鞍钢中票兑付资金未按点到账 银行间债市虚惊一场

　　⊙记者 王媛 ○编辑 杨刚

　　2012年第一个交易日，恰逢鞍钢3年期中票（08鞍钢MTN1）的兑付日，但当天便上演兑付的“乌龙”事件，令银行间交易员们虚惊一场。市场揣测，在年底资金价格高企之时，逾50亿的本息在元旦假日3天的收益不菲，这或是发行人未按协议提前一天划付 本息的原因。

　　规模50亿的08鞍钢MTN1，票面利率为3.50%，兑付日是2012年1月4日。按照协议，发行人鞍钢集团应于兑付日前一工作日，将兑付资金划付到中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中债登”）。但昨日上午10点41分，中债登却罕见地发布了一则免责公告称，截至本公告发布之时，仍未足额收到发行人的应付兑付本金，不保证当天日终前能够完成所有应付资金的划付。“对由此造成的后果及损失，我公司不承担责任。”

　　短短四行多字的公告，令交易员在新年第一个交易日的神经骤然紧张。而就在不到6个小时后，昨日下午4点10分，中债登又发布一则公告称，已足额收到鞍山钢铁集团公司支付的08鞍钢MTN1的兑付资金后，已完成兑付资金拨付手续。

　　事实上，市场关注的焦点在于08鞍钢中票本息兑付资金到账的时间。按照规定，托管在中债登的债券，其兑付资金由中债登划付至债券持有人指定的银行账户。中债登公告称，按照协议，发行人应于兑付日前一工作日，将兑付资金划付到中债登。而鞍钢集团相关人士则表示，由于兑付日前恰逢跨年这个特殊时点，因此，兑付资金日为元旦后的1月4日。

　　记者昨日下午致电鞍钢集团，集团财务部一位王姓工作人员对记者表示，就此事，他们事先已与中债登沟通过，已告知不能保证前一个工作日到账。“因为前一个工作日是12月底，正好是我们会计结算的时点。”她同时表示，08鞍钢中票的到期日就是1月4日，本息已于昨日早8点半起陆续对外支付，最后一笔是早上10点半左右。

　　对此原因，市场揣测，在跨年资金利率居高不下之时，逾50亿元的巨额本息，带来的将会是一笔非常可观的收益。沪上某大型银行资金部研究员猜测，兑付日恰好为长假的第一个工作日，年末资金面紧张。有一种可能是，若企业在元旦之前，把本息打给中债登，将失去了元旦3天的高收益。记者统计，在元旦前最后一周，银行间回购市场上，7天回购利率日平均加权利率为5.13%。按此利率计算，拆放逾50亿元的巨额本息将带来超百万元的可观收益。

　　不过，鞍钢中票兑付“乌龙”事件，一度引起投资者对发行人信用风险的担忧。国泰君安交易员胡达告诉记者，由于鞍钢本身资质不错，市场对鞍钢集团这AAA级发行人还是有信心的，而中债登提前向投资者提示风险，处理也较为得当。

　　作者：⊙记者 王媛 ○编辑 杨刚 (来源：上海证券报)