惠誉下调七家欧美大行评级 监管压力或腹背受力

　　北京12月16日消息 据经济之声《央广财经评论》报道，全球三大评级机构之一的惠誉公司今天宣布，下调七家欧美大银行的评级，理由是金融市场挑战加剧。惠誉宣布，将巴克莱银行、瑞信集团的长期信用评级下调两级，从AA－降到A；将美国银行、法国巴黎银行、花旗集团、德意志银行和高盛的长期信用评级下调一级。

　　与此同时，惠誉宣布维持对摩根大通、摩根士丹利和瑞银集团的A级长期评级，以及法国兴业银行的A＋级长期评级。惠誉说，银行业面临的金融市场挑战来自于两方面，既包括经济下行风险压力，也包括监管变化带来的压力。不过，面对惠誉的下调，美国银行新闻发言人杜布罗夫斯基说，惠誉的降级决定更多是出于对全球经济风险的担忧，而并非担心美国银行信贷质量。

　　此外，欧洲央行的另一份报告，也给欧元区经济前景蒙上了一层阴影。欧洲央行报告说，明年欧元区经济存在切实的下行风险。2012年欧元区经济增速将在负0.4%到1%之间，2013年才可能实现进一步增长，但前提是金融危机不再恶化、全球需求回升、低利率水平持续等利好因素的存在。综合欧美市场最新出现的这些因素，欧美金融业以及整个经济前景又多了几分波动。经济之声特约评论员、中国现代国际关系研究院世界经济所助理研究员魏亮，针对这些新情况进行评论。

　　主持人：惠誉下调欧美七大银行评级，给出的理由是经济下行风险压力在增大，银行业监管的变化也在一定程度上施压，那么您觉得汇率下调欧美银行的评级，更多的是出于什么风险的担忧？

　　魏亮：这次下跌的评级的是两类的，一个发行违约评级，一个是可行性评级，这两种评级反映的是银行或者实体能不能够及时履行原来一些财务承诺。现在都下调了一个级别，从这样的总体水平看，履约的能力还是好的。限制履约能力的因素确实两方面，一方面是监管的压力，美国的金融监管法不断强化，强化之后尤其像像美银集团、美国银行这样的结构，在金融危机之后收购了美银美林，系统性风险存在整合的状况。

　　另外，欧洲的重要银行要在2012年6月之前将核心资本充足率提升至9%，这就意味着这些银行确实存在着一个周转不开，要变卖自己的资产，包括调整自己一些债权期限的问题，这些都为履行财务承诺实际上提出了一些挑战。经营状况必须要进行一些战略调整，这些战略调整也对履约能力形成挑战。

　　主持人：就在惠誉宣布下调评级的同时，德意志银行宣布出售旗下全球资产管理部门，要价26亿美元，德意志银行说这主要是考虑到银行业监管改革环境的变化，我发现这跟惠誉对金融形势判断的理由一样，那么欧洲银行业监管环境变化，具体主要指什么？

　　魏亮：德意志银行是全球经营的银行，不光受到欧洲银行业的监督和管理，美国的金融监管法也形成了一个强有力的压力，也就是说两方面都有。一方面要求在欧洲要求提高核心资本充足率，在短期内提高9%，也就意味着他一定要甩掉他的一些包袱，让他的一些非常可变现的能力，或者流动性非常强的资产，在占他的银行总资产的比例要急速的提高，也就使得他不得不卖掉一些东西，然后换掉一些他的债券。

　　美国的金融监管法确实也对投行业务，包括个人的资产管理业务的监管越来越严，甚至已经到了投行发工资的量，金额的总数比他的利润都要高的状况，使得这方面他还是这样多业务同时开展，很可能使得他这方面处于一个长期亏损，监管的压力。所以这种监管的压力不应该看作单单是欧洲的问题，监管压力是来自全球的，就意味着在美欧的主要市场当中都存在这样的一种压力。

　　主持人：被寄予厚望的欧盟峰会并没有给化解欧债危机带来实质性的疗效，现在，欧元区前景也存在切实的下行风险，欧洲央行的报告说，除非金融危机不再恶化，否则欧元区经济回升也比较困难。鉴于这些综合的负面消息，您认为，欧洲银行业要想走出困境，当务之急要做什么？

　　魏亮：当务之急确实是按照欧洲现在金融监管的一些规定，首先是提高一些核心资本充足率，虽然这个规定在短期内对银行冲击是很大的，意味着在到明年6月份之前，时间一紧迫，任务越紧迫，压力又很大。很难筹集到这笔钱，使得在短期之内他们的这样一种偿债能力，包括履约能力都可能出现一些下降。但是如果能够扛过这一段时间，他他们的核心资本充足率提升以后，那么他们防范有毒资产，尤其是一些欧洲国家主权债务所带来的风险敞口的能力就相对来说强了。

　　对于他们今后可持续的经营是有好处的，但是现在的问题在于欧洲的政府或者说欧洲的央行和欧洲的各银行之间能不能紧密的配合起来，比如银行还愿意不愿意参与到救助的过程当中去，欧洲央行会不会继续像过去那样很慷慨的向欧洲银行借款都是一个问题。协调关系也是非常重要的，如果这个关系协调不好，很可能在欧盟峰会开了好几次，市场总不买账之后，银行就面临着普遍的大规模的降级。降级之后再加上监管压力，可能就是腹背受力，使得欧洲银行的日子非常不好过。