深交所：不鼓励中小板公司进行风险投资

　　经济观察网 记者 彭友

　　近日，深交所中小板公司管理部修订并下发了《中小企业板信息披露业务备忘录第30号：风险投资》（简称“30号备忘录”），明确表示“鼓励上市公司致力发展公司主营业务，不鼓励上市公司进行风险投资”。

　　30号备忘录指出，本备忘录所称风险投资包括证券投资、房地产投资、矿业权投资、信托产品投资以及本所认定的其他投资行为。

　　其中，证券投资包括上市公司投资境内外股票、证券投资基金等有价证券及其衍生品，以及向银行等金融机构购买以股票、利率、汇率及其衍生品种为主要投资标的的理财产品。

　　上海一位券商保荐人告诉记者，此前，不少上市公司进行风险投资，依据的仅仅是本公司的《公司章程》。由于授权的额度较大，往往作为股东的投资者不能对此提出自己的意见，从而导致上市公司也面临一些未知的风险。

　　30号备忘录明确规定，上市公司进行风险投资，应当经董事会审议通过后及时披露；进行金额在人民币5000万元以上的除证券投资以外的风险投资，还应当提交股东大会审议。其中，上市公司进行证券投资，不论金额大小，均应当经董事会审议通过后提交股东大会审议，并应当取得全体董事三分之二以上和独立董事三分之二以上同意。处于持续督导期的上市公司，保荐机构应当对其证券投资事项出具明确的同意意见。

　　记者了解到，不少新上市公司或是完成增发的公司，利用募集资金尚未投入到约定项目的机会，将该笔资金进行风险投资。为此，30号备忘录要求，上市公司只能使用自有资金进行风险投资，不得使用募集资金进行风险投资。上市公司进行风险投资时，应同时在公告中承诺在此项风险投资后的十二个月内，不使用闲置募集资金暂时补充流动资金、将募集资金投向变更为永久性补充流动资金、将超募资金永久性用于补充流动资金或归还银行贷款。

　　根据规定，上市公司参与投资设立产业投资基金、创业投资企业、小额贷款公司、商业银行、担保公司、期货公司和信托公司的，投资金额在人民币1亿元以上且占上市公司最近一期经审计净资产5%以上的，应当经董事会审议通过后提交股东大会审议，并参照本备忘录关于风险投资的一般规定执行。

　　此外，上市公司控股子公司进行风险投资，视同上市公司的行为，适用本备忘录相关规定。上市公司参股公司进行风险投资，对公司业绩可能造成较大影响的，公司应当参照本备忘录相关规定，履行信息披露义务。

　　上海一位私募基金经理对记者表示，近期以来，受高收益的吸引，上市公司投资矿产、股票、理财产品的越来越多，但这种“一窝哄”背后，不仅可能是上市公司偏离正常的经营轨道，其间也蕴含着未知的风险，同时给投资者也带来了估值的困惑。因此，深交所及时出台30号备忘录，不论是给上市公司健康正常发展，还是给投资者筛选标的，都带来了很大帮助。

　　作者：彭友