光大银行年内完成H股上市

　　接近光大银行（601818.SH)的人士2月21日透露，光大银行H股发行上市相关工作计划在2011年内完成，具体时间将根据监管部门的审批和香港资本市场发行窗口情况，择机完成。

　　A股上市刚6个月，光大银行2月18日召开董事会，通过发行H股并在香港上市的议案，拟向境外投资者 通过公开发行及国际配售的方式发行不超过120亿股H股，其中初始发行规模为不超过105亿股，授予簿记管理人超额配售权不超过15亿股。上市方案将提交3月14日召开的临时股东大会表决。

　　定价方面，光大银行称，本次发行价格将在充分考虑本公司现有股东利益、投资者接受能力以及发行风险等情况下，根据国际惯例，通过订单需求和簿记建档，根据发行时国内外资本市场情况、参照同类公司在国内外市场的估值水平确定。

　　募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充光大银行的核心资本，提高资本充足率，增强抵御风险能力和盈利能力。光大银行此前A股上市完成发行70亿股(包括超额配售部分)，每股3.1元，募集资金217亿元，扣除各项发行费用，净筹得资金213.23亿元。

　　市场对光大银行启动H股上市并不意外。光大银行A股上市时，前有农行刚刚完成天量IPO，后有国有大行排队再融资，光大银行原定A股发行规模100亿股，后被迫“从大局考虑”减少至70亿股。而光大银行早就计划“A+H”股上市，因而H股上市只是寻找合适“时间窗口”的问题。

　　从再融资手段的选择上来看，光大银行除了发H股，还可以发次级债补充附属资本，A股上市完成后，其次级债的发行空间被打开。

　　“但发H股显然更佳，且可以为次级债的发行打开更大的空间，以备后续资本补充需求。”接近光大银行的投行人士称。

　　光大银行新闻稿称，此次H股发行120亿股，主要是因为伴随着巴塞尔资本协议III的实施，我国银行业的监管要求也不断提升，一方面为资本充足率水平的提高，另一方面，更加强调注重核心资本的补充。为与未来经营发展策略形成良好匹配，在日益严格的监管要求和多变的市场环境下，光大银行通过发行H股进行融资，以打好坚实的资本基础，从而在未来更好地抓住发展机遇。

　　光大银行2011年1月份公告的业绩快报显示，2010年实现营业收入353.79亿元，归属于母公司净利润126.78亿元，分别较2009年增长了45.84%和65.88%；2010年底贷款总额为7799.34亿元，存款总额为10709.58亿元，分别较2009年底增长20.18%和32.59%。与目前已公布2010年业绩预告的兴业、华夏、中信、浦发等上市银行相比较，光大银行净利润增长率位居最前列。预计光大银行H股路演中将再次力卖其“成长性概念”。

　　作者：郑智