存在不能清偿到期债务的情形。此次在金马甲网挂牌征求意向受让方的中银国际股权的受让条件则将“门槛”放低了许多，在除满足有关国家政策的硬性规定之外，其对于受让方的资产要求仅仅为“净资产不低于二亿元，最近二个会计年度连续盈利”。

　　而该笔股权的意向转让价格也较红塔烟草斯时转让同样数额的中银国际股权的挂牌价46272万元有所降低。

　　而在该笔转让信息的最后透露，该项目的联系方为一家名为上海瑞加投资管理有限公司（以下简称“上海瑞加投资”）。

　　“现在这部分中银国际的股权还没有被售出。”2月15日，记者以投资者身份拨通该则信息中透露的该项目联系方上海瑞加投资的电话后，一位施姓男士在电话中告诉记者，其既为该笔中银国际股权转让项目的负责人，而上海瑞加投资在该笔交易中也仅是作为中介公司。

　　“不好意思，目前我还不能向您透露该部分股权委托方的具体信息。不过我可以说的是，这部分股权绝对不是上海国资所拥有的那部分股权，拥有中银国际6%股权的也并不止上海国资一家。”施先生在电话中告诉记者，“如果有买家感兴趣，我们会联系我们的客户和你们面谈。”

　　“我保证我们的信息绝对真实，如果你们最终达成交易，我们作为中介公司是要收取其中中介费，中介费为最终成交价的两个百分点，至于这笔钱由谁出，则是你们买卖双方去协商。”面对记者对于其信息真伪质疑，施先生肯定地告诉记者。

　　这家继上海国资、红塔烟草后，意图同样转让6%的中银国际股权的神秘卖家到底是谁，目前还不得而知。如果上海瑞加投资宣称的有关股权转让信息真实有效，据记者查阅中银国际的现有股东名单，目前持有中银国际6%以上股权的股东，除去刚刚挂牌转让成功的上海国资和红塔烟草外，则仅有中银国际控股有限公司（香港）、中国石油天然气集团公司、联想控股、中国通用技术（集团）控股有限责任公司等几家。

　　上海国资三售中银股权

　　虽然神秘卖家抛售中银国际股权一事目前依然难有定论，但对于上海国资而言，在经过三度挂牌及打折后，日前终于成功出手。

　　让时间回到2010年9月30日，斯时距离“一参一控”的大限还有3月有余，对于上海国资而言，除参股中银国际外，还控股国泰君安23.81%和持有申银万国5.67%的股份，为了满足有关“一参一控”的规定，上海国资选择在此时挂牌出售其所持的中银国际6%的股权。

　　在2010年9月30日挂牌时，该部分中银国际股权作为当时市场大热的券商原始股份，自然吸引了大批意向方的关注，而仅在国庆节前后，便传出了上海国资基本确定了潜在受让方的消息，而受让方为山西某地产公司。直到同年10月中旬，似乎有关此次股权转让的事宜一切都进行得颇为顺利。

　　但就在该部分股权第一次挂牌时间即将结束的前几日，该笔交易的潜在受让方山西某地产公司突然临时叫停转让协议。

　　“在此时，该地产公司刚好取得了一个地块，也急需现金支付。”据一位接近于此次交易的知情人士向记者透露，一边是作为地产公司的主业项目，一边是金融投资项目，该地产公司权衡再三，最终在临近11月3日时，放弃受让该笔股权。

　　山西地产公司的临门食言，把上海国资推到了一个比较尴尬的境地。

　　2010年11月5日，上海国资再度将该部分中银国际股权于联交所第二次公开挂牌转让。

　　“第一次转让失利，的确是我们没有想到的，所以这次我们为了尽快地把这部分股权转让出去，我们在这第二次挂牌交易中，对受让方的要求作了一些比较重大的修改。”2010年11月5日，其第二次挂牌当天，上海国资负责该项目的联系人向记者坦言，第二次挂牌转让协议的有关要求变化主要集中在两点：首先是参与此次交易的潜在受让方的保证金金额上，第一次挂牌，其要求缴纳的保证金数额为交易价格的30%，合约1.37亿元，而到了第二次挂牌，该保证金数额则下降至交易价格的20%，合约9167万元；其次，在其受让方条件一栏中，第二次挂牌中明确指出意向受让人可为有限合伙企业。

　　“第二次挂牌后，也有不下5家符合条件的企业表达过愿意接盘的意向，但最终都由于各种各样的原因而最终都未成行。”据上述接近于此次交易的知情人士表示，上海国资方面目前依然希望上海国资委旗下的国资国企能够接盘该部分股权。

　　而到此时，“一参一控”清理的时间大限也在该部分中银国际股权的不断失败挂牌交易中而截止，对此，中银国际方面高层已经正式向有关监管部门汇报了有关股权清理过程的难点，希望能得到宽限。

　　“如果这次该股权转让依然出现问题，将使得上海国资在此次转让上更为被动，甚至可能出现遭遇买家的恶意压价。”就在上海国资首次转让中银国际6%股权失利后再度挂牌转让时，一位上海某长期关注金融资产股权投资的私募人士便向记者预测道。

　　果然，2010年12月末，该部分股权的再次出售的挂牌期限已过，而此时，有关券商“一参一控”的清理的最后期限也即将截止，而该部分中银国际股权依然最终未有明确归属。

　　为了尽快将该部分似乎已经“滞销”的股权尽快脱手而符合有关规定，上海国资方面不得不选择了处理“存货”的惯用方式“打折”促销。

　　2010年12月30日，上海国资无奈第三次将其所持的该部分6%中银国际股权在上海联合产权交易所挂牌出售，而据第三次挂牌的公开资料显示，此次该部分股权的挂牌总价位4.12亿元，较前两次4.6亿元的挂牌价，相当于九折优惠。