我国银行业的“怪兽”特性

　　我国银行业的“怪兽”特性

　　杨国英

　　如何说10年前尚未完成改制的我国银行业，因其时过于迁就行政指令，像一只无力温顺的猫，那么，今天已然完成改制的银行业，在既有行政参与又有商业冲动的双重属性之下，则极像一头难以驯服的怪兽。

　　我国银行业怪兽的特性之一是，暴利不休却又圈钱不止。以刚刚过去的2011年为例，我国银行业净利润高达1.04万亿之多，同比增长36.34%，但在“捕获”如此惊人净利润的同时，我国银行业仍然圈钱不止，不仅上市银行（不计入金融债）通过定向增发、配股、发债等手段融资额高达近2500亿元，而且诸多未上市银行亦蠢蠢欲动，今年2月初上市待审名单显示，当下14家城商行（农商行）正等候上市圈钱。

　　回顾2009年至今持续不退的圈钱狂潮，2009年我国银行业融资2000亿元左右、2010年融资逾3400亿元、2011年融资近2500亿元，当然，我国银行业的圈钱理由，可以拿配合“巴塞尔Ⅲ”而出台的监管新规说事。但是，这仅是导火索而不是根本，因为监管新规的提高，通过一定时期的融资以及赢利所形成的内生资本即可达标，事实上，我国银行业圈钱不止的根本在于：过度依赖于利差收入（超过80%），但利差收入的增加必然需要相对应的存贷业务增长，而存贷业务增长又极易与监管新规触线，为避免触犯监管新规只能选择持续融资圈钱。

　　在这种恶性赢利模式的主导下，净利润大幅增长不仅难以通过内生资本进行补充，而欲持续反而会产生更大的资本缺口。这是一种严重依赖资本规模扩张的赢利模式，在难以有效遏制之下，我国银行业今年仍将有逾2000亿元的资本缺口需要融资，而2013年则更将高达3000亿元左右。

　　我国银行业怪兽的特性之二是，享用高利差却又乱收费不止。以当下存贷款基准利率为例，一年期存款基准利率为3.5%，贷款基准利率为6.56%，表面净利息差为3.06%。但是，事实上远远不止，绝大多数非国资类的企业根本无法通过贷款基准利率获取信贷，因为我国银行业遵循的是“存款限定上限、贷款限定下限”的掠夺法则，通过实际贷款水平推测，当下我国银行业的实际净利息差均值应在5%以上。

　　享有如此离奇的高利差仍不满足，我国银行业在实际业务操作中，还频频通过乱收费来增加收入。各种巧立名目的收费，一度多达百余种。我国银行业的乱收费理由，往往拿外资银行收费类别和标准作参照，但是此种理由显然极其荒谬且无耻，因为我国银行业主要针对的是大众化服务，而外资银行主要针对的是小众化服务，此外，我国银行业的服务水平和所能提供的附加值，与外资银行相比亦有天壤之别。

　　既通过显性的高利差进行掠夺，又通过隐性的乱收费进行抢夺，我国银行业的欲壑难填可见一斑。而在这种商业谋利冲动的背后，又透视出我国相关监管的严重缺失，因为治理银行业乱收费几乎是“年年讲，年年白讲”——虽然，2月10日我国再次发布银行收费新规意见稿，但要求更为严格细致的类似新规在2010年8月亦曾出台过，可观今日效果几乎全无，由此亦可预见未来效果又将如何。

　　我国银行业怪兽的特性之三是，接受地方行政参与却又违规不止。当下我国银行业虽已完成改制，且上市银行已多达17家，但是我国银行业的国有属性明显，国有资产占我国银行业总资产依然高达60%以上。在这种情况下，不仅五大行行长由中央直接任命，且绝大多数股份制银行行长亦由地方政府任命，基于国有控股（相对控股）以及人事任命的特性，我们就不难理解，为何严重违背银行风险管控的地方债，会在刺激经济增长的要求下得以大幅放行，从而导致我国当下逾10万亿元的巨额地方债。

　　既接受地方行政指令的参与，无奈放大对巨额地方债的风险敞口，却又对相关监管规章置若罔闻，频频触犯（或变相）以逐利，这显然在一定程度上形成相互矛盾。以银监会对银行发行理财产品的规章为例，仅2011年就叫停（或收紧）多达3次，但实际效果全无，2011年我国银行业理财产品规模仍高达逾18万亿元，同比增幅高达150%以上，是同期新增人民币存款的近两倍。

　　对行政指令的无奈听从，凸显出以国有控股为主体的我国银行业，长期面临着宏观调控需求与微观治理要求之间的矛盾；对相关监管的累累违规却能安然无恙，则说明部分大型银行已然具有与职能机构进行博弈的能量，极个别大行行长与银监会主席几乎是同一行政级别。而这两相联系，则充分体现出我国银行业是既计划又市场的怪异合体。

　　盘点我国银行业的三大怪兽特性，我们会发现，这头怪兽不仅持续主导我国金融秩序，致使间接融资依然占绝对主导（80%以上），又持续通过负利率吞噬民众财富，抑制我国内需的真正释放。更为重要的是，因其享用过高的利差，已对我国实体经济形成了严重压制，从而加大整体经济的运行成本。

　　反思我国银行业之所以怪兽形状日显，则既与我国整体经济转型的格局之乱有关，又由货币政策调控过急、金融体制混沌和野蛮谋利冲动所直接引发。

　　那么，如何才能驯服我国银行业这头怪兽呢？（作者为知名财经评论员）