争夺财富管理市场 第三方理财机构“结盟”券商

　　　　⊙记者 钱晓涵 ○编辑 梁伟

　　又一家民营机构顺利拿下“财富管理”牌照，而与券商联手快速抢占市场份额，日益成为其谋求壮大发展的一大策略。近日，瑞盈财富管理有限公司成立暨“瑞盈财富产品引导基金”发行仪式在上海举行。这是继“证券之星”成功注册“上海证券之星财富管理有限公司”之后，第二家将“财富管理”字样写入经营执照的民营机构。业内资深人士表示，越来越多的“私牌”民营机构正在积极介入中国财富管理市场，未来银行、信托、保险、券商等“公牌”金融机构的财富管理业务，势必遭到强有力的挑战。

　　财富管理是近年起在国内金融机构中逐渐兴起的一种业务模式。与传统“资产管理”主要投资于股市有所不同，“财富管理”可投资的领域更为宽泛。“我们之前所说的资产管理，一般是指建议客户把资金交给专业的机构投资者进行管理，最典型的方式就是认购基金。”上海某券商营业部经理向记者介绍，经历了2006年、2007年的A股大牛市，许多认购基金产品的投资者收益颇丰，感受到了“资产管理”的好处；但很快，大熊市的降临，又使得不少配置股票基金的投资者资产大幅缩水，亏损累累。

　　“投资者需要除股市之外的投资渠道来分散风险。”上述营业部经理表示，财富管理正是在这样的背景下应运而生，凭借银行、信托、保险等金融机构的努力，诸如艺术品、红酒、矿石等另类投资，逐渐走入了高净值人群的投资视野。通过购买相关投资品的信托计划，投资者可实现资产多元化配置。

　　“我们推崇的是一种全景式投资，投资内容不局限于股票。”在“瑞盈财富产品引导基金”上，瑞盈财富副总裁雷鸣表示，瑞盈财富引导基金可投资PE、红酒、矿业等多个领域，可达到分散风险、资产配置的效果。

　　目前，市场上开展财富管理业务的机构主要分为“公”、“私”两大阵营。银行、信托、保险、券商是“公”派的典型代表，近年来，各路机构通过成立“财富管理中心”的方式，努力拓展财富管理业务；而诺亚财富、证券之星、瑞盈财富为首的第三方理财机构，则是“私”派的主力军。

　　“公派的优势在于网点多、品牌好，而私牌胜在体制灵活、平台开放。”业内人士指出，在财富管理领域，公私两派各自拥有比较优势，尤其是第三方机构，可与各种类型的信托公司接洽，形成一个巨大的“金融超市”，从而拥有更为广阔的发展空间。

　　记者了解到，为尽快抢占财富管理市场份额，不少第三方理财机构近期与券商展开了密切合作，具体的合作方式为，券商将自己的高端客户介绍给第三方理财机构，客户一旦购买相关产品，第三方理财机构将管理费返还给券商。“股市不景气，投资者平时很少交易，也不愿意认购基金，与其让资金闲置在账上，不如介绍他们购买信托产品，进行一些另类投资，我们也能从中获得一些佣金返还。”一位券商内部人士透露，不少第三方理财机构介绍的信托产品购买门槛在300万元-500万元之间，产品封闭期通常在12个月-24个月，也就是说，券商营业部的大量资金，事实上已经以这种方式暂别了A股市场。

　　值得一提的是，不少第三方理财机构的高管与券商关系密切。以瑞盈财富为例，公司董事长兼总裁王薇曾任德邦证券副总裁，副总裁雷鸣曾任德邦证券首席策略分析师。毫无疑问，相近的“血缘”，也是双方能够展开深度合作的重要基础。