金价涨 部分理财收益反降

　　银行理财之提醒

　　本报讯 （文/表 记者王亮）昨日国际金价一度突破1800元/盎司关口 ，金价高歌猛进，部分理财产品收益反降。由于金价突破部分挂钩结构产品设定挂钩区域上限，投资者将只能拿到最低0.36%的年化收益率。分析提醒注意理 财产品挂钩指数区间，尽量避免结构产品“收益陷阱”。

　　某银行在去年9月发行了“节节胜”黄金挂钩保本投资产品。该产品挂钩于国际黄金价格，投资期限为1年，投资起点为10万元人民币，运作期限为2010年 9月30日至2011年9月30日。

　　“节节胜”黄金挂钩保本投资产品预设了金价的交易区间，其中金价上限为初始金价的120%，金价下限为初始金价的80%。根据测算，如果在投资期内，黄金价格一直处于该交易区间内，投资者可获得的最高年化收益率约为11.99%。

　　数据显示，国际金价从2010年9月30日的1313美元/盎司上涨至昨日收于1788美元/盎司，国际金价的涨幅将近37%，也就是说，国际金价已经突破了“节节胜”的价格上限。因此，购买该产品的客户只能取得年化0.36%的“最低收益”。

　　据民生银行的理财分析师对记者表示， 目前商业银行推出的黄金类理财产品的设计区间可分为看涨型、看跌型和区间型等。看涨型是只有金价上涨才有可能收益，看跌型则是金价下跌才能获得收益，而区间型产品则要参考金价的波动幅度，一旦金价涨幅或跌幅突破了设定区间，产品到期时不仅收益率较低，更有可能获得零收益或负收益。

　　理财师提醒，如果投资者认为金价在未来一年内可能出现震荡行情，既不会大涨也不会大跌，可选择挂钩金价的区间型产品；如果投资者认为金价可能会大涨，就不宜选择区间型的挂钩产品， 否则银行的挂钩型理财产品频频出现零收益或超低收益。