中资企业首季在港借贷1.8万亿港元

　　为抑制香港楼价及防止香港银行过度扩张按揭业务，香港金管局近日推出一系列调整按揭贷款措施。但在业界人士看来，这些措施对香港银行的影响有限。真正需要重视的，是香港银行业的贷款情况。

　　根据金管局公布的数据，截至今年4月，香港银行的总体贷存比率为63.7%，港 元贷存比率为80.4%。

　　“香港本地银行已不再热衷于低利润率的按揭贷款业务，而是转向由内地需求驱动的高利润率企业贷款。”海通证券分析师李健雄对本报记者表示，一些央企，以及在国内难以融资的内地地产商都有向香港银行借款。

　　金管局在6月14日发布的季度报告显示，今年首季香港整体银行业的非银行中资企业贷款额，由1.621万亿港元增至1.799万亿港元，增幅达11%，占总资产比例由11.6%增至12.3%。

　　1.8万亿港元贷款

　　早在今年4月份，金管局总裁陈德霖就致信香港各银行，指出去年和今年初香港银行的贷款总额继续快速增长，要求各银行提交贷款计划以及进行热钱流走的压力测试。

　　去年香港的贷款急升，主要由物业贷款以及非银行中资企业贷款的需求带动，其中物业贷款上升2580亿港元，升幅19%；非银行中资企业贷款上升4440亿港元，升幅47%，主要为美元贷款，借款人主要是内地大型国有企业、红筹公司或其附属公司，或由省、市政府拥有的公司。

　　在今年第一季度，此上升势头不减。今年首季，香港整体银行业的非银行中资企业贷款额，由1.621万亿港元增至1.799万亿港元，零售银行中，非银行中资企业贷款总额为1.268万亿港元，按季增长9.6%。而在2010年，零售银行的非银行中资企业贷款总额已按年大增达53%。

　　一位外资投行分析师对本报记者表示，在香港银行中，贷款给中资企业客户比较多的是有中资背景的银行如中银香港、工银亚洲、永隆银行等；以及在内地积极拓展分支机构的大型银行，比如汇丰银行、渣打银行、恒生银行、东亚银行。

　　李健雄表示，香港的中小型银行较少借贷给中资企业。而一些大型香港银行在内地的分支机构，由于需要在今年底达到监管部门75%的贷存比要求，现在减慢了在内地借贷的步伐，而把相关的借贷业务转介给香港总部。

　　“以前内地企业需要进口货物，会用人民币兑换外币来结算。现在由于对人民币有升值的预期，所以从事贸易的企业选择持有人民币，转而向香港的银行借美元等外币用以支付进口费用。”李健雄说，也有央企，以及地产商向香港银行借贷。通常大型央企在借贷能拿到较低利率。

　　港元贷存比持续上升

　　影响香港银行贷款的另一项业务是住宅按揭贷款。日前，金管局把1000万港元或以上高端住宅的首付比例提高至五成，700万-1000万港元物业的首付由原来三成增至不少于四成，如果按揭贷款申请人的主要收入并非来自香港（如内地客户），贷款的最高按揭成数需按照所适用的标准下调至少10%，即首付再高一成，最低五成。

　　不过，李健雄认为，今年香港银行已不热衷于低利润率的本地按揭贷款业务，转向高利润率的企业贷款。而且香港银行按揭业务的主要贷款额在200万-300万港元之间，这一额度不受新政策影响，香港新增物业的平均按揭成数仅约54.5%。

　　根据中原地产的数据，今年上半年内地买家继续流入香港中小型住宅市场（价值1200万港元以下的住宅)，其中一手市场占宗数比例21.5%，二手市场占宗数比例7.3%。

　　李健雄表示，香港以外的物业买家通常有充足的现金，不需要由本地银行提供按揭。而且香港银行放松贷款并不是物业价格上涨的主因。今年第一季度，香港的总体贷款环比增长率为6.7% ，而住宅按揭贷款额环比增长仅2.8%。

　　金管局季度报告显示，零售银行的整体贷存比由2010年底的52.8%，上升至今年3月底的54.9%。另一方面，港元贷款增长3.9%，港元存款则减少0.5%，因此港元贷存比率由2010年底的70.5%上升至73.7%。

　　由于存在人民币升值预期，不少香港本地存户都把存款转作人民币存款，因此港元存款减少。截至4月底，香港的人民币存款比前一月增加13%，总量增至5100亿元，人民币存款占总存款量的8%，其中三分之二是企业存款，三分之一是个人存款。

　　金管局表示，如果贷存比的增长趋势持续下去，可能引起过度集中风险以及降低贷款批核标准的问题，同时无可避免地将引起资金和流动性方面的压力。金管局已加强监察认可机构在2011年余下时间的业务计划及融资策略。

　　有市场消息指出，金管局将要求香港的银行提高前瞻性拨备，并会按照不同银行的情况区别对待，前瞻性拨备占总贷款额比率将介于1%-1.5%。