关注民生:温总理27 日上午接受中国政府网和新华网联合专访时表示,计划“十二五”期间新建保障性住房3,600 万套,我们认为,重视民生将有望继续成为“两会”期间的核心议题;关注基建:根据惯例,“两会”将会审查批准国民经济和社会发展第十二个五年(2011 年-2015
年)规划纲要,包括水利、铁路、公路、港口等基建未来五年的发展目标,将为基建公司的长期发展奠定基调。当前股价下,A 股建筑板块2011 年平均PE 为18.8 倍,四大龙头公司2011年平均PE 为11.5 倍,H 股2011 年PE 平均为9.9 倍,我们认为,随着“两会”期间“民生”及“基建”政策方向的确定,相关建筑公司存在交易性机会,包括保障性住房相关的
中国建筑和中国建筑国际,水利相关的
葛洲坝、
粤水电和
安徽水利,铁路相关的
中铁二局、
中国中铁和
中国铁建,港口相关的中交建。(中金公司研究部)
作者:中金公司研究部
(责任编辑:克伟)