内参：金融创新分流股市资金 QFII凶猛抄底哪些股

　　第一部分：主题点睛

　　工信部酝酿出台新规助钢铁业脱困

　　工信部原材料司钢铁处副处长徐文立在参加"2012（第三届）中国钢铁规划论坛"时透露，由工信部起草的《促进钢铁企业兼并重组指导意见》（以下简称《意见》）草案现已完成，目前正处于部内相关司局会签阶段，预

相关公司股票走势

• 武钢股份
• 宝钢股份
• 攀钢钒钛
• 新兴铸管
• 三钢闽光

　　【点评】：由于成本高企和需求下滑的双重挤压，钢铁行业景气度自去年四季度快速下滑。今年1、2月份行业亏损已经达到28亿元。今年二、三季度虽然有可能出现好转，但是目前仍然难以摆脱亏损的局面。造成钢铁行业亏损的主要原因除了生产成本维持高位外，更重要的是需求下降较快。由于订单减少、库存增加，钢铁业产能过剩十分明显，一些钢企已经面临"生死存亡"。在行业面临全行业亏损局面的背景下，此次政策的出台将加快未来几年钢铁行业兼并重组的进程。

　　《促进钢铁企业兼并重组指导意见》也是继《钢铁行业"十二五"规划》后，工信部针对钢铁行业兼并重组进行的第一个具体指导性文件。实际上，我国早在几年前就已开始推动钢铁企业的兼并重组，但由于钢铁形势较好，企业兼并重组积极性不高，政府的行动推动效果有限。当钢铁行业企业面临大面积亏损，尤其是民营企业开始亏损承受不住之时才会迎来真正的重组浪潮。建议关注武钢股份（600005）、宝钢股份（600019）、攀钢钒钛（000629）、新兴铸管（000778）、三钢闽光（002110）、大冶特钢（000708）等个股。

　　温州金融改革实施方案即将推出

　　"温州金融改革试验区实施方案已基本完成，将马上上报省委省政府，批复以后就可以实施了。"日前，温州市金融办主任张震宇在"央视财经频道高峰论坛探路温州金融改革"上透露。

　　【点评】：在实体经济转型和结构调整过程中，金融创新已经成为当前经济发展方式转变和产业转型升级，解决实体产业企业融资难、融资贵问题，抑制社会资本"脱实向虚"的必然选择。金融综合改革不仅对温州经济健康发展至关重要，而且对全国的金融改革和经济发展具有重要的探索意义。从温州设立综合金融改革试验区到深圳出台金融创新，国家的改革步伐尤其是金融改革步子明显加速，这远远快于市场的原本预期，也迅速得到市场资金的追捧。

　　温州成为金融改革的试验区，很大程度上与温州的实体企业、特别是中小企业陷入生存困境有关，与企业的融资渠道不畅有关，因此，金融改革在试点过程中，一方面，要鼓励和支持民间投资者加大对实体产业的投资，发展壮大实体产业。另一方面，民间银行的组建、金融体系的建立、金融服务的提升等，都要有利于实体产业的发展。随着温州金融改革实施方案即将推出，相关行业将会受益。但从短期来看，相关个股已涨幅较大，注意短线震荡调整压力，待回调后可适当关注，香溢融通（600830）、浙江东方（600120）、红豆股份（600400）、哈尔斯（002615）、澳洋顺昌（002245）、浙江众成（002522）、浙江富润（600070）等个股。

　　葡萄酒十二五规划出台在即

　　随着拉菲等国外顶级葡萄酒在中国市场的大行其道，中国葡萄酒产业在受到冲击的同时，也因此"沾光"受到了广泛的关注。在此之前，相比于白酒产业，葡萄酒产业一直处于边缘角色，甚至连"五年规划"的级别都不够。如今，葡萄酒行业直追白酒，甚至大有赶超之势。在此情形下，首部葡萄酒行业"十二五"发展规划也即将应运而生。一个老产业的新春天，呼之欲出。

　　【点评】：葡萄酒十二五规划的出台将进一步明确行业准入条件和生产企业准入门槛，这将对行业发展逐渐走向规范化起到促进作用，同时将有利于葡萄酒行业集中度的提升，也将改善食品安全状况，另外，政府对该行业进行规划，表明政府对该行业的重视程度较高，因而市场预期较好，或吸引资金注入加速行业发展。

　　从葡萄酒行业的发展来看，05年开始葡萄酒行业年复合增速为21%，呈加速增长趋势。我国葡萄酒产业将受益于经济发展带动的居民收入水平提升，区域经济发展的结构性变迁，未来的市场空间巨大，人均消费量的提升、健康时尚消费理念的深入、餐饮文化的多元化将带动葡萄酒的消费需求不断成长。从长远来看，葡萄酒行业已经步入一个高速发展期。随着日后葡萄酒十二五规划的出台，相关个股将会受益，建议关注张裕A（000869）、莫高股份（600543）等个股。

　　分享中国新能源机遇

　　2012年2月17日，"第六届中国新能源国际高峰论坛"新闻发布会在北京民族饭店隆重举行，来自论坛主办和各承办单位的李俊峰等领导，以及30多家新闻媒体的朋友出席发布会。据商会秘书长曾少军博士介绍，本次论坛将于2012年4月13-14日在京召开，论坛主题为"新能源分享中国机遇"，在形式上将首次由全国工商联新能源商会和中国资源综合利用协会可再生能源专业委员会联合举办，届时来自海内外的专家、企业家、政府官员将汇聚一堂，共商新能源发展大计。

　　【点评】：中国新能源国际高峰论坛从2006年至今已成功举办五届，吸引了20多个国家和地区的政府高官、学者专家、业界精英和新闻媒体朋友参会。"第六届中国新能源国际高峰论坛"由开幕式主题论坛、太阳能光伏产业领袖论坛、太阳能热利用论坛、生物质能论坛、风能论坛、储能与电网控制论坛、新能源金融与投资论坛、晶硅太阳能电池论坛、薄膜太阳能电池论坛和光热发电论坛十个部分组成。

　　当前，新能源产业形势纷繁复杂，欧债危机、中东变局、新能源领域的国际贸易保护主义等事件均不同程度的影响了全球新能源产业的发展。本届中国新能源国际高峰论坛的召开，将全面分析新能源产业存在的问题，共同商讨解决的途径，积极探讨未来的发展道路，为推动我国乃至全球的新能源产业发展发挥有益的作用。受此消息影响，新能源行业个股或将受到市场的追捧，建议关注泰胜风能（300129）、江苏阳光（600220）、华芳纺织（600273）、上海电气（601727）、自仪股份（600848）、方大集团（000055）、南玻A（000012）、孚日股份（002083）等个股。

　　第二部分：大势研判

　　金融创新更可能分流股市资金

　　大盘综述：周一两市低开反弹，但收盘下跌，沪指结束四日连涨。股指期货弱于现货市场，受上周五外围股市大跌影响，两市低开，开盘后不断震荡反弹，沪指午后一度翻红，但大盘疲态显露，尾盘回落，最终微幅下跌。沪指收盘报2357.03点，跌0.09%；深成指收盘报10000.31点，跌0.43%；中小板综指跌0.21%；创业板指数跌0.38%；沪深300指数收盘报2574.04点跌0.25%，股指期货IF1204合约收盘价为2574.2点，跌0.34%。两市成交萎缩，沪市成交金额737.5亿元，深市成交金额694.2亿元。

　　基本面解盘：人民银行14日宣布，自16日起，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由千分之五扩大至百分之一。有分析认为，这表明人民币汇率已达均衡状态，从此终结人民币单向升值的历史阶段，也终结了庞大的赌人民币单边升值的资金稳定获利阶段，资金流入与流出的确定性受到重大考验。

　　新加坡主权财富基金淡马锡控股公司（Temasek Holdings）表示，该公司已同意从高盛集团手中收购价值23亿美元的中国工商银行（601398）股份，令其在全球市值最大银行的持股比例达到5.3%。

　　统计显示，目前A股上市公司公布的一季度业绩预告中，有超过半数的企业预计出现亏损，而已经公布一季报的上市公司业绩也是好坏参半。

　　央行等七部门联合发布的《关于进一步做好水利改革发展金融服务的意见》指出，金融部门要积极探索综合运用多种政策资源的有效模式，把水利作为国家基础设施建设的优先领域。

　　安信证券首席经济学家高善文在最新的宏观报告中指出，3月份信贷的放量并不代表货币政策转向非常明显的宽松，因为如果信贷增长大部分来自银行体系从体外循环转向体内循环的部分，那么这个过程并不具有可持续性。

　　热点追踪：周一A股市场约四成个股上涨，非ST个股涨停30只，天津股活跃，津滨发展（000897）、泰达股份（000652）、海泰发展（600082）、滨海能源（000695）、天津松江（600225）等涨停。浙江东日（600113）、金山开发（600679）继续涨停。苏州高新（600736）、东湖高新（600133）、高新发展（000628）等新三板概念涨停，大唐电信（600198）第3个一字涨停。行业板块涨跌互现，综合、公路桥梁、物资外贸、房地产、酿酒、供水供气等板块涨幅居前，环保、石油、传媒娱乐、有色金属、机械等板块跌幅居前。大市值股多数下跌，涨跌幅都不大，中国人寿（601628）、五粮液（000858）、包钢稀土（600111）跌逾1%，广发证券（000776）、保利地产（600048）涨逾1%。中小板和创业板仅精艺股份（002295）和金亚科技（300028）涨停，中小板3只新股上市，涨幅在12.5-23.18%之间。

　　技术分析：周一两市低开走高，沪指收盘仍站在60日线上方，但成交萎缩，大盘的反弹又开始面临考验。湘财证券认为，沪指短线能在2370点附近走稳，大盘就会向2400点上方运行。技术指标看，MACD指标红柱延长，反弹趋势继续；KDJ指标高位横盘，超买加剧；布林线变化不大，走势微妙。盘中天津股活跃，金融创新龙头浙江东日继续涨停，不过这种题材炒作可能还属于场内资金的赌博游戏，成为持续领涨热点的可能已经不大。股指期货持仓下降，多头主力减仓超过空头，浙江游资似乎更看好短线上涨。

　　操作策略：综合上面的分析，我们认为大盘低开走高，但成交出现缩量，说明上涨动力减弱，大盘短线调整需求增强。瑞银证券表示，二季度上证指数预计将在2100至2500点之间震荡，上下两难。因为二季度末指数通常反映投资者对于三季度的预期，而预计三季度无论是流动性还是盈利预期都可能将向好的方向转变，因此6月底A股指数或将高于目前位置。总体而言，目前管理层一系列改革政策出台，中国的改革开放在向深水区前进，风险无疑极大，投资者开始谨慎，需要注意的是，当前爆炒的金融创新概念，事实上，金融创新更可能分流股市资金，所以目前这种炒作风险较大，一旦发现缺乏市场跟风，展开回调，无疑将拖累大盘。

　　第三部分：资金黑洞揭密

　　沪深两市资金黑洞图显示：周一沪市资金流入明显的行业板块有综合、房地产、批发零售等，深市资金流入明显的板块有社会服务、房地产、综合等。同时，沪市当日资金流出显著的板块有造纸印刷、农林牧渔、金属矿产等，深市流出资金较为明显的行业板块有木材家具、传播文化、农林牧渔等。

　　资金黑洞详解：

　　综合板块：由于金融创新概念在扩散，开发区和新三板概念重新活跃，但当前市场热点持续时间超短，应注意获利即走。周一板块资金流入较为明显个股有：浙江东日、同达创业（600647）。

　　房地产板块：房地产板块继续活跃，呈现板块内轮动的局面，这说明房地产板块还是超跌反弹行情，不具备逆转的可能。周一板块资金流入较为明显个股有：津滨发展、天保基建（000965）。

　　第四部分：决策参考

　　QFII凶猛抄底哪些股

　　传湖北板块有望接力金改概念

　　有市场传闻称，中国证监会主席郭树清16日下午抵达武汉，准备参与17日由湖北省政府举办的资本市场建设与金融改革创新发展会议。该传闻甚至称，湖北其后将出台新三板等一些类对于支持金融创新相关政策。而事实上A股市场湖北板块16日出现异动，其中东湖高新、湖北金环（000615）以涨停收盘。

　　【点评】：金融综合改革称为近期市场点燃区域热点的星星之火，正以燎原之势席卷各个区域板块。截止到昨日，相关概念带动的明显上涨区域已经超过三个，而此时市场大多在思考下一个区域是哪里。在我们看来，当前市场与两年前“拿着地图炒股”的情形颇有几分相似，而且金融改革这个借口本身就极具扩散作用，即使政策限于小范围，但其结果很有可能是铺开。不过这一概念到目前为止，没有太多实质性优惠政策出台，市场以题材对待，后续出现的区域难以重现此前浙江板块的强势，焦点只能集中在龙头股上。

　　天津抛规划倒逼中央给政策

　　继温州和深圳后，据传天津地产金融创新政策将于下周出台，房地产信托投资基金、住房抵押贷款证券化、商用房地产抵押贷款证券化等将成为房地产金融创新的方向。公开资料显示，国务院2006年批准天津滨海新区为全国综合配套改革试验区，明确"在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上安排在天津滨海新区先行先试"。去年年底，科技部又批准天津市为全国首批科技金融创新试点城市。天津政府已经上报滨海新区作为金融改革试点，或可能成为下一个热点。

　　最新消息称，天津市滨海新区出台《滨海新区"调结构、惠民生、上水平"加快经济社会发展的政策措施》，其中推出包括发展战略型新兴产业、科技创新、金融创新等18项重点举措，投入近30亿元，以保障和改善民生为重点，加快转变经济发展方式，推动滨海新区社会经济全面发展。

　　【点评】：近日金改题材出现大面积暴涨，先是温州，接着是深圳，但在深圳后，高层并未再次爆出相关利好，不过尽管如此，近日天津滨海板块仍然出现大面积暴涨，天津方面及时抛出新规划，犹如倒逼中央给政策。此外，据传天津的金改措施将着重房地产金融创新的方向，这也正是昨日天津本地地产股大涨的原因。

　　继3月新增百家IPO储备企业后，4月新股申报上市再次提速，仅半个月时间已增逾百家。根据中国证监会公布的主板、中小板和创业板IPO申报企业基本信息，截至4月12日，IPO储备企业一周再添64家，而此前的4月5日，已新增40家企业。本月刚刚过半，新加入初审大军的IPO企业累计就已破百。

　　【点评】：新股发行在经历了两周低谷后再度驶入快车道。本周沪深股市将有8只新股进行网上发行，而在前两周，两市分别仅有2只、1只新股进行发行。本周新股的发行加速，资金供求再度紧张，市场的存量资金较为有限，将进一步限制市场走势。

　　用电量下滑再逼政策放松

　　国家能源局14日发布了3月份全社会用电量等数据，3月份，全社会用电量4160亿千瓦时，同比增长7%，环比增长8%。值得注意的是，今年3月份的数据对比去年同期少增超过6个百分点，对此，有专家表示，由于今年全球都处在特殊的“经济修复”周期，这一数据符合此前预期。同时用电量同比增速低于同期GDP增速，再次证明宏观经济减速仍未停止，也给了未来政策进一步放松的空间。

　　【点评】：3月份的各种宏观经济指标，都在验证国内经济正面临着下滑的风险，其中例如工业利润、深圳地区的生产总值，更是创下了历年来的最差成绩，因此，经济“硬着陆”风险引起了各方警惕。目前市场最期待的便是货币政策的进一步放松，但从周末消息面来看，决策层对于降息一类的猛药还较为谨慎，“定向宽松”的思路越发明显，下调部分县级金融机构的存款准备金率和金融改革试点，成为短期内的政策重头戏。

　　QFII“抄底”凶猛青睐建材

　　随着上市公司年报公布接近尾声，合格境外机构投资者（QFII）基金操作动向得以显现。QFII总体持仓量有所增加。对已公布年报上市公司的统计显示，截至2011年末，QFII一共买入119只股票，总共持有31.82亿股，比上期25.32亿股增加了25.67%；其中持有制造业股数最多，达到60只。此外，交通运输、仓储业、社会服务业和建筑业也是QFII持有较多的行业。具体来看，美林国际和摩根士丹利国际同时进驻海螺水泥（600585），持有5560万股，华凌钢铁同时被4只QFII持有，分别为富通银行、魁北克储蓄投资集团、摩根士丹利国际和比尔及梅林达盖茨信托基金。此外，江西水泥（000789）、新华水泥、马钢股份（600808）、酒钢宏兴（600307）等与建筑相关的股票都被不同的QFII机构新增买入或继续持有。

　　【点评】：尽管中国经济增长预期放缓，但从全球视角来看，境外机构显然仍然看好中国经济在全球的表现，并且看好A股市场。从外资持仓来看，他们普遍认为受政策支持的行业增长空间较多，今年民生和基建项目是政策倾斜的主要领域，建筑材料行业可继续受惠，因此，QFII对建材类股票增持较多。

　　基金押中上百只业绩预增股

　　截至4月15日14：00，沪深两市共计717家上市公司披露了今年一季度业绩预告。其中，报喜的公司有335家（包括预增、略增、续赢和扭亏），占已发布预告公司的46.72%。在业绩预喜的上市公司中，基金重仓持有其中140家股票，占41.79%。其中，去年年底时被泰信等7只基金共同重仓持有的包钢稀土，今年以来股价表现最好，累计上涨88.15%，若上述基金至今对该股未进行调仓，则账面累计浮盈额达1.1亿元。

　　【点评】：2011年，随着A股的深跌，整个基金业也可谓全军覆没，但2012年一季度，由于市场暂时的回暖，基金也抓紧时间抢反弹，基金持仓率曾一度逼近“88魔咒”。基金参与市场的积极，为A股大大提升了交易活跃度，同时也带动了投资者的参与热情。

　　第五部分：机构策略

　　机构趋势策略

　　湘财证券：周一上证指数受欧美股市大幅下跌影响跳空低开，终盘以小阳线报收，成交量较上一交易日略有萎缩。从大盘的技术形态上看，上证指数上周已经收复了3月底拉出的两个中阴线。笔者认为，短期失地的收复是多方能量占优的具体表现，也会刺激一直观望的投资者的做多热情。按大盘的运行规律判断，上证指数短线能在2370点附近走稳，大盘就会向2400点上方运行。特别值得注意的是，大盘全天走势稳健，多方很好的控制着大盘的运行轨迹，这足以证明多方已经占据明显优势，其还有能力维持一段时间。

　　大摩投资：周一受上周五欧美股市出现大幅调整的影响，两市双双低开，早盘权重板块表现低迷，仅有券商板块受到证监会降低证券公司风险资本准备计算标准的利好刺激出现快速上涨，沪指在上方短期均线的压制下维持震荡盘整，临近午盘，地产板块开始发力，指数在地产板块的带动下出现小幅反弹但由于整体成交量的萎缩，市场并没有突破上方30日均线的压制。综合来看，今天指数低开高走，但市场成交量有所萎缩，权重板块中除券商与地产之外其他均表现低迷。技术面上由于今天两市成交量只有千亿水平，而且上方30日均线处还留有大量套牢筹码，如果没有成交量的配合，大盘直接向上突破的可能性并不大，短线预计还有震荡蓄势的过程，建议操作上还是以谨慎为主。

　　华讯投资：周一股指先抑后扬，欧美股市表现低迷，大盘顺势小幅低开，四连阳之后出现一次绿盘，但收盘K线仍是阳线，并且如上海单边个股上涨家数仍多于下跌家数，30只个股涨停，场内个股炒作气氛浓烈，大盘略显平淡，个股火热非常，全天低开高走阳线报收。股指对上周高点也就是30日均线2367附近的争夺仍会打响，从概念股的炒作过渡到区域题材的疯狂，市场中赚钱效应的扩散一览无余，实际上由于区域概念涉及股票广泛，并且各区域利好政策着眼点多为金融等重要行业，不可避免的会直接涉及券商、银行等指标性品种，管理层等于侧面力挺大盘，股指调整深度几乎可忽略不计，而投资者选择个股只需要把握住节奏就可以了！

　　第六部分：传闻追踪

　　据传东华能源（002221）一季报预增3000%

　　据传东华能源（002221）：周末公告一季报预增3000%。

　　基本面：公司拥有华东地区唯一一座大型地下储气库，受地质条件限制，其余的 PDH 项目均需要建设自己的冷冻库以及液体码头。全球只有 3~5 家企业能够建设丙烷库，施工周期长达 2 年。虽然公司涉足 PDH 项目偏晚，但是挟气库之利，却有可能最先投产，享受到石化大周期的收益。

　　点评：近一个季度该股运行强于指数，近几日上涨力度加大，持仓待涨；该股近期的主力成本为10.15元，当前价格已运行于成本之上，说明该股中长线处于强势状态；周线为上涨趋势，长线大趋势支持股价向上。

　　据传滨化股份（601678）有望参建贷款公司

　　据传滨化股份（601678）：山东出台意见允许外资来鲁设小额贷款公司，有望参与其中。

　　基本面：“成本优势+循环经济模式”构成公司核心竞争力公司建立了综合配套的循环经济产业链，形成了一体化的产业模式，具有自备盐场、自备水库和自备电厂，自给率分别达到 70%、90.4%、80%，综合对比同行业其他公司，公司成本优势明显。环氧丙烷和烧碱为公司主要收入和毛利来源公司营业收入和净利润主要来自于环氧丙烷和烧碱，环氧丙烷占公司营业收入比重超过 50%，为公司主打产品，受益于行业景气提升，公司环氧丙烷毛利率逐年提升，到 2011 年上升到 23.15%，公司烧碱业务 2011 年毛利率达到44.58%。

　　点评：前期放量下跌，最近几天观察短线反弹能否持续；该股近期的主力成本为13.58元，股价位于成本下方，目前弱势反弹，谨慎操作；多空分水岭15.28元，股价运行之下，如果不配合消息面刺激资金拉升，则需警惕。

　　据传大东南（002263）年报10送15

　　据传大东南（002263）：年报10送15。

　　基本面：目前公司的主营业务是从事塑料薄膜和塑料包装制品的生产和销售，主要产品包括BOPP薄膜、BOPET薄膜和CPP薄膜等。未来两到三年，公司发展处于转型阶段，将增加市场需求量较大的超薄耐高温电容膜产销量，依靠丰富的行业及技术经验研发生产锂电池隔膜及太阳能电池背膜产品。传统业务经历结构调整：公司在塑料薄膜领域已经形成了较大的生产规模，传统产品市场已经充分竞争，公司果断调整结构：卖掉盈利状况不好的BOPP薄膜生产线，增加盈利能力比较好的EVA太阳能电池隔胶膜，在市场口碑好的CPP薄膜领域进行继续投入，同时大举扩产毛利率高的超薄电容膜。

　　点评：近几日受到市场关注，走势强于指数；从交易情况来看，近2日上涨势头逐渐增强；该股近期的主力成本为6.76元，已穿越主力成本，可考虑是否参与；股价处于上涨趋势，支撑位5.75元，中线持股为主；本股票大方向依然乐观。

　　据传兔宝宝（002043）最受益进口税上调

　　据传兔宝宝（002043）：从4月15日起进口家具将征收10%税，公司受益最大。

　　基本面：兔宝宝传统业务是板材加工制造，现已在向集板材、地板、木门、五金涂料、衣柜衣橱等多元业务为一体的家居综合服务商转变。公司将由传统建材（胶合板、贴面板）加工逐步转型为家具硬装连锁经营企业。板材行业零售利润显著高于板材生产（零售毛利率 30%左右，公司 2010 年中期毛利率只有 14.48%），公司丰富产品种类的同时战略规划逐步向上下游延伸，力争在五年内形成兔宝宝板材、绿野板材、地板、木门、油漆涂料、集成家居等六大专卖店网络体系。

　　点评：近期受到市场关注，走势强于指数。近2日上涨势头逐渐增强；该股近期的主力成本为8.14元，但有突破成本的趋势；股价处于上涨趋势，支撑位6.74元，中线持股为主，本股票大方向依然乐观。

　　第七部分：藏宝图

　　第八部分：金融创新

　　创业板

　　4月16日，创业板指收报716.23点，跌2.73点，跌幅0.38%；创业板综指收报716.65点，跌3.14点，跌幅0.44%，成交70.21亿元。个股方面，金亚科技（300028）涨10.00%，冠昊生物（300238）涨8.67%，金龙机电（300032）涨7.18%，尔康制药（300267）涨4.88%，嘉寓股份（300117）涨4.55%。三五互联（300051）跌5.56%，恒泰艾普（300157）跌5.34%，温州宏丰（300283）跌5.14%，吴通通讯（300292）跌4.69%，佳创视讯（300264）跌4.30%。

　　证监会为创业板咨询专家立规矩：证监会昨日发布《创业板专家咨询委员会工作规则（试行）》（下称《工作规则》），并将于10月1日起正式实施。按照《工作规则》，创业板专家咨询委员会（下称“咨询委”）在中国证监会的领导下承担咨询工作和其他相关工作，证监会创业板发行审核职能部门负责咨询委的日常管理及对咨询委委员的考核和监督。咨询委委员由证监会会外专家组成，由证监会聘任。咨询委委员为15名，每届任期3年，可以连任。按照《工作规则》，咨询委委员在发表咨询意见时应当遵守下列规定：保守国家秘密和可能涉及的商业秘密；不向第三方和外界泄露咨询问题、咨询意见和其他有关情况；不得直接或间接接受咨询问题涉及的发行申请人及相关单位和个人所提供的资金、物品等馈赠和其他利益，不得私下与发行申请人及相关单位和个人进行接触；在咨询过程中如果存在其他可能影响公正履行职责的情形，应提出回避

　　证券交易所发通知为退市“减震”。深圳证券交易所日前向全国所有券商下发了《关于进一步深化落实创业板市场投资者适当性管理工作的通知》（下简称“《通知》”）。通知要求证券公司要做好创业板退市制度的宣传，通过短信、邮件等各种方式向投资者发送相关风险教育信息，对创业板股票退市等重要信息，应确保传达到持股客户。还明确要完整收录创业板客户信息，全面开展风险测评。在2012年12月31日前收录创业板客户基本信息及有效联络方式的比例，以及完成创业板客户风险测评与后续评估的比例，均应达到100%；对于交易经验不足两年的新申请投资者，原则上不得为其开通创业板交易；对于交易经验满两年但风险测评结果显示风险承受能力低（保守型）的新申请投资者，原则上不得为其开通创业板交易。在经过劝导和风险教育后，投资者仍坚持要求开通创业板交易的，会员应对客户申请、风险揭示及相关劝导工作等情况通过书面、电子或录音等方式进行详细留痕，以备核查。

　　股指期货

　　4月16日，股指期货市场全线收跌。截至收盘，主力合约IF1204跌0.34%，报2574.2点，成交26.9万手，持仓25292手；IF1205跌0.35%，报2586.2点；IF1206跌0.43%，报2595.8点，IF1209跌0.51%，报2623.0点。现货市场方面，沪深300指数跌0.25%，报2574.04点。

　　险资参与股指期货办法初步拟定：引述《中国证券报》，多家保险公司投资部人士近日向中国证券报记者证实，监管部门已初步拟定保险资金参与股指期货有关管理办法。目前，各保险公司正积极筹备试水股指期货，只待办法获准正式出台。有关人士表示，险资参与股指期货交易仅限於套期保值。监管部门制定管理办法的原则即以套期保值和风险对冲为目的，绝不允许投机。为控制风险，管理办法还设置了「风险暴露不得超过持仓一定比例」、「操作频度不能过高」等条件。

　　跨市场ETF正式起航 期指添套利利器：深沪交易所分别联手嘉实基金（博客，微博）、华泰柏瑞基金推出的两只沪深300交易型开放式指数基金（ETF）昨日宣布获得证监会批准发行。嘉实沪深300（160706，基金吧）ETF今日刊登招募书，确定4月5日起发行。被认为是股指期货套利利器的跨市场沪深300ETF正式起航。据悉，跨市场ETF产品已经历了5年多的筹备。在2010年4月沪深300股指期货推出之后，与之对应的跨市场沪深300ETF何时推出成为业内关注焦点。从今年2月6日获受理到昨日宣布获批，跨市场沪深300ETF获批只用了短短一个半月左右的时间。

　　融资融券

　　12日两市融资买入29.68亿，融券卖出240只个股基金：深沪交易所公布的最新数据显示， 4月13日两市融资买入额共计29.68亿元，较上一交易日（29.7亿元）减少0.02亿元。具体来看，深市融资买入10.39亿元，沪市融资买入19.29亿元。其中，攀钢钒钛融资买入7837万元，居深市首位；包钢稀土融资买入1.53亿元，居沪市首位。另一方面，两市共有240只个股、基金被融券卖出。其中深市有91只，沪市149只。其中，深100ETF融券卖出1055万份，居深市首位；50ETF融券卖出1551万份，居沪市首位。

　　41家券商通过两融业务专业评价，券商两融业务扩容将提速：随着41家券商日前通过2012年融资融券业务专业评价，券商两融业务扩容的步伐再次加快。而今年内有望推出的转融通业务，也将提升融资融券的交易量，机构投资者的交易手段将被大大扩展。据中国证券业协会最新发布的公告，参与2012年两融业务专业评价的42家券商中，除中航证券未获通过外，国海证券（000750）、民生证券、浙商证券等41家券商均闯关成功。此前，业内已有25家券商先行试点两融业务，按照券商申请两融业务资格的流程，本次通关的41家券商可正式向证监会递交两融业务的资格申请。若上述券商申请顺利，今年券商两融业务将迎来大扩容。