许文清再谈新三板筹备：三声春雷后云开雾散

　　在徘徊和喧嚣之后，“新三板”扩容的脚步再次加快。

　　2011年3月，《第一财经日报》记者曾深入苏州工业园区了解当地对“新三板”的筹备情况（详见本报2011年3月25日《苏州:“两翼齐飞”备战新三板》报道），据园区科技发展局介绍，当时有意挂牌的企业已经构建成140多 家不同层次的三大梯队。

　　然而近一年多来，经历了中国证监会掌门人的更替、地方OTC市场的试水先行，以及来自各个层面不同声音，市场期盼许久的“新三板”扩容却迟迟未来。

　　作为国内最早开展“新三板”扩容工作的高新园区之一，苏州工业园区是极为典型的园区样本。园区与其培育的企业在这一年中经历了怎样的心路历程？近日，《第一财经日报》在相隔一年之后再次对园区进行回访，苏州工业园区科技发展局副局长许文清接受了记者的专访。

　　第一财经日报：在去年的采访中，据您介绍，园区共有10家企业完成股改，进入内核阶段，30多家企业在和券商接洽，有意开始股改，100多家有潜力上“新三板”的企业，等待开板后的示范效应。经过一年后，这三个梯队的结构和规模发生了什么样的变化？

　　许文清：企业“新三板”三大梯队现在我们还在继续培育，数量也有增加。目前，与券商签约的企业已达50多家，其中完成股改的有18家；后续与券商接洽的企业有近40家；对接企业规模有近400家。并且有10多家券商参与到“新三板”企业的培育服务中。

　　日报：园区在对企业的配套补贴方案有什么变化？

　　许文清：2011年7月，我们园区的“新三板”政策与上市实施意见同步进行更新。奖励力度从150万元加大至200万元，其中股改奖励50万元，申请挂牌奖励50万元，挂牌交易奖励100万元。另外，转板IPO成功的追加奖励也由150万元增至300万元。此外，“新三板”试点企业还将享受拟上市企业的政策，从税收奖励、人才招聘、土地资源等各个方面受到扶持。

　　日报：这些拟“新三板”企业所分布的行业、经营业绩和成长性情况如何？

　　许文清：拟“新三板”企业主要集中在精密制造和电子信息行业，约占半数。另外，在生物医药、纳米光电新能源、软件与动漫游戏、融合通信、生态环保五大新兴产业也聚集了一批创新型企业，现代农业和保健食品领域也有几家企业参与了“新三板”。

　　与券商签约的这50多家企业，2011年的平均年营业收入和净利润达到3000万元和350万元，相比2010年增长都超过50%。2010年亏损的企业也逐步实现了盈利。

　　日报：在政策呼之欲出却尚不明朗的等待过程中，企业参与“新三板”的积极性是否受到影响？

　　许文清：扩容政策和时间的不明朗确实给“新三板”试点企业带来了困惑。

　　从2007年开始，“新三板”扩容筹备就已开始，每年都传出扩容开板的声音，部分企业已开展了近5年“新三板”筹备工作。

　　特别是在今年年初的时候，郭主席在证监会年度工作会议上不再提到“新三板”扩容，取而代之的是“构建全国性的场外市场”。由于很多企业并不知道“新三板”也属于场外市场范畴，所以情绪就很低落，纷纷给我们打电话询问情况。直到最近政策趋于明朗，有了监管层的积极推动，我们称之为“三声春雷”，才有了云开雾散的感觉。

　　日报：何谓“三声春雷”？

　　许文清：一是2月29日证监会主席郭树清调研中关村代办股份转让系统。二是3月22日证券业协会召开“新三板”厦门会议，传达了“新三板”是场外市场最好途径的精神。三是3月27日国务院副总理王岐山和郭主席在京调研“新三板”推进工作，明确加快全国统一监管的场外交易市场的建设。

　　日报：目前上海、重庆等地已经成立了地方柜台交易市场（OTC），有消息说江苏也有意筹备。园区和企业对地方OTC和“新三板”扩容之间的关系持何种态度？

　　许文清：省里面是有这个考虑的，也在和我们谈。但是地方OTC和全国之间是什么关系，以后会不会有活力都是我们仍在考虑的问题。至少现在看起来地方OTC的交易情况大都不理想，没有起到实质性的融资目的。

　　我们还特意去了重庆的产权交易所和股份转让中心考察，发现地方场外市场有很强的区域性。关键就是全国这样一盘棋要架构好，让我们知道哪些企业可以去北京，哪些可以去区域，而且区域太小也没意义，江苏离上海那么近，完全可以直接去上海，在江苏再建一个也许意义不大。

　　企业自己也看不清什么比较好，总还是希望“新三板”扩容尽快开闸，去“中国的纳斯达克”挂牌。

　　日报：在与中国证监会、证券业协会和科技部等部委的联系中，您认为“新三板”扩容的开放趋势情况和迟迟不推的障碍或阻力在哪里？今年开放的可能性有多大？

　　许文清：个人觉得“新三板”扩容的阻力主要有几点：一是郭主席履新以来，场外交易市场需要进一步规范，理清全国性场外交易市场和地方产权交易市场的关系；二是“新三板”扩容制度如何规划，200人股东人数突破的法律依据、做市场制度的筹划，以及整个备案制和交易制度的建设尚需完善；三是场外交易市场总部设立的规划问题，如何合理安排主板、新三板、私募债之间的关系；四是全国性场外交易市场的监管，如何避免创业板高市盈率的局面，如何真正打造为创新创业企业服务的投融资市场。

　　根据消息，近期证监会和证券业协会全力推进“新三板”扩容制度建设，抽调了近80人的业内人力资源，预计第三季度“新三板”扩容政策将对外公布，如果顺利今年年底或明年第一季度有望扩容开板。