广州农商行拟定向增发25亿股补充资本金

　　《第一财经日报》近日获悉，广州农村商业银行（下称“广州农商行”）正计划以不低于3元/股的价格，定向增发25亿股，该议案将于近日提交股东大会审议。

　　广州农商行内部人士对本报表示，此举是为了补充该行核心资本，确保资本充足率持续满足监管要求，也为了继续支

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　　2010年以来，随着广州农商行业务规模不断扩大，导致广州农商行资本充足率不断下降。截至2010年末，该行资本净额123.86亿元，比年初增长16.54亿元；风险资产余额1108.46亿元，比年初增长210.66亿元，增幅23.5%；资本充足率11.17%，比年初下降0.78个百分点；核心资本充足率11.42%，比年初下降0.55个百分点。而当前，监管部门对商业银行资本充足率的监管标准日趋严格，目前的监管标准按不低于11%执行，广州农商行去年底11.7%的资本充足率已达监管标准最低临界点。

　　据了解，广州农商行近两年在设立村镇银行和异地分支机构上有强烈冲动，资本快速消耗。仅拿投资村镇银行来说，该行目前已投资设立的村镇银行就有6家，合计投资2.72亿元；此外正在河北、河南、山东、江苏、四川、湖南、江西等地开展筹建并预计在2011年或以后开业的村镇银行有20余家，预计合计需投资9.53亿元。对村镇银行的总投资额就将占据该行总股本68.73亿元的约18%。

　　事实上，为弥补异地扩张经营对资本的耗损，去年10月，广州农商行2010年第一次临时股东大会就审议通过了发行35亿元次级债，用于补充附属资本，目前该行正在做次级债发行的相关准备工作。

　　本报获悉，此次定向募股25亿股左右，是按照该行未来3年资本充足率持续保持12%以上的目标来设定的，董事会拟向股东大会提请在不低于3元/股的价格基础上，对发行价格进行调整。若成功定向增发，则可募集补充资本80亿元左右，预计2011年末、2012年末、2013年末的资本充足率将分别达到15.1%、13.4%和12%。

　　据悉，不低于3元/股定向增发价是广州农商行按金融行业市盈率等数据测算而来。目前，金融行业上市公司平均市盈率为10倍、平均市净率为2倍，由于广州农商行未上市，因此定向增发价按上市公司的7~9折计算。该行2010年每股收益为0.4元，每股净资产为2.02元，对应打折后增发股价在2.8~3.6元区间。

　　对于定向增发的对象，广州农商行有意优先考虑该行现有持股额度较大的大型法人股东，拟设定的认购起点额为1亿股。若这批大型法人股东能足额认购新发行的股份，则不考虑其他股东的认购意向；若不能足额认购，则适当调低认购起点额，并适当扩大募集对象范围。截至去年年底，该行前十大股东包括广州国际控股集团、广州珠江实业集团、广州国际集团等大型企业。

　　根据广州农商行新近披露的数据，截至2010年年末，该行资产规模2155.58亿元，同比增长26.35%；各项存款余额1848.57亿元，同比增长21.3%；各项贷款余额1057.07亿元，同比增长15.58%；不良贷款余额7.06亿元，同比减少41.51%；不良贷款率下降到0.67%，比上年末下降0.65个百分点；拨备覆盖率为189.54%；税后净利润27.68亿元。该行计划在未来三至五年上市，并于去年12月启动了上市前准备工作，目前正聘请相关中介机构开展上市辅导工作。