光伏设备商反周期大赚钱

　　中国光伏产品制造商们在2011年遭遇的价格大跌和业绩重挫，似乎并没有影响到上游企业，光伏设备制造商的日子显得要好过许多。

　　咨询机构Solarbuzz最新一期的报告显示，中国光伏设备商的业绩在2011年将大幅提升，部分公司的收益甚至实现了翻倍。不过，因为去年下半年 光伏行情的走低和今年市场仍不明朗，国内光伏设备供应商们也对短期前景并不看好。

　　业绩大增

　　“海外企业如Roth & Rau, Manz, ALD-Vacuum, and PVA-TePla 在2011年光伏设备的总营收预计较2008年下滑超过50%。”Solarbuzz的报告如是写道，但包括精功科技（002006.SZ）、京运通（601908.SH）等中国公司在光伏设备方面的收益却仍喜人。

　　精功科技最主要的产品是“多晶硅铸锭炉”，2011年前三季度其营收为19亿元，同比上扬193.39%，净利润为3.37亿元，同比上升了1462%。有券商预计其去年全年净利润会达4.4亿元，远远超出2010年的0.91亿元。

　　不过该公司一位管理层向《第一财经日报》也表示，因为精功科技还有其他板块的业务，行业内预计其2011年的利润情况还不能完全归结于光伏设备的产量和销量增大。但是，光伏设备销量确实有比较大的增长。

　　去年9月刚上市的京运通，其光伏设备板块的增长也为企业带来了收益。2010年全年，其多晶硅铸锭炉有170台的销量；2011年前6个月，公司销量高达283台，该销量已超过了全年250台的产能。

　　在去年第三季度众多光伏企业爆出巨亏的背景下，设备供应商的收益为什么却节节攀高呢？

　　“很多去年出货的设备订单不是来自稳固的市场需求，而是来自雄心勃勃的产能扩张的计划。” Solarbuzz高级分析师Finlay Colville指出，光伏企业的扩产计划，贡献了上游设备制造商的业绩大增。

　　不完全统计显示，全球光伏企业于近2年分别扩容了30G瓦的总规模，而使得全球产能现在已高达50G瓦，带动了对光伏设备的大量需求。去年，常州天合光能（TSL.NYSE）、尚德电力(STP.NYSE)等光伏企业纷纷扩产。因而2010年和2011年很多光伏设备商的订单十分充足。

　　以精功科技为例，该公司现在的产能为1000台多晶硅铸锭炉，但公司还有订单900台左右。而京运通的单晶硅生长炉未执行订单为297台，相当于其年产能600台的一半。

　　其次，中国公司定价低且服务更完善。

　　尽管精功科技、汉虹精密、京运通、北京京仪、宁夏日晶和上海普罗等企业的光伏设备产品型号不同，但基本都是国际企业售价的三分之二甚至更低。

　　中国公司目前的多晶硅铸锭炉尺寸在500公斤到1800公斤之间，而国外同行也不过是在500公斤左右，这将更加提升效率和节约管理成本。

　　隐忧众多，居安思危

　　但是，光伏设备厂商们的“好日子”中潜藏了众多隐忧，不少企业已经开始产品、技术升级，以应对可能发生的不利情况。

　　据记者了解，国内一线光伏设备厂商在2011年下半年的订单开始明显减少，且对2012年市场持有一定的悲观预期。

　　精功科技的大部分重量级订单其实是在2010年10月到2011年5月之间，主要客户为协鑫集团和昱辉、英利等；天龙光电（300029.SZ）在2011年第三季度，单晶及多晶炉等光伏业务的收入为1亿元，比2010年同期下滑了17%左右，净利润也从2010年第三季度的2180万元下降到了646万元。

　　精功科技前述管理层也表示，市场确实存在着悲观的氛围，这从去年第三和第四季度的订单量和销售额下滑上可以看到。

　　因光伏组件厂商业绩大幅缩水、组件及硅片等产品价格下降50%以上，因而光伏组件公司也会减少对光伏设备的采购量。

　　“因此，现在精功科技需要从产品的性能和产业战略上做出新的调整。”他说。

　　而天龙光电以及协鑫集团等公司也在研究蓝宝石衬底及石英坩埚等新的设备及技术，这与国际设备巨头GT的技术升级几乎是在同步进行的。

　　GT公司和协鑫集团等多位公司高层在接受本报记者采访时强调，“蓝宝石衬底”业务其实与多晶硅设备的技术有一脉相承的关系，而前者业务一旦有更多进展的话，不仅可适应LED市场的需求，还能够扩展到望远镜和汽车等行业。