航运金融突围 上海打造融资租赁功能区

　　核心提示：上海国际航运中心建设正加速推进，将成立为融资租赁行业提供配套业务的综合服务平台。

　　上海国际航运中心建设正加速推进。

　　本报记者获悉，继首批开通6个单机单船SPV项目公司后，新一批6个SPV项目公司即将在浦东正式签约，实现了SPV项目在三港三区

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　　另一方面，期货保税交割探索也在同步进行。3月16日首张铜期货保税仓单在洋山港生成后，上海综合保税区将继续铝期货保税交割的系列工作，依托资源集聚发展全国有色金属类大宗商品集散平台，提升中国对国际大宗商品交易定价权的议价能力。

　　“上海的‘两个中心’建设，重点在于各项功能的先行先试，通过创新功能、做强功能，率先加快转变经济发展方式，发挥窗口作用、带动作用和辐射作用，增强国际竞争力。”上海综合保税区管委会专职副主任简大年表示，“这也与浦东先行先试、综合配套改革试验以及二次创业的定位相适应。”

　　打造融资租赁功能区

　　将成立为融资租赁行业提供配套业务的综合服务平台。

　　2011年4月，包括国银金融租赁公司在内的新一批6个单机单船SPV项目将在浦东正式签约。自此，浦东SPV项目将在上海三大保税区实现全覆盖，规模进一步扩大至12个。

　　“相较于国内其他地区，上海在SPV项目发展上起步不是最早，但我们努力与国际接轨，推进项目模式多元化，力争可以在功能和内涵上做到最领先。”上海综合保税区贸易发展处处长陈希表示。

　　2010年，交银金融租赁公司提出的“购买转租赁”模式单机项目开创了国内SPV业务以租赁形式分期报关的历史先河。进入2011年，浦东将从银行系SPV进一步拓展至非银行系SPV，并进一步引入外资，发展外商独资的SPV企业。

　　目前，专注于发动机融资租赁业务的威利斯融资租赁公司已签约浦东机场综合保税区，设立威利斯金融租赁上海公司，经营包括飞机发动机租赁、支线飞机租赁等业务。而第一个非银行系的单船SPV项目也即将在综合保税区投入运营。

　　具体的SPV项目载体也正呈现多元化趋势。2010年已在浦东投入运营的6家SPV项目公司全部以干线飞机和货物船舶为主，而即将签订的新一批6个SPV项目中，将包括直升飞机租赁、远洋船舶租赁、大型工程机械设备等项目。

　　“接下来的探索可能还会涉及地铁、机车、远洋钻井平台等设备，从租赁境外设备转变成为境外提供现金设备的租赁，将是真正意义上的质的飞跃。”陈希表示。

　　目前，上海综合保税区管委会正在积极筹划设立一个为融资租赁行业提供代理、融资、保险、法律、会计、报关等配套业务的综合服务平台，以进一步降低租赁企业的运作成本，提高运作效率，推动租赁项目向上海集聚，形成规模效应，力争将上海综合保税区建成国内最大的融资租赁特别功能区。

　　增强航运中心的全球定价能力

　　提升中国对国际大宗商品交易定价权的议价能力。

　　2011年3月16日，首张103吨精炼铜保税期货仓单在上海同盛物流园区投资开发有限公司“同盛期货运营中心保税库”成功生成，上海期货交易所首批保税期货交割试点正式顺利启动。

　　作为全球最大的大宗商品消费国，上海正在积极谋求推动中国向拥有大宗商品定价权的国家的转型，提升中国对国际大宗商品交易定价权的议价能力。

　　上海综合保税区目前已成为国内有色金属类大宗商品保税仓储的集聚地和集散地，2009年，中国进口电解铜318.5万吨，其中70%通过上海口岸进口，主要为外高桥和洋山两个口岸。

　　“今年的期货保税交割工作的重点，一是继续试点全流程的逐步完善，检验我们去年从国家申请到的政策是否完整，二是关注在期货保税交割国际国内两个市场的对接中，能否发挥其价值发现的功能。”张红表示。

　　据李志华介绍，期货保税交割业务开展后，还为企业盘活资产提供了新渠道，增强了保税区对相关企业的吸引力。据悉目前国内保税仓库内的进口货物由于尚未报关，在进行银行质押融资方面尚存障碍，而此次期货保税交割业务开通后，企业就可以用上海期货交易所批准认定的电子仓单，就可以在国内进行融资，或抵押给上海期货交易所，盘活交易所内的期货交易保证金。

　　“以此次尚铭金属生成的200多吨铜的电子仓单，由于价格原因已在货仓内闲置一个多月，总价值约1200多万人民币，现在通过电子仓单质押，可以释放900多万人民币的现金头寸。”李志华指。

　　根据上海综合保税区的计划，在启动期货保税交割功能后，综合保税区将吸引有色金属类贸易运营商入驻区内，促进有色金属类大宗商品在综合保税区内物流、商流、资金流和信息流等多方资源的集聚，打造全国有色金属类大宗商品集散平台。

　　在上海综合保税区的工作人员看来，期货保税交割业务试点首选洋山保税港区，正是对上海国际化市场环境基础的认可，“这次是试点交割资源的国际化拓展探索，下一阶段将继续扩展到参与交割主体的国际化拓展。”综保区相关人士表示。

　　而在铜期货保税交割业务启动后，另一个试点品种——铝的期货保税交割业务正在紧密筹备中。“上海将利用综合保税区的净价环境优势，不断发掘大宗商品基于净价基础的价格发现功能，逐步探索综合保税区成为有色金属类大宗商品净价发现地，从而增强中国价格的世界影响力，争夺国际话语权。”张红表示。