理财周报记者 汪江涛
一家券商资管负责人最近对我关于资管“打新”的提问耿耿于怀。
原因是他们目前只有2只产品有“打新”资格,3月份以后的“打新”资格仍在审批之中。该负责人一连举出几个券商资管“打新”获得可观收益的例子,很是艳羡。
在近期新
股首日大涨效应的催化下,券商资管“打新”力度陡然增强。8月份开始的7个连续交易日,密集发行了6只创业板、5只主板、3只中小板股票,具有数理统计的代表性。这14只股票皆有券商资管参与询价申购。券商资管累计155次给出报价,平均每只股票参与报价11次。
共计22家券商资管参与“打新”。参与次数多寡排名居前的是:浙商证券(29次),东北证券(11次),中信证券(12次),华安证券(12次),方正证券(10次),招商证券(10次),中银国际(9次)、光大证券(9次),国泰君安(9次)。
券商资管“打新”与管理资产实力强弱有关,但也有例外。比如偏居安徽的华安证券,目前仅管理1只大集合产品“华安理财1号”,资产规模仅8.56亿元。
“华安理财1号”不仅参与了方正证券、旗滨集团、江河幕墙以及宁波建工等4只主板股的申购,还参与了宁波建工等5只中小、创业板股的申购。从报价信息看,“打新”偏谨慎,报价基本围绕最终定价或者询价区间下限展开。
浙商证券资管以大起大落著称。比如去年收益率可观的“金惠1号”,今年期初两个月曾排名倒数。
但在近期,这只小集合产品因中签40万股佰利联,造成7月份单月收益超过25%(浙商“汇金1号”也幸运中签40万股)。受此利好影响,浙商资管“打新”热情陡然升温。其在8月开始的7个交易日中,“激情参与”14只新股中的12只申购,基本是“逢新必打”。
浙商目前管理“汇金”系列2只大集合,以及“金惠”系列5只小集合。
其“打新”有几个特点:大、小集合产品申购集体化——在浙商申购的12只新股中,大集合“汇金1号”与小集合在9只新股报价上统一行动;价格判断趋同——在一起申购的9只新股上,仅在星星科技1只新股报价上产生分歧;申购偏谨慎——29次报价中,有8次低于最终发行价或者申购区间下限,报价高出申购上限最多为4元。
浙商资管的“打新”特点,与其产品的投资主办高度重合相关。浙商“汇金1号”投资主办为周良,而“金惠1号”、“金惠3号”、“金惠领航”等3只产品的投资主办也都包括周良,“金惠海宁”、“金惠2号”的投资主办都是耿广棋。
浙商资管激情“打新”的结果是,8月份开始的7个交易日,已获得配售包括:宁波建工的53万股,林洋电子的1500万股,捷顺科技300万股(占网下配售的1/2),卫宁软件67.5万股(占网下配售的1/4),江河幕墙47万股,方正证券1972万股。
12只新股,半数获得配售。浙商资管“打新”运气不可谓不佳,但最终的投资运气如何?要到3个月后才能验证。我将继续保持关注。