全球股市大幅缩水 对冲基金业绩规模双双重挫

　　经济观察网 记者 陈慧晶

　　今年股市行情的持续走低，已令全球的对冲基金蒙受了数十亿美元的损失。据对冲基金研究公司（Hedge Fund Research）初步估算，8月份对冲基金平均损失4.1%。

　　另一方面，对冲基金的规模也在不断缩水。新加坡对冲基金研究机构Eurekahedge公司8月24日发布的数据显示，今年上半年，由于投资者希望投资大型基金来避免在波动的市场中受到损失，亚洲地区新发对冲基金数量同比下滑45%。

　　
　　7月21日至今，道琼斯工业平均指数已经跌去了近1200点，跌幅达8.58%，标准普尔500指数亦下跌近9.16%。其中银行股、保险股等更是成为领跌者。

　　在本轮的股价下滑中，享誉盛名的保尔森可以说“受伤最重”。

　　据外媒报道，有“沽神”之称的约翰·保尔森（John Paulson）的旗舰基金Advantage Plus今年失血严重，截至8月19日为止亏损21.7%，照此计算，从年初以来，该基金累计损失了40亿美元左右，令全年亏损扩大至39%；旗下另一以并购获利的基金Partners Enhanced，亏损14%。

　　据悉，保尔森看好金融股。截至第1季度，其十大重仓股中5成是金融业，包括花旗集团、美国银行、保险公司Hartford等，结果经济形势的并未好转，金融股领头下跌，拖累了Advantage Plus的表现。就以其重仓持有的美国银行为例，年初至今，美国银行下跌幅度已达40%，这就使得保尔森基金持有的1.24亿美银股票市值缩水近8亿美元。

　　除保尔森之外，对冲基金行业整体损失惨重。截至本月中，长短仓基金Cantillon Global Fund损失6.25%，摩根大通旗下的Highbridge Fund亦损失9.2%?

　　
　　在经济动荡的背景下，对冲基金的发行愈加困难，基金规模也开始缩水。对冲基金研究公司报告显示，专注于亚洲市场的对冲基金今年第二季度共管理895亿美元资金，较2007年1114亿美元的峰值有明显差距。

　　投资者更倾向于投资大型公司和经验丰富的管理者，据Eurekahedge公司数据显示，今年第二季度，在专注于亚洲市场的对冲基金中，管理资金总规模超过5亿美元的基金公司吸引了整个地区市场中62%的资金。

　　事实上，8月初，已经有很多小型对冲基金宣布解散。而面对欧洲债务危机、全球经济放缓和美国财政问题的不确定性，很多大型对冲基金也早在7月就已经开始着手减持股票仓位。

　　对于未来经济复苏，机构的观点依然不乐观。野村证券在8月30日发布的报告中指出，对欧盟重新爆发金融危机而且美国出现财政危机的恐惧动摇了经济可持续扩张的希望，未来12个月美国陷入经济衰退的概率为35%。

　　而8月中旬，高盛集团一位顶级策略师在写给对冲基金客户的报告中称，目前经济前景惨淡，要支撑欧洲银行业可能需多达1万亿美元，过去曾充当创造就业引擎的美国小企业目前依旧低迷。

　　作者：陈慧晶