昨日是工行、农行、中行、建行、交行及邮储等六家银行起缴保证金存款准备金的日子,银行间市场短期资金价格以上涨为主。但据银行间交易员透露,由于各家机构准备较为充分,昨日实际资金面并不紧张,资金价格的上涨主要是由于机构早盘报价较高,显示机构对未来资金面仍
较为谨慎。按央行新规,从9月5日起,上述六大银行将把保证金存款计入一般存款的基数,其为保证金存款余额的20%。按此匡算,业内预计,六大行第一批将缴纳保证金存准金近700亿元。再加上每月5日是商业银行按上月存款基数补缴存准金的日子,因此市场原先曾预计周一的资金面将会相对趋紧。
但昨日的银行间回购市场上,尽管资金价格以上涨为主,但涨幅均在预期之内。隔夜回购和7天回购分别上行了43个基点和69个基点,而1月和2月回购资金价格反而下降了6个基点和28个基点。
“由于跨越5日缴款日的回购利率之前涨过了,上周对机构的心理冲击已过去,周一资金面的表现还算比预期要好。”一商业银行资金部人士告诉记者,而昨日资金价格的高企,主要是由于早盘一些品种的资金价格报价较高所致,虽然昨日拆借资金较为容易,但显示一些机构对未来资金面仍较为谨慎。
值得一提的是,昨日14天品种回购价增量升。在加权平均利率上涨了34个基点的同时,成交量也高达229.50亿元,创下了逾一个月的新高。这表明,跨越9月15日其他商业银行缴款日的14天品种资金,已成为一些机构未雨绸缪的对象。
与此同时,据多位银行间市场交易员透露,周一央行突然新增了7天和14天正回购的需求申报,这点燃了市场对本周公开市场开展短期限正回购的预期。按惯例,央行通常在周二开展28天正回购,周四开展91天正回购。
数据显示,9月前两周,公开市场到期量高达2950亿元,而后两周仅为290亿元。面对如此分布不均的到期资金量,业内人士分析,若央行本周新增7天和14天的正回购操作,旨在平滑月内到期资金,此举在情理之中。上述银行资金部人士表示,央行此举有助于稳定市场资金价格,令本月资金松紧有度,但预计首期短期正回购操作量不会太多。