“大成员工”爆料高管购买专户产品 公司否认

　　8月17日，一则题为“举报大成基金总经理王颢违规欺诈行为”的帖子出现在网络。随即多家基金公司从业人士围观，并直呼“劲爆”。

　　帖子由一名自称为“大成基金员工”的人发布，文章指控王颢怂恿内部员工的亲属购买大成景瑞3号专户产品，并列举了多位参与购买专户的高管的名字及购买金额。

　　大成：内部员工肯定没买

　　“我是大成基金管理有限公司的一名员工，现有一重大事件要向国家监管部门反映……在大成基金管理有限公司总经理王颢的号召下，全公司上下发起了购此专户产品的违规活动，市场销售部门和大成基金公司高管领导们全部参与。”

　　帖子所指的“大成景瑞3号灵活配置3期专户产品”成立于今年8月3日，认购门槛为100万元，与大成景瑞5号、9号是同一系列的公募一对多产品。根据公开数据，截至2011年8月17日，大成景瑞5号1期的净值为1.353，2-4期的净值分别为0.988、0.932、0.932。

　　帖子指认高管以子女、配偶、亲戚的名义购买专户产品，总金额为1400万元。

　　记者致电大成基金求证，公司回应，帖子所述内容失实，公司已经向监管机构报告相关情况，并保留追究其法律责任的权利。“是谁发的帖子，公司也不知道。但我们可以肯定地说，公司所有员工均未购买专户产品。”大成基金有关人士回应。

　　据记者多方了解，基金公司员工亲属购买专户产品在业内是一种很普遍的现象。目前，并没有一个法律法规禁止员工亲属购买专户，因而，员工家属购买专户是合规的。

　　“这个在法律上是允许的，我们公司也是允许的。”招商基金专户部人士对记者说，“我们公司的规定是，一旦亲属购买了专户，员工必须向公司申报，说明亲属已购买相关产品。”

　　根据相关规定，专户产品不能通过公开方式宣传，客户想要了解相关产品，只能从银行渠道方面获取。证监会规定，基金公司内部员工不得参与申购公募、专户产品，但是，并无明文规定禁止亲属购买专户。

　　专户业务 防范利益输送是关键

　　“证监会确实收到了大成基金的报告。但法律和相关规定并无禁止亲属购买专户产品的条文，因此根本谈不上违规，也就谈不上处罚了。”一位了解该事件的人士说。

　　公募基金一对多专户业务2009年6月正式推出，作为公募基金的一个有力补充，其主要面向中高端客户，从本质而言，与私募无异，即个人资产管理。

　　“具体到专户产品，从业人员家属能不能购买，需要从成熟市场募集资金的逻辑来分析。”一位业内资深人士分析。在成熟的资产管理市场，机构在募集资金时，需要良好的历史业绩作支撑。但现在公募产品募资并不经过这一过程，而是直接由国家批准。证监会开展一对多专户，其本质就在于推动公募基金的私募业务，即个人资产管理。

　　这与国外私募基金公募化的过程异曲同工。私募投资经理管理的资产首先来自于朋友、亲属、熟人，业绩做好了，才可以获得更多陌生人的资产管理机会，再发展壮大，才可能拿到管理年金、社保的机会。

　　“现在更像是一个试点的时间段，专户经理自己去找熟人，募集资金，做管理。试验成功，才可以管别人的钱。”前述人士说。

　　因而，帖子中描述的情况就算是真实的，也不存在违规情况。前述人士说，“公众的第一反应之所以这么激烈，是因为对利益输送的担心。实际上，早在2008年推出一对一专户之际，市场已经对此有过讨论。当时大家都很担心，如果基金公司在交易、研究信息层面上存在不公，专户优先获得信息，在公募产品之前先行买入，又先行卖出，可以赚取非常大的差价。”

　　而存不存在利益输送，则需要以是否违背交易公平性为前提。对此问题，监管层也及时出台了相关政策，2008年，推出一对一专户后，证监会即同步推出公平交易的指导意见，明确规定，任何基金公司在交易、研究信息层面上必须公平对待专户和公募。前不久，证监会再一次修订该意见，对信息披露提出了更严格的要求。

　　“据我了解到的情况，各家公司在公平交易，防范利益输送方面都做了大量工作，构筑了严格的防火墙。从国内专户业务三年多的发展情况来看，当初市场担心出现的问题并未出现。”前述人士说，“大成这件事，不存在违规，因此也就谈不上处罚。”