来源:解放网-新闻晨报
尾盘一笔大额抛单，让人为今天申购的长江证券（000783）公开增发捏了把汗。因为公司增发价格为12.67元，而昨天其股权登记日收盘价格为12元整。“未发先破”也成为昨天收盘后公司的增发网上路演中投资者提问的焦点。对此，长江证券董秘徐锦文表示，公司的整体发展良好
尾盘急跌破发
昨天，长江证券开盘走势一直较平稳，股价在“零轴”13.11元附近运行。然而就在收盘前两分钟，其股价离奇跳跌，大单突然蜂拥而出，将股价砸至12元，致使该股当日大跌8.47%。这一价位成交了885.54万股，合计资金1.063亿元。
值得注意的是，除了长江证券，昨天券商板块下跌幅度并不大，跌幅第二兴业证券仅下跌1.31%。而且昨天是长江证券公开增发不超过6亿股的股权登记日，今天开始申购，其股票将停牌三天。长江证券跌破增发价，或将对其增发带来一定干扰。网上路演时，针对投资者对长江证券尾盘诡异走势的咨询，长江证券董事长胡运钊称“从尾盘的交易来看比较异常，我们正在向相关部门了解情况。”“这一‘秒单’暴跌应该不是老鼠仓行为，而是有资金不想参与长江证券增发，从而选择了在临近收盘前套现。”上海一位券商行业分析师表示。该公司去年第三季报显示，其前10大股东持股均大于885.54万股，看来这次是有大的持有人不愿意增发。长江证券业绩快报显示，2010年该公司实现归属于上市公司股东净利润12.71亿元，同比下降7.3%；去年每股收益0.59元。
海欣股份搅局？
增发招股书显示，长江证券本次预计筹资总额不超过90亿元。增发采取向原股东优先配售和网上、网下定价发行相结合的方式进行。其发行价格12.67元/股为招股意向书公布日2011年3月2日前20个交易日股票均价。原股东最大可根据股权登记日3月3日的持股数量，按照10:2.75的比例优先认购，最多可优先认购5.97亿股，占本次增发最高发行数量的99.51%。本次发行网上、网下预设的发行数量比例为50%:50%。募集资金将用于长江证券主营业务及融资融券、股指期货等创新业务的扩张拓展。本次发行将由主承销商东方证券牵头组成的承销团以余额包销方式承销；长江证券承销保荐有限公司以代销的方式承销。在昨天的网上路演中，东方证券投行部董事总经理马骥预计，本次增发新股将于3月21日上市。
长江证券前十大股东中,不少是上市公司。像公司第三大股东海欣股份持有持有其约1.74亿股，占其股本总额8%。今年1月27日海欣股份公告，拟以不低于12元/股出售不超过2000万股长江证券股票。这两天海欣股份股价也高台跳水，昨天有投资者怀疑长江证券的增发搅局者是否为海欣股份。
分析人士认为，长江证券尾盘资金出逃，可能有股东担心行情不好而其股价复牌大幅补跌，因此不惜匆忙套现避险。
公开增发好难
长江证券公开增发今年1月获得证监会批准。除了长江证券公开增发外，其它券商也拟定向增发。比如宏源证券2月21日公告称，拟向包括第一大股东中国建投在内的不超过10名特定投资者发行不超过5亿股，募集资金总额不超过70亿元；而2月17日，太平洋证券也称将定向增发不超5亿股，募集资金50亿元。此外，广发证券也拟定向发行不超过6亿股、募资180亿元。
业内人士称，券商的融资冲动主要源于在以净资本为核心的监管体系下，券商新业务的开展均需要巨额资金支持。历史经验表明，公开增发往往吃力不讨好。
长江电力是今年第二家公开增发，今年首家公开增发公司长安汽车也遭遇窘况。1月10日公司增发网上路演，当天收盘前16分钟长安汽车股价突然跌破增发价，随后以全天最低价9.64元收盘，低于增发价0.1元。令人尴尬的是，当天长安汽车最后一笔交易竟突然放量，成交量高达118万股，占全天成交量7%左右。停牌三天后，长安汽车披露的增发结果显示，此次增发控股股东及其兄弟公司解决了37.7%，承销团消化28.5%，其余投资者仅认购33.8%。
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