受益银行股上涨 中国太保一季度净利增23%

　　4月28日晚，保险股最后一份一季报出炉。2011年第一季度，中国太保实现净利润34.49亿元，同比增长22.6%；基本每股收益0.4元，同比增长21.2%；每股净资产9.63元，同比增长3.1%。

　　太保一季度保费快速增长，实现保险业务收入481.5亿元，同比增长13.7%。其中，寿险业

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　　保险股一季报悉数出炉，主流机构再次唱多保险股，看好短期估值修复行情的持续，推荐逻辑如下：第一，再融资等行业前期负面因素已在股价中体现较为充分；第二，保险权益投资中重仓银行等大盘股，银行板块大幅上涨使得保险股权益投资直接受益，净资产增速取得良好表现；第三，保险板块目前估值处于历史低点，在银行板块前期上涨后，保险板块估值优势进一步体现。

　　“从2009年4至7月的大盘股上涨行情中可以看到，保险股前期表现虽然不如银行，但后期由于投资收益取得良好表现，股价也在6至7月取得明显的超额收益。”一位投行人士分析道。

　　鉴于三家保险上市公司一季报的表现，多数主流投行研究员短期首推中国太保。一方面太保在加息周期中业绩弹性最大；另一方面预计太保2011年净利润增速在三家保险上市公司中最快，寿险业务恢复性高增长和财险业务较快增长，且重仓银行股最多（截至去年底十大重仓股中半数是银行股），可能享受到银行股上涨的成果最多。