透明度是评级机构的通行证

　　关注“标普降低美国信用评级”

　　独立性是评级机构存在的基石中的基石，评级机构必须不受任何组织和机构的领导、控制、压力和影响，也不预设立场，不偏袒任何利益一方，只对自己的专业性负责。

　　这次全球股市的大跌，肇事的“孩子”是三大著名国际评级机构的标准普尔公司。就在8月6日，标普公司将美国的主权信用评级从AAA级下调为AA+，评级展望为负面。这是美国有史以来首次失去3A级评级。

　　标普的爆炸式的评级结果，遭到美国财政部的否定，特别是遭到了奥巴马总统的愤怒反击。

　　从另一角度来看，这个戏剧性的场面有力地戳穿了近几年一度风行的“阴谋论”，即认为评级机构与美国政府存在瓜田李下的关系、有意给予美国以较高的评级、并恶意的下调其他国家的评级从而实现美国抬高自己搞垮世界的“阴谋”。“阴谋论”者常把希腊主权信用评级下调并且引爆欧洲的债务危机作为论据。

　　如今标普做了那个揭示皇帝没有穿新衣的孩子，也让“阴谋论”失去最后的市场。这说明，独立性是评级机构存在的基石中的基石，评级机构必须不受任何组织和机构的领导、控制、压力和影响，也不预设立场，不偏袒任何利益一方，只对自己的专业性负责。

　　但是，评级机构的独立性必须得到保障才会令人信服。现在是信息化的社会，社会对于评级机构的独立性有了新的要求，那就是要将评级机构的独立性，也包括评级机构立足的其他基石如公正性、客观性等置于阳光之下，让其接受社会的监督和质询。

　　这种对于评级机构的透明度的要求，将会彻底杜绝评级机构与一些组织机构的可能的暧昧关系，使得其独立性有根本的保障，而且甚至可以将评级机构的专业性也置于阳光之下，使得其执业更谨慎、更精准。一句话，透明度可以防止评级机构成为“坏孩子”。

　　据报道，美国东部时间8月8日下午，美国参议院银行委员会主席Tim Johnson发声明称标普调降美国主权信用评级的决定不负责任，另有消息指该委员会已着手调查标普这一行动。据路透社报道，参议院银行委员会正就标普调降美国评级的行动收集信息。

　　2010年7月21日，美国通过《多德－弗兰克法案》，其中要求增强对国家认可的评级机构的监管。那么国会听证会的形式，就是国会监管的一个方式，是增强评级机构透明度的一个非常好的方法。

　　既然标普下调美国主权信用评级的行为严重贬损了美国政府的信用，让政府的融资成本上升，同时导致美国人民承受更高的借贷利息；既然美国政府和美国国会严重质疑标普的执业水准，那么听证会正是了解这个疑问的绝佳机会，而标普也正可以借此机会证明自己的独立性、公正性和专业性。公开的听证会，也将对全球评级机构的独立性和公正性、专业性建设予以绝佳的契机。

　　陈东海（上海 学者）