股神们的新篮子：一季度投资路线图解密

　　股神们一季度在干什么？

　　截至日前，包括沃伦·巴菲特、约翰·保尔森、乔治·索罗斯等华尔街巨鳄，相继向美国证券与交易委员会（SEC）提交监管文件，披露各自在今年一季度的投资细节。

　　相比之下，一季度被接班人内幕交易丑闻弄得焦头烂额的巴菲特，几乎没有对旗下公司持仓做明显变动；而鲍尔森和索罗斯，却在对待黄金投资上呈现出截然相反的判断。

　　争议路博润

　　诚然，股神巴菲特的一举一动皆是焦点，但在这一季度最火爆的投资只有一个：对路博润的收购。

　　SEC文件显示，今年一季度，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）公司已经与石油化工与润滑产品制造商路博润（Lubrizol）达成收购协议。

　　截至一季度末，伯克希尔现金头寸达380亿美元，其中100亿美元将用于收购；根据协议，收购价为每股135美元，照此推断，该笔收购交易将累计达90亿美元。恰恰是这笔交易，不仅使巴菲特赔上一位热门接班人，还差点令伯克希尔近半个世纪的声誉毁于一旦。

　　刚刚辞职的伯克希尔前高管大卫·索科尔一手促成了上述交易。但在3月中旬，伯克希尔宣布将收购路博润公司28%的股份后，突然爆出索科尔早在去年12月和今年1月两度买入该公司股票，随后又将该公司作为潜在收购对象推荐给巴菲特。待到伯克希尔宣布收购计划后，索科尔持有的路博润市值已经从1000万美元上升至约1300万美元。

　　同时披露的SEC文件还显示，除巴菲特外，约翰·鲍尔森也在一季度新置600万股路博润公司股票，期末总价值为8.04亿美元。但无法判断，鲍尔森的这笔投资究竟发生在什么时点。

　　除此之外，最新季报显示，伯克希尔在一季度首次购入21.6万股万事达卡（MA）股票，截至3月31日这部分价值约为0.54亿美元，称得上当季最大一笔投资。整体来看，巴菲特保持了对金融消费的一贯喜爱，包括富国银行、可口可乐、美国运通、宝洁、卡夫、沃尔玛等股票一直是巴菲特的篮中之物。

　　值得注意的是，巴菲特此前曾表示，SEC允许伯克希尔对部分交易信息保密，因此，该公司的实际投资情况，可能高于其SEC文件披露。

　　纠结黄金谁不爱黄金？

　　但在5月刚刚结束的伯克希尔2011年股东大会上，巴菲特却说，买黄金不如买伯克希尔的公司股票。“黄金并不创造价值。购买任何不能用于生产的资产，都只不过是在赌博，你只能期望未来会有人出更高的价钱从你这儿买走黄金。”面对股东提问为何不购买黄金时，巴菲特如此回应。

　　另一个放弃黄金的是乔治·索罗斯，他曾称黄金为“终极泡沫”。索罗斯提交的SEC文件显示，今年第一季度，他已几乎将旗下黄金相关仓位处理殆尽。

　　截至一季度末，索罗斯仅持有4.94万股SPDR黄金信托股份，而在去年底，这个数据高达472万股，几乎是前者的100倍；不止于此，索罗斯还将共计500万股的iShares黄金信托悉数卖出，该部分价值约合6900万美元。相应的，黄金白银类上市公司股票也在一季度遭到索罗斯抛弃。

　　另一个2010年最赚钱的对冲基金巨头约翰·鲍尔森却唱起了反调。

　　5月3日，鲍尔森在美国纽约公立图书馆的一场演讲中表示，黄金在未来三至五年间最高可能会涨至每盎司4000美元，而这一推论的基础，则是英美两国对货币供应量的大幅增加。截至5月18日，国际现货黄金报价还在每盎司1500美元上下。

　　一季度，鲍尔森保持了其对黄金类资产的投资，其中包括维持3150万份SPDR黄金信托股份不变，截至期末市值约为44.1亿美元；第一季度，鲍尔森依然为该ETF产品的最大持有人。此外，鲍尔森还增加了对矿业公司的投资，包括增持南非盎格鲁金矿公司9.75万股美国存托凭证（ADS），鲍尔森正是该公司的最大股东。

　　SEC文件还显示，鲍尔森旗下基金公司当季新入手2500万股惠普股票，增持了1730万股海洋钻探承包商越洋公司，并将制药公司辉瑞（Pfizer）全部卖出。