来源：中国证券报
作者：王荣
浙江、江苏等地中小光伏企业已经出现限产、停产，行业洗牌开始确认无疑。但业内多数企业认为，被淘汰的企业不是自己，即便被淘汰，也无非是被大企业兼并，一旦欧债危机过去，经济复苏，光伏市场或再现辉煌。光伏行业是否会如这些企业所想般乐观，行业洗牌要持续多久，
洗牌或是持久战
中国证券报：不少国内光伏企业认为，待明年经济好转，光伏市场就会重启。您觉得光伏行业明年下半年能够回暖吗？
李俊峰：光伏行业的困境不是市场需求问题，而是光伏行业过度投资，产能过剩造成的。国内光伏行业用了3-5年的时间走了光伏行业10年的路，这使得光伏企业今后10年无路可走。
全球光伏需求量预计2011年为22G瓦，2015年为30G瓦，2020年是50G瓦。但是今年全球光伏组件的产能就超过50G瓦，产量超过30G瓦，中国光伏组件的产量占全球产量的60-70%。这就意味着今年有8G-10G瓦的光伏组件积压，过度投资带来的过剩产能需要切割。
中国证券报：您预计光伏行业的整个洗牌过程要持续多久？
李俊峰：我觉得光伏行业的洗牌过程在中国要持续3-5年。当然，洗牌的实际时间越短越好。
国外企业能够通过破产重组轻装上阵，但国内企业由于各种各样的背景，让企业破产很困难，尤其是龙头企业，各级政府都可能将其视为标杆企业来保护，不会让他破产重组。因此，中国企业通过破产重组实现凤凰涅槃很困难。
对待市场需求不足，中国大多数企业采取的办法是裁员、减产、停产等，轻易不会采取破产保护的方式，这种现象使得企业很长一段时间半死不活。在耗尽最后一滴血之前，也就是银行断贷的时候，我们的企业不会轻易倒下。企业融资的方式无非就是上市、增发、举债、抵押贷款，等到这些路都走尽了，企业融不到资了，才是国内光伏企业重新获得新生的时候。
中国证券报：在浙江，地方政府希望一些大企业能够兼并重组中小企业。这种洗牌方式有效吗？
李俊峰：光伏行业的特性是，只有技术高、效率高、成本低的企业才有生存空间，而大多数小企业往往成本高、技术水平低、效率低下。大型光伏企业兼并这些中小企业并没有意义，大型企业并不是产能不够，而是光伏行业市场空间不大，需要淘汰很大一部分落后产能。
中国证券报：不少厂家认为这是因为受欧债危机、经济低迷影响。您是否认同这一说法？
李俊峰：光伏行业现在的危机，不能简单地归咎于经济低迷、市场萎缩，而是过度投机的必然现象。2008年、2009年、2010年光伏产业的市场需求同比分别超过20%、70%、110%，正因为良好的光伏需求增长形势，使得投资商错误地估计了市场规模，导致光伏组件的产量和产能远远高于市场需求。
爆发性的增长必定带来爆发性的危机。产能过剩会引起连锁反应：首先产量严重过剩会造成大量光伏产品的积压，迫使厂家降价甩库存；其次，由于光伏产品价格不断下降，贸易商形成买涨不买落的心态，进而迫使厂家大量恐慌性抛售光伏产品；最后，大型光伏企业抛售的产品挤占了中小企业的生存空间，使得中小光伏企业率先破产。
组件企业只需10家
中国证券报：目前中国有近400家光伏组件企业，经过这轮洗牌留下多少家企业才算合理，哪些企业将率先被淘汰？
李俊峰：光伏行业只需要3-5家组件企业，最多只需要10家。
退出的主要有三类企业：一是壮士断腕，迅速退出改行；二是企业因为经营业绩太差，银行即时断奶，促使企业破产；三是勉强维持，最后因债务雪球越滚越大，不得不退出。
中国证券报：哪些企业更能够经受住这次考验？光伏行业的后来者如富士康等会率先退出吗？
李俊峰：进入光伏行业没有先后，只要方向正确。能留下来的企业，一是需要不断创新，先进的产能永远不会过剩；二是要建立牢固的上下游关系，现在很多光伏企业经常毁约，失去市场信誉；三是企业需要多元化经营，分散风险，而不是仅从事光伏整个产业链的各环节。
中国证券报：多晶硅行业是不是也有危机？
李俊峰：这是一个传导的过程，光伏组件过剩的影响必将传导至多晶硅行业。我国有20多家多晶硅企业，真正有竞争力的不过2-3家，我估计明年下半年国内多晶硅行业也会遭遇危机，多数企业会面临发展困境。
中国证券报：尽管光伏行业产能严重过程，但*ST申龙、海通集团等多家上市公司仍陆续发布光伏企业借壳方案，这对光伏市场会造成怎样的影响？
李俊峰：在产能严重过剩的时候，批准一批技术并不先进、规模并不大的企业上市融资，会令光伏产能严重过剩的现象火上浇油。目前A股上市的光伏发电企业市盈率太高，光伏组件过剩的影响必将导致国内上市的光伏发电电池企业融资困难，发展陷入困境也将是迟早的事。
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