本报记者 熊锋
IF1111持仓前20名席位近期量仓变化
时间 成交量变化 多方增仓量 空方增仓量
10月27日 －98541 2272 1661
10月28日 69175 －1566 －775
10月31日 －112715 －768 －1890
11月1日 118869 663 588
11月2日 46666 3841 3130
11月3日 －40555 －125 －672
11月4日 －145 1197 2413
11月7日 －102548 －88 272
11月8日 50360 1000 723
11月9日 39466 －186 29
□本报记者 熊锋
股指期货四个合约11月9日小幅上涨。截至9日收盘，期指主力合约IF1111报收2748点，上涨6.4点，涨幅为0.33%，持仓减少1082手。IF1112合约涨幅为0.35%，持仓增加1227手，IF1203合约涨幅为0.33%，IF1206合约涨幅为0.45%。
值得注意的是，期指四个合约持仓在8日创出48544手的新高后，9日持仓达到48675手，再创上市以来新高。这说明多空双方在目前点位依然分歧严重，但日益活跃的期指成交与持仓也透露市场看多的信号。
从中金所公布的持仓数据来看，IF1111合约多头前20位席位减仓186手，空头前20位席位增仓29手。多空主力持仓均维持在高位，双方分歧明显。并且，多空主力开始布局下月合约，IF1112多空主力中，空头依然更为主动，并且占据相对优势。空头主力中证期货、广发期货、海通期货席位均积极增持空单。从具体持仓来看，空头前20位席位增仓1143手至10647手；多头前20位席位增仓725手至7982手。
海通期货分析师王娟认为，9日整个期指市场再创上市以来持仓新高48675手，说明多空双方在此位置存在较大的分歧，多头寄希望于货币政策的微调，或者说年前下调存准率。技术形态来看，沪深300现指最近几个交易日虽然都呈现整理走势，但是收盘都收于60日均线上方，仍属强势。针对11月份来看，反弹可能仍有空间，但如果要有更大突破，需要实质性的货币政策利好。
多空双方争夺激烈在基差变化上也得以表现。国泰君安期货分析师胡江来说，本周周一至周三，主力合约IF1111的基差均是上午一波骤然下降，而又急剧拉升，在午盘之后维持在9点附近震荡。而这正是说明期指行情波动剧烈，多空争夺激烈。但是，期指成交与持仓日益活跃的数据透露出市场看多的信号。
2011年9月至11月，期指总成交额日均分别为1902亿元、2029亿元和2198亿元。期指持仓量日均分别是3.9万手、4.2万手与4.6万手。国泰君安期货分析师胡江来认为，这些数据表明，在隐现的流动性放松迹象驱动下，市场开始向看多操作模式转移。尤其是净持仓这一指标，周二创出新高，一般资金实力雄厚的机构或个体，才采用持仓过夜策略。近期持仓量较高，从侧面反馈出大资金有参与单边操作的强烈意愿。再考虑ETF净申购金额、当月合约跳价数、季二合约基差等层面，看多操作或许有较大的机会。
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