上市不满一年的科伦药业（002422，收盘价147.77元）正在不断的扩大自己的“版图”，昨日（3月7日），公司公布了2010年年度业绩报告，净利润增长超过五成。从公司不同产品的产销变化以及其他业务有条不紊的开展来看，科伦药业未来持续高成长依然可期，根据其对2011年的业绩预测，今年净利润增长率仍将保持在40%至60%。
净利大增五成
科伦药业年报显示，公司2010年实现营业收入40.26亿元，同比增长24%；实现净利润6.61亿元，同比增长54.55%；基本每股收益为3.08元，同比增长29.41%。具体来看，公司大输液去年一共销售26.4亿瓶/袋，同比增加20%，产销率高达93%，实现销售收入36.4亿，同比增长22.3%。其中高毛利率的软塑产品销量达到14.99亿瓶/袋，同比增加了42.9%，产销率也达到89%，其玻瓶11.5亿的销量，则维持了去年的水平。
光大证券分析认为，到2013年科伦药业塑瓶和可立袋的销量将保持38%左右的增速。而科伦产品从价格来看，已经是市场上最有竞争力的产品之一，即使在安徽的招标中价格也没有出现下降，所以公司大输液产品的价格和毛利率将基本保持稳定，综合毛利率将能每年提升1.5个百分点左右，盈利能力进一步增强。
科伦药业表示，我国医药行业保持较快发展速度，未来几年行业集中度将进一步提升，小企业将加速退出，龙头企业受益明显，公司2011年将围绕医改政策，巩固和完善研发体系，开发优势品种；加强成本费用控制，细化目标责任考核；加大技改投入，完善工程项目管理，促进产业升级。
市场占有率超30%
两年前，科伦药业国内市场占有率不足25%，如今，在其软塑产品飞速发展的带动下，其市场占有率已经超过30%。中信证券称，科伦药业2010年共生产输液28.5亿瓶/袋，销售26.5亿瓶/袋，国内市场占有率约33%，龙头地位进一步巩固。随着昆明南疆、湖南科伦、江西科伦等软塑瓶生产线投产，广安分公司、河南科伦新建塑瓶生产线建成，安阳大洲、浙江国境和广东庆发整合步伐加快，预计未来公司包材软塑化进程将进一步持续，盈利能力将进一步增强。
除了输液产品稳定快速成长，科伦药业的非输液产品近年来的发展同样迅速。数据显示，2010年科伦药业非大输液板块实现收入3.74亿元，较2009年同比增长44.2%，毛利率为32.0%，基本保持2009年水平。
“公司募投项目逐步投产，也在使用超募资金并购企业，所以非大输液板块的收入将实现50%以上增幅。而且随着公司购入包括抗生素等在内的原料企业，成本将出现明显下降，产量的提升也将显示规模效应。”光大证券对科伦药业非输液板块的崛起充满信心。
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