进入兔年以来,A股市场连续两周上涨,与此同时解禁规模也水涨船高,近两周解禁市值分别为196亿元和376亿元。展望未来一周,上市公司的解禁规模预计将继续环比大幅攀升,达到约729.70亿元,二级市场减持压力也随之增加。
两公司解禁市值占比七成
数据
显示,2月21日-27日沪深两市共计20家公司的限售股即将解禁,解禁股份合计为26.34亿股。按照2011年2月18日收盘价计算,解禁市值合计729.70亿元。与上一周相比,本周解禁市值出现了较大幅度的增加,环比增幅达94.01%。进入2011年之后,年初前两周的解禁市值规模较高,分别为2393亿元和1411亿元,此后由于缺少大盘股限售股到期流通,解禁规模快速下降,周解禁市值均低于千亿元水平。
兔年以来,首周上市公司解禁家数曾出现了一次井喷,由于春节假期因素,导致多达33家公司的限售股集中解禁,不过多数是小盘股首发原始股东解禁或机构配售股份,解禁市值总额仅196亿元。到了上周,股改限售股份流通和融资解禁行为的增多使得解禁规模增加至376亿元。总体来看,虽然本周的解禁规模大幅低于年初,不过依次升高的趋势给二级市场将带来一定的减持压力。
广发证券是本周解禁股份最多的公司,2011年2月21日将有6.83亿股的股改限售股份解禁,占本周解禁股份总额的13%,按照2月18日收盘价计算,解禁市值为319.24亿元。中金黄金是另一家解禁规模较大的公司,5.33亿股的股改限售股份将于2月21日到期解禁,解禁市值为193.01亿元。广发证券、中金黄金的解禁是本周的“重头戏”,二者解禁市值合计达512.25亿元,占本周总额的70.20%。此外上海医药、山东黄金的定向增发机构配售股份也将于本周解禁,解禁市值均在30亿元以上。
本周股改和定向增发的限售解禁卷土重来,占解禁规模的绝大多数,力压IPO解禁成为了本周A股市场解禁的“主角”。
配售机构将成减持主力
在本周,解禁规模主要集中在了主板公司的定向增发或股改限售股解禁,如广发证券、中金黄金等,不过由于这些公司的解禁主体以大股东为主,因此解禁后出现大幅减持的可能性不大。
不过本周解禁的20家公司中,还有6家属于首发机构配售股份,4家属于定向增发机构配售股份,占了公司总数的一半。这些配售机构在限售到期之后,存在着较大的减持动力,因此有望成为本周的减持主力。
对于参与配售的机构而言,解禁后的处境可谓是“冰火两重天”。参与定向增发的机构在经过长期持股之后收获颇丰,山东黄金2008年1月定向增发,从发行日到今年2月18日期间,山东黄金涨幅达到了96%。而一些参与首发配售的机构则有些无奈,由于今年年初A股市场遭遇了历史罕见的破发潮,截至目前许多尚待解禁的新股均处于破发的状态。例如力帆股份发行价为14.50元,而18日收盘价为13.76元,破发比例为5.1%。
此外,涪陵榨菜、天广消防等新股的股价较发行价相比尚有一些溢价,不过上市后的跳水走势让即将解禁的机构有些“忐忑”。
总体来看,虽然首发原始股东和机构配售解禁本周市值占比不高,不过解禁之后的减持压力更大,尤其是小盘股公司普遍股权比较分散,除大股东之外的小非股东减持意愿不容忽视。
股票代码 股票简称 收盘价(元) 预计解禁市值(万元) 解禁股份数量(万股) 预计解禁
日期时间
000776 广发证券 46.75 3192420.15 68287.06 2011-02-21
600489 中金黄金 36.22 1930089.33 53287.94 2011-02-21
601607 上海医药 20.41 527210.35 25830.98 2011-02-23
600547 山东黄金 48.12 344310.19 7155.24 2011-02-21
002016 世荣兆业 8.23 284527.08 34571.94 2011-02-25
002216 三全食品 33.29 250623.77 7528.50 2011-02-21
002001 新和成 26.72 141827.09 5307.90 2011-02-24
000978 桂林旅游 12.80 139010.18 10860.17 2011-02-21
600565 迪马股份 5.08 124475.44 24503.04 2011-02-21
000637 茂化实华 8.50 107139.24 12604.62 2011-02-25
601678 滨化股份 21.14 69762.00 3300.00 2011-02-23
601777 力帆股份 13.76 55040.00 4000.00 2011-02-25
002511 中顺洁柔 37.70 30160.00 800.00 2011-02-25
002508 老板电器 34.91 27928.00 800.00 2011-02-23
002510 天汽模 20.17 20170.00 1000.00 2011-02-25
002507 涪陵榨菜 25.18 20144.00 800.00 2011-02-23
002509 天广消防 28.55 14275.00 500.00 2011-02-23
002217 联合化工 10.62 12928.33 1217.36 2011-02-21
300042 朗科科技 26.53 3203.83 120.76 2011-02-21
000805 *ST炎黄 1.88 1760.65 936.51 2011-02-25