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大摩华鑫投资总监陈晓闪辞内幕

来源:时代周报 作者:毛瀚民
2011年09月22日08:59
大摩华鑫在一年多的时间遭遇了两次投资总监离职风波。

  大摩华鑫在一年多的时间遭遇了两次投资总监离职风波。

  本报记者 毛瀚民 发自深圳

  A股深寒,又一批基金公司大佬挂帅而去。近期,摩根士丹利华鑫基金公司(下称“大摩华鑫” )投资总监陈晓闪电离职 。

  9月19日,大摩华鑫公告称,该公司投资总监陈晓离职,其此前管理的大摩领先优势由基金经理徐强接任。而这距离陈晓加盟大摩华鑫只不过一年的时间,他参与管理的大摩领先优势,则刚满1年零7天。大摩华鑫在一年多的时间中遭遇了两次投资总监离职风波。去年9月,公司前投资总监项志群也从大摩华鑫出走进军私募。

  同期发生人事巨变的还有诺德基金和华安基金,私募界也不例外,一大批私募公司或面临清盘,或合伙人各奔东西。“股市环境不好,做基金的业绩不好,人事流动在行业早已经是常态。”摩根士丹利一位内部人士9月21日对时代周报记者说。

  陈晓黯然作别

  大摩华鑫有关负责人9月21日对时代周报记者表示,“陈晓目前还在走流程办手续,还不算正式离职。”该公司有关负责人称,陈晓辞职只是因个人原因,关于新任投资总监,公司正在与合适的人选沟通,有望近期内即可任命。

  陈晓,中山大学工商管理硕士。曾任上海元创投资公司董事长助理,兼集团旗下汕头北洋企业管理咨询公司总经理、广州证券投资总监、华泰联合证券资产管理部总经理。2010年8月加入大摩华鑫,现任总经理助理兼投资总监。刚加入大摩华鑫的陈晓,业绩曾经一度风光。2010年陈晓领衔的大摩领先优势基金曾以21.97%的净值增长率,从众多股票基金中脱颖而出。

  陈晓在今年初的新年展望中曾说:“展望2011年,唯一可以确定的仍是未来的不确定性。”未来的不确定不幸言中,迈入2011年,A股一路走低,众多基金业绩惨淡,大摩领先优势基金也不例外,时代周报记者查阅相关数据,截至目前,大摩领先优势基金收益为16%,比同期上证指数低7.31%。

  据大摩华鑫陈晓同事介绍,陈晓此前在券商自营部门业绩不错,投资较为灵活,善于把握投资时点、抓波段。2010年8月其加入大摩华鑫后,一入职便身居投资总监,并被许以总经理助理的头衔。这种待遇好于公司前投资总监项志群,由此也可见大摩华鑫对他的倚重。

  此前,由于项志群此前管理业绩优秀,大摩领先一跃成为公司明星基金,规模增长也较快,他的离职对公司冲击较大。陈晓继任后接任了这只基金,以投资总监坐镇,也安抚了不少因项志群离任而心有戚戚的投资者。不过,陈晓接任大摩华鑫明星基金大摩领先后,初期该基金虽然一度业绩表现抢眼,但随着今年中小盘股大幅杀跌,该基金今年业绩颇为惨淡。今年以来大摩领先亏损21.82%,在同类基金中排名靠后,与公司另外几只偏股型基金差距也较大。

  但在陈晓任上,大摩华鑫一直认为其发展桎梏的投研人手却有了较大扩充。在陈晓上任后,新晋的基金经理达到四位,其中两人从外部招聘而来,目前投研团队整体人数接近30人。在规模实现扩张后,大摩华鑫正从项志群时代 “自下而上”的整体风格向多元策略发展。

  私募分家成潮

  不仅仅是大摩华鑫,股市暴跌正冲击着大批靠天吃饭的基金经理人。8月19日海富通基金发布公告,同意董文标先生辞去本公司独立董事职务,8月24日富安达基金聘蒋晓刚为基金管理公司副总经理。同日申万菱信基金解聘盛利精选混合基金经理徐爽,银华基金解聘银华信用债券封闭基金经理孙健。

  阳光私募基金同样惨烈,今年以来,私募基金股东、高管或核心成员分家的现象络绎不绝,而且不乏大佬级人物。先是邓继军、彭迅告别金中和,到后来钟兆民与但斌两位老牌私募基金大佬和平分手,最新的则有“乱象”层出不穷的从容投资爆出魏延军出走。算下来,今年以来大大小小的私募高管变动、分家的数量应在10家之上。

  更为严峻的是,由于资产规模低于一定水平或者业绩表现不佳,一部分私募基金不得不选择清盘。对于实力原本就不够强大的私募基金来说,清盘无异于雪上加霜。

  根据私募排排网的统计,今年以来有超过30只非结构化阳光私募产品清盘。其中不乏知名私募大佬管理的产品,如同威资产李驰旗下的新华信托·同威1号、好望角郑拓旗下的山东信托·深蓝1号、金中和曾军旗下的苏信·金中和1期、景良投资廖黎辉旗下的山东信托·景良能量3期等。

  不管是分家潮、清盘潮还是人才流失危机,都表明当前,私募基金行业进入了洗牌阶段。洗牌并非坏事,任何一个行业从初创到成熟阶段都会经历残酷的洗牌过程。

  私募排排网研究员彭晓武分析认为,私募基金的清盘原因主要有两类,一类是正常清盘,即到期清盘。此类产品主要存在于结构化产品中。此类产品存续期一般设定在两年以内,而非结构化产品也存在有期限在一两年的产品,但相对较少。

  “另一类是非正常清盘,即因业绩不佳、客户赎回导致产品规模达不到信托公司要求,公司内部管理问题,对市场悲观等因素导致的清盘。”彭晓武表示。

(责任编辑:刘玉洲)
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