片仔癀：稳步提价确保业绩与华润合作带来“双赢”
作为老字号，片仔癀（600436）在消费者的影响力，仅次于同仁堂和云南白药，片仔癀拥有多个独家品种深受消费者青睐。此外，片仔癀还积极拓展化妆品市场，为其开辟了一个新的增长空间。日前，片仔癀又与医药流通大鳄华润医药集团签订《合资意向协议》，拟共同投资人民币10亿元设立一家中外合资公司，公司投入8个产品和资金，股权占比49%。与华润的联姻，将大大推动片仔癀产品在海内外市场的占有率。
平安证券研究员凌军（执业证书编号：S1060209110193）指出，公司和华润医药的此次合作，是两者优势互补。片仔癀公司提供独家优质品种，华润利用其销售平台做大市场。依据公告，华润承诺10年内净利润超人民币2亿元。按8%贴现到当前，公司市值现值可增加9亿-13亿元，增幅约10%。片仔癀具备攻守兼备的特质，从攻的方面看，其品牌知名度和影响力，使得其在同类公司中具有相当号召力；从守的角度考虑，片仔癀公司最差也就是每年提价10%，业绩稳定在20%的增长，下行空间有限。预计2011-2013年实现每股收益分别为1.79、2.42和3.11元，上调评级至“强烈推荐”。
河北钢铁：铁矿石资源注入竞争力大幅提升
从总体来看，缺乏铁矿石资源是中国钢铁行业最大的短板，中国每年不得不高价向三大矿业巨头购买数亿吨的铁矿石。显然，如果国内的钢铁企业掌握部分铁矿石资源，对其经营而言无疑是重大利好。11月10日，河北钢铁（000709）间接控股股东河北钢铁集团有限公司做出承诺，将其持有的铁矿石业务及相关资产注入河北钢铁。
招商证券研究员张士宝（执业证书编号：S1090511040020）指出，注入铁矿后，公司是目前国内上市公司中除攀钢钒钛之外拥有铁矿石资源量最大的上市公司，若2015年铁精矿达到3500万吨年产能，届时将可能是国内最大铁矿石资源及钢铁生产完整产业链公司，公司利润及发展空间非常可观。从基本面上看，宏观经济的走好将带动钢铁行业从盈利底部开始复苏，目前是未来2-3年钢铁牛市的底部，公司PB不到1倍，从发展眼光看目前被严重低估。考虑到宏观经济已有走好迹象将带来钢铁行业景气回升等因素，维持对公司“强烈推荐-A”的投资评级，短期目标价5.5元以上。
新国都：POS机市场广阔价格优势突出
新国都（300130）的主营业务是以金融POS终端软硬件的设计和研发为核心，从事POS终端的生产、销售和租赁。中国金融业的大发展，为POS机市场提供了巨大的增长空间，而新国都在该领域的技术和成本优势，又使得其在市场上具有相当的竞争力。
申银万国研究员万建军（执业证书编号：A0230511040057）指出，据测算，我国POS机市场仍有5-6倍市场空间，2012年起该市场仍将高速增长，增速超过40%是大概率事件。同时，公司凭借技术、资质、价格三大优势，有望成为行业领先者。新国都的技术实力相对较强，有利于定制化设计和产品升级，有助于吸引各行业的潜在新客户；公司是成功入围银联各项招标的2-3家企业之一，这将成为进军四大行重要砝码；特别是具备突出价格优势，2010年公司POS机平均售价为877元/台，而业界其它公司产品平均售价往往高于1000元，但公司毛利率常年领先对手保持稳定。预计公司未来3年净利润复合增长率为45%，给予公司6个月目标价30.90元，首次评级给予“买入”评级。
上期回顾
本栏目上周介绍的三只个股，分别为海能达、新希望和宇通客车，这三只个股上周的周涨幅分别为1.02%、-2.87%和-0.28%，而沪指上周的周跌幅为-1.87%。由于大盘处于震荡整理阶段，个股随大盘也有所反复，这个阶段如果反复换股，频繁交易，往往会得不偿失。建议投资者继续持有那些有业绩支撑，有想象空间的中小盘个股，特别是关注那些即将或者刚刚出台的“十二五规划”相关行业的个股，规避房地产、金融等蓝筹板块。
南方日报记者 田志明
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