适度减速 加快改革

　　本报记者 任晓

　　在加快银行业改革的过程中，以适度减速换取行业的平稳运行增长十分必要。业内人士认为，未来商业银行业绩增速将有所降低。

　　从宏观环境看，中国银行业能否健康平稳发展，关键取决于中国经济能否持续增长。利好的一面是，未来20年-30年，支撑中国经 济增长的因素并没有发生根本改变。中国经济还会持续增长很多年，银行业发展面临的整体外部环境也不会发生变化。

　　但客观上由于前期的高增长累积的基数较大，未来不大可能出现30%以上的持续高增长。更重要的是，在高速增长的背后，商业银行发展也累积了一系列风险。一方面，银行业改革仍然需要深入推进；另一方面，在金融危机中暴露的一些问题，例如大量投放信贷导致的资产质量隐忧、地方融资平台贷款、房地产贷款等，无不牵一发而动全身，需要持续关注。

　　当前影响中国银行业发展的一些长短期因素交织，需要坚定不移地加快改革步伐。改革在较好的宏观环境下往往容易推进，抓住有利的时间窗口很有必要。未来中国经济的增速将有所降低，资本流入的速度也将减缓，金融体系运行的风险可能增加。随着金融机构资产规模日益庞大，未来如果出现风险，政府或将难以“兜底”。当前虽然经济增速有所减缓，但整体而言依然较好，国家财政收入增长较快，处于宏观条件较好的时期，此时加快改革对未来防范不确定风险较为有利。当然，改革也可能会使银行业发展适当减速。

　　当前银行业发展面临两大考验：一是再融资难题。近年来，出于构建宏观审慎管理框架的需要，中国银行业引入巴塞尔协议。银行业在大规模放贷之后，资本金不足成为普遍面临的难题。“水多了加面，面多了加水”，银行业始终走不出再融资泥潭。今年年初，有报道称中国银监会计划推迟实施《巴塞尔协议III》对银行资本的要求。新资本要求有所放松，降低了对商业银行资本金的压力，但商业银行的再融资压力依然较大。有机构测算，预计今年商业银行的潜在融资需求仍有千亿元左右。

　　日前，汇金公司宣布拟支持再度下调工、中、建分红比例5个百分点。这一举措有利于在一定程度上缓解这三大行的再融资压力，也意味着三家银行面对的放贷约束条件有所放松。如果三家银行借此加大贷款投放力度，那再融资依旧难以避免。在满足实体经济资金需求、谋求利润和强化风险约束、避免再融资给资本市场带来沉重负担之间，商业银行需做出权衡。

　　二是推动利率市场化。这一改革已谈论多年，有关部门也表示将坚定不移地推动利率市场化。但当前推进利率市场化面临一些难题。此外，当前市场约束并不是十分有效，对存款人的隐性担保还普遍存在，这又涉及到了存款保险制度需加速建立的问题。这一系列制度建设可能会影响到商业银行的当期利润。

　　总体而言，银行业的发展走到了一个转折点。在推动银行业发展的改革中，一方面需要做好顶层设计；另一方面，银行业的减速或是必然。