复星出海再落一子 三大领域掘金“中国机会”

　　中国复星集团与美国排名前三的寿险品牌——保德信金融集团联合设立“复星-保德信中国机会基金”。该基金投资范围将指向那些能够从中国成长中受益的企业，中国和海外公司都将囊括其中，具体包括升级消费、城市化以及工业升级三大领域。

　　美国当地时间4月11日，中国复星集团做客“华尔街”，并由其合作伙伴美国保德信金融集团(Prudential Financial Inc.)介绍给美国本土的政界、工商界及新闻界人士，双方表示将明确并深化此前在北京签署的战略合作备忘录，设立“复星-保德信中国机会基金”。

　　今年1月13日，复星国际与保德信达成战略合作。根据双方签署的备忘录，复星与保德信将筹建一支股权投资基金，其中保德信将出资5亿美元担任此基金的有限合伙人（Limited Partner），复星出资1亿美元并担任负责投资决策的普通合伙人（General Partner）。

　　记者了解到，以资产管理规模计算（AUM，Asset Under Management），保德信金融集团是美国排名前三的寿险品牌之一，旗下管理资产达7500亿美元，约合人民币49500亿元，几乎相当于目前中国保险业的资产总额。

　　仅就资金而言，这次联手复星是保德信135年历史中最大规模的第三方资产管理委托，也是复星历史上最大规模的有限合伙人投入。复星集团副董事长兼CEO梁信军昨日接受本报采访时表示，该基金投资范围将指向那些能够从中国成长中受益的企业，中国和海外公司都将囊括其中，具体包括升级消费、城市化以及工业升级三大领域。

　　梁信军指出，目前中国消费市场正面临快速增长，同时消费结构也在升级，其中轻资产的文化、互联网及旅游领域都值得关注；第二是城市化带来的机会。目前中国城市化水平只有47%，未来20年持续发展的空间巨大。第三是在制造业领域。梁信军坦言，过去我们是全球最大的制造国，但过去赖以竞争的优势——员工成本、环境成本、社会责任、资源成本等都在持续上升，中国工业发展急需转型，这方面的机会也很多；另外，制造业所必需的资源能源，也是重要的投资方向。

　　据悉，这是继2010年复星与凯雷投资集团成立一亿美元基金后，复星集团全球化落下的第二子。梁信军表示，如果说把与凯雷的合作看作是复星“投资全球化”合作的一个样板，那么此次联手保德信则是复星“融资全球化”的第一步；未来复星还将在全球的退出渠道方面寻求好的伙伴，目标仍将瞄准行业中的领先者。

　　据悉，复星凯雷基金已成为第一批QFLP（合格海外有限合伙人）试点企业，目前工商行政注册已经完成，大约4月底会全部完成审批，在国外已有项目开始了运作。复星方面坦言，通过凯雷，复星缩短了对国外项目的评估时间，加强了复星全球化的投资视野和国际化的投资能力。

　　梁信军表示，未来复星想在全世界范围内进行投资，首先就要学挨打，学会怎么不输钱，这次看中保德信的一个重要原因就是为其全球风险控制能力所打动，据悉，这家体量巨大的保险公司在2007年全球金融风暴中居然没有亏损。此外其全球资产配置的能力也值得借鉴。“虽然复星的体量还没有达到这个程度，但我们现在就应该开始学习。”他说。

　　除了复星利用“中国动力”嫁接“全球资源”的方式建立了自己的全球化模型之外，不少优秀的民营企业也在谋求自己的出海路径，并且已经成为一种热潮。对此，梁信军表示，国家是鼓励民营企业出海的，但企业自身仍要积极探索合适的方式。

　　据央行年初发布的《2010年金融统计数据报告》披露，到2010年末，国家外汇储备余额为28473亿美元，同比增长18.7%。有银行预计2011年外汇储备规模可能会突破3.2万亿美元。梁信军指出，能够自负盈亏的民营企业如果能够探索有效途径走出去，对于国家外汇战略也会起到一定帮助。