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“猎杀中国概念股产业链”重要角色?

来源:经济参考报
2011年02月18日03:31

  神秘机构M uddyW aters浮出水面

  专家警醒赴美上市公司要“照章办事”

  随着中国高速频道股票在美国市场惨遭“猎杀”,一家名为“MuddyW aters”(中文译名为“浑水”)的神秘市场研究机构也随之浮出水面。

  M uddyW aters曾在春节期间发布分析报告,质疑中国高速频道的盈利能力和财务数据,随后引发中国高速频道股价大跌。而在2010年7月,M uddyW aters报告指出,东方纸业存在欺诈行为,将其评级调低至“强力卖出”,目标价1美元以下,随后东方纸业一周内股价狂跌超过50 %;2010年10月 ,MuddyWaters质疑绿诺科技合同造假,并迫使其最终在美国市场退市。

  根据M uddy Waters网介绍,M uddyW aters是一家专注于中国概念股的研究机构,公司名称源于中国成语“浑水摸鱼”,旨在帮助投资者发现中国赴美上市公司的真实价值,并监督试图浑水摸鱼的中国概念股公司 。 不 过 , 该 网 站 并 没 有 关 于M uddyW aters情况的进一步介绍,不但没有主营业务、工作人员等信息,也未提供公司地址和联系方式。对此,有媒体对其权威性和专业性进行质疑,《华尔街日报》、《金融时报》等国外媒体也用“神秘”等字眼形容M uddyW aters。

  《经济参考报》记者在调查中发现,M uddyW aters的现任高层卡尔森·布洛克是美国芝加哥-肯特法学院的委员会成员,长期在上海从事有关海外企业的教学项目。在此期间,卡尔森·布洛克除了为美国排名第一的Jones D ay律师事务所工作外,还担任多家机构法律顾问,其中包括上海世博局。有关资料还显示,卡尔森·布洛克已经在中国开始经营自己的事业,其中包括帮助美国的中小企业在中国寻找商业机会。

  由于M uddyW aters的神秘色彩和官方报告上宣称的“以盈利为目的”,以及在“猎杀”绿诺科技时毫不掩饰地表明持有绿诺科技的空单,有国外媒体认为,M uddyWaters可能扮演了“猎杀中国概念股产业链”的重要角色。另外,由于从2010年下半年至今,绿诺科技、麦考林等中国概念股公司频遭美国机构和律所类似M uddyWaters式的“围剿”,因此神秘的M uddyW aters就愈发引人关注。

  不少美国股评机构撰文称,在2010年开始的“中国概念股猎杀季”中,似乎已经形成了一个产业链:建立空仓———机构质疑财务造假数据———评级机构调低评级———律师事务所起诉———股价暴跌———做空者获利。而在这条产业链上,M uddyWaters可能就是隐藏的机会主义者。

  对此,伦敦花旗银行分析师梁嘉在接受《经济参考报》记者采访时指出,不能简单地质疑M uddyWaters的专业性,更不能将其和“猎杀者”画上等号。根据美国市场相关法规,任何机构和个人都有权对上市公司的经营情况和财务状况进行查询、调查,并提出质疑。而上市公司则必须做出回应,以保障投资者的权益。只要上市公司遵守相关法规,机构的“猎杀”行为就不会对公司有实质影响。

  纽约证券交易所北京代表处首席代表杨戈在《经济参考报》记者采访时介绍,美国证券市场已经形成了完善的社会监管体系,市场机构、律师事务所,甚至个人投资者,对上市公司进行的调查和质疑,在很大程度上起到了监管和规范的作用,并极大地促进了上市公司的经营状况和财务状况的透明和公开。

  一位长期从事中国企业赴美上市工作的业内人士在接受《经济参考报》记者采访时指出,美国投资机构近期频繁拿中国企业“开刀”,主要问题还是出在中国企业本身。一些企业为成功赴美上市,往往不主动披露负面信息,特别是一些不良财务数据,更是遮遮掩掩;在信息披露、财务、法务标准上也和美国证券交易委员会的标准相去甚远;另外,为降低成本,雇佣资质低、信誉差的境外财务和法务机构,同样也会给上市公司带来不必要的麻烦。

  业内资深律师陈良向《经济参考报》记者介绍,在美国,上市被称为“gopublic”(公开化或公众化),因此要求上市公司切实地转变为一家“公众公司”。为了避免重蹈近期中国概念股公司被猎杀的覆辙,赴美上市公司一定要“照章办事”。应该尽快培养自己的财务、法务团队,吃透《1933年证券法》、《1934年证券交易法》、《诉讼改革法》等法规,并以此将企业改造成遵守美国市场游戏规则的公众公司。

(责任编辑:姜炯)
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