多头大举入场 期指放量大涨

　　　　⊙记者 黄颖 ○编辑 梁伟

　　21日，期指放量大涨。IF1110合约多空双方均出现增仓行为，其中多头主力大幅增仓逾3000手，明显占据优势，说明日内做多情绪高涨，期指短期有望继续反弹。不过，尾盘最后15分钟期指下挫，期现价差也由升水转为贴水状态，显示出多头对后市依然谨慎，信心尚未完全恢复。

　　专家称，多头的大举入场，短期或将刺激期指持续反弹；而中期来看，暂不可对反弹期望过高，毕竟，基本面并不支持期指大幅上涨。

　　成交量大幅增加

　　昨日，期指四合约大幅反弹。IF1110主力合约报收于2765.4点，上涨73.2点，涨幅2.72%。其他合约方面，IF1111合约报收于2771.2点，上涨73.6点，涨幅2.73%；IF1112合约报收于2781.6点，上涨73.2点，涨幅2.70%；IF1203合约报收于2801.4点，上涨69.2点，涨幅2.53%。

　　期指量能也明显放大。当日，期指市场总成交量逼近30万手，而持仓增加超过3000余手，日内做多情绪高涨，即便尾盘离场也显得意犹未尽。

　　对于期指的放量大涨，天琪期货分析师张卫涛表示，从政策基本面来看，昨日上涨动力主要包括：央行近9周连续净投放，公开市场操作有意缓解流动性。预期美联储议息会议会有刺激经济政策推出。

　　从技术上看，市场经过长时间的震荡调整，空方势力逐步减弱，在超卖的情况下，部分中线资金开始考虑进场布局，同时前期被套资金的生产自救也带来相当数量的买盘。

　　不过，从尾盘最后15分钟的表现来看，期指下挫4.6个点；从期现溢价来看，期指贴水5.67个点。以上指标都显示多头信心尚未完全恢复。

　　张卫涛称，昨日期指的成交和持仓都出现大幅增加，但IF1110主力合约期现价差却由升水转为贴水，这表明，期指的反弹幅度或有限。

　　“近两日的反弹只能视作一种技术反弹，依然不看好反弹的力度以及持续性，后市可能将再次陷入阴跌寻底中。”东亚期货分析师陈君浩表示。

　　主力多头大幅增仓

　　从中金所公布的持仓排名来看，多空双方均出现大幅增仓行为，其中多头增仓尤为明显。IF1110合约多头主力大增3141手至23409手，空头主力增仓2688手至27503手。

　　尽管多头入场明显，但对于后市，东证期货分析师杨卫东称，从近阶段整体表现上看，期指当前显现的是“喝汤”行情。因为在整个宏观形势下，期指还未到足够乐观的阶段，只是在低位运行使得其风险回报得到了较大提升，预计10月中旬之前会呈现弱势反弹格局。

　　张卫涛认为，“昨日的上涨短期或可持续，还需关注美联储议息会议的情况。而中期暂不可对反弹期望过高，毕竟基本面并不支持期指大幅上涨。”

　　基本面上，IMF下调全球经济增长预期，将今明两年增长预期调至4%，其中重点警示美国，预计美国经济将仅增长1.5%，远低于6月预期的2.5%，明年的经济增长预期则由2.7%降至1.8%。

　　民生期货分析师周丽丽表示，近期宏观面利空消息不断，打压市场情绪，期指难逃震荡走势。从昨日持仓变动看，上涨伴随持仓量的增加，后市仍有一定反弹动力，但由于运行至20日均线及下跌趋势线处，因此操作上需关注此压力位能否突破，突破了则可短多操作。