私募青睐“新兴+科技”

　　本报记者 陈光

　　海外市场对于科技股的推崇成了A股科技板块突然上涨的助力。巴菲特等股神纷纷于去年四季度加仓科技股，美股中苹果公司股价也连创新高，韩股中科技网络股也大放异彩。在海外市场推升科技股的估值中枢大背景下,A股科技股迎来复苏并成为近期市场里的黑马 。不少私募认为，科技股的长期效应仍存。经过大幅下跌之后，不少成长性确定的科技股估值中枢已明显下移，投资价值开始显现。

　　科技股书写反弹神话

　　2月20日，科技股继续书写着反弹神话。当日，WIND移动互联网指数上涨1.77%，而网络游戏指数则上涨1.88%，两者分别在WIND概念板块指数中排名二、三位。而个股方面，诸多科技强势股济济一堂，汇源通信、迪威视讯、顺网科技、朗玛信息等股票分别涨停。这是科技股在2011年以来屈指可数的大规模反弹。

　　对于这波反弹，不少私募认为，一方面是超跌之后的反弹，另一方面则是大幅下跌之后，估值中枢降低，一些成长性被验证的公司投资价值显现。

　　上海三升投资总经理赵袭认为，虽然大涨大跌，但科技股的投资逻辑一直没有发生大规模变化。从国民经济的长期发展来看，科技发展肯定是重中之重，板块中也一定能跑出远超市场的大牛股。比如，信息产业的长期发展将刺激相关科技产业的发展，国家未来也将在社保卡推广中发力，包括信息化、芯片等企业都能从中受益，而白炽灯更新为节能灯更是长期趋势，也必将带动产业前进。

　　在他看来，在这些大逻辑下，行业的发展空间没有问题，投资风险主要是个体公司的长期经营和盈利能力。

　　私募大佬青睐“新兴+科技”

　　很多私募大佬更愿意放在新兴产业的大背景中看科技股。星石投资总裁杨玲认为，2012年更看好两类机会，一是抗周期服务类，二是把握阶段性机会。“寻找那些在经济减速的背景下，业绩能保持相对稳定的公司，网络服务、通讯服务、节能减排等行业基本拥有这样的特性。另外，可以尝试一些基本面较好、弹性较大的股票，如军工、资源、机械等。”

　　在不少私募看来，反弹行情往往沿着“超跌-周期股-蓝筹股-成长类股票”的逻辑进行，在最初也许是那些受益于政策放松、流动性推动型的板块和公司，但行情要走得更远，更需要业绩稳定、成长确定的公司。高成长性的新兴产业就在其中。

　　龙腾资产董事长吴险峰将其当下策略转向中性偏进攻，主要布局于新兴战略产业、大消费及财税政策、通胀下行受益等行业。“寻找中国未来的伟大企业，”吴险峰认为，新兴产业、大消费、产业升级、服务业等领域出现高成长企业的机会更大。