A股“欧洲杯”开踢 十六支“球队”大比拼

　　欧洲杯开赛以来，沪指的五个交易日三阳两阴，虽然本周股指走得“步步惊心”，但最终一周下来，沪指周涨1.11%，这是否意味着逢欧洲杯股市必跌的“魔咒”将被打破呢？

　　广发证券研究所日前发布策略研报统计了最近5次欧洲杯期间各市场的表现：标准普尔500指数在5次欧

洲杯期间均下跌，平均收益率-1.84%。欧洲股市方面，除1996年外，其余4次欧洲杯期间，股市均下跌，三大股指(金融时报100、法国CAC40、德国DAX)平均收益率-2.54%。

　　但对于A股来说，没有黑马甚至没有例外，最近三届欧洲杯，沪指无一上涨。2000年欧洲杯，上证指数6月9日收盘于1900.78点，7月3日收盘于1895.63点，跌幅0.2%。2004年欧洲杯，上证指数6月11日收盘于1472.07点，7月5日收盘于1444.59点，跌幅1.9%。2008年欧洲杯，上证指数6月6日收盘于3329.67点，6月30日收盘于2736.10点，跌幅17.8%。

　　事实上，A股也在上演一场“欧洲杯”，虽然沪指在2300点处纠结，但本周热点板块还是不断暗流涌动，各路主力争相拉抬相关板块和个股，其争夺市场眼球和资金的激烈程度并不亚于如火如荼的欧洲杯，投资者可以欣赏下16支“球队”的大比拼。

　　参赛板块

　　家电：占天时地利

　　国信证券指出，2012年1-5月家电板块在三个因素推动下获得较好的上涨表现，下半年将在三因素带动下使得行业估值得到提升。

　　国信证券认为下半年由下至上挑选公司，评价各公司的行业竞争力变化是非常重要的选择标准。从国内外行业竞争格局变化看，部分优质企业未来成长为国际巨头的趋势非常明确。

　　对应球队：波兰队

　　作为本届欧洲杯东道主，波兰队占据着天时地利的优势。同时，其实力也不可小觑，拥有德甲卫冕冠军多特蒙德三员虎将，有望成为黑马。

　　参赛板块

　　生物医药：长盛不衰

　　在A股中，长盛不衰的板块当属生物医药板块，其中产生了像云南白药、东阿阿胶这样涨几十倍的长线牛股。

　　国泰君安指出，在宏观经济不明朗背景下，若行业政策面趋好，基本面有向好态势，医药股极可能在中期成为资金配置的“相对美女”。

　　国泰君安建议首先关注转向预期+估值修复组合，推荐医药流通领域的国药股份、国药一致；继续关注通过创新和国际化路线穿越政策迷雾的成长中坚，如恒瑞医药、华东医药、莱美药业、天士力；无边界扩张行业的整合者，如康美药业、尔康制药。社会办医潮中关注通策医疗、开元投资。

　　对应球队：捷克队

　　在“黄金一代”谢幕后，捷克足球经历了一段时间的低谷，但捷克年轻一代的球员也不乏亮点。捷克足球一直以来是整个东欧足球的代表，几十年来，他们长盛不衰，在欧洲赛场上占有着重要的地位。

　　参赛板块

　　机械：触底回升

　　招商证券指出，调控政策放松和全球经济触底回升的阶段，上调机械行业评级至推荐，重点推荐PE15倍以下，具有竞争优势的龙头公司：三一重工、中联重科、郑煤机。未来受益于产业政策和产业升级的细分行业可能诞生隐形冠军。重点关注机器人、森远股份、长荣股份、鞍重股份。

　　对应球队：俄罗斯

　　俄罗斯(前苏联)队历史上曾三次打进欧洲杯决赛，并于1960年夺冠，战绩显赫。上届欧洲杯俄罗斯队在荷兰人希丁克率领下打进四强，虽然不敌后来夺冠的西班牙队，但总体表现仍令人震惊。俄罗斯队在本届欧洲杯预选赛中低开高走，以小组头名入围欧洲杯正赛。

　　参赛板块：

　　ST:演绎神话

　　曾经一气呵成42个涨停板的A股史上“第一妖股”*ST金泰妖气重现，6月以来的11个交易日每日涨停，刺激了ST板块整体上涨。如果说创造神话最多的板块，那是非ST莫属了。不过，在证监会重组新规出台以及IPO发行加快背景下，ST的壳资源正在贬值，很多公司将进入“生死时速”的最后时刻。

　　对应球队：希腊

　　2004年，雷哈格尔率领希腊队爆冷夺得欧洲杯冠军，创造了“希腊神话”。2008年欧洲杯赛场上，希腊队在小组赛阶段遭淘汰，神奇光辉也就此散去。

　　希腊队将与俄罗斯队进行A组的最后一场小组赛，这将是决定希腊队能否小组出线的生死战。而在同一天，希腊国内还有一件更重要的事情发生，一场关乎希腊未来的大选之后，将决定希腊是否还会继续留在欧元区。

　　参赛板块

　　军工：关注业绩和重组

　　纪律严明，意志坚强的日耳曼战车德国队可作为军工股的象征。

　　广发证券研究员真怡认为我国海、空军装备平台将继续加强，而各装备平台信息化、系统化是全球装备发展的方向。看好行业内军品业务符合强军装备方向的公司，如中航电子、航空动力、航天电器、海格通信、中航光电等公司。

　　对应球队：德国队

　　德国队是欧洲足坛最成功的球队，三夺欧洲杯无人能及。作风踏实平稳，不妄自尊大，是今年夺冠呼声很高的球队。

　　参赛板块：

　　保险：捕捉革新红利

　　招商证券认为，保险改革将让渡部分政府主导养老金和税收，鼓励各企业来集资和运营。另外，宏观经济方面，央行降息继续放松流动性，直接利好于市场估值偏低的保险股。主推的中国人寿保费已现复苏，个险首年期缴保费出现了同比正增长，而个险新单和银保新单的增速均居上市公司之首。强烈推荐国寿、新华、平安、太保。

　　对应球队：荷兰

　　三剑客时代的橙衣军团是几代人心中永远无法割舍的爱，2010年世界杯亚军和范佩西、罗本、斯内德这些如日中天的大腕也让球迷们对这届欧洲杯有了更多的期待。

　　荷兰，这支被称之为“无冕之王”的欧洲劲旅，其足下功夫了得，脚法细腻，善打配合战，球风干净。

　　参赛板块

　　有色：明智选黄金

　　华泰联合证券研究所研究员叶洮指出，在全球增长乏力和流动性竞相释放的预期背景下，黄金的避险功能可望再次显现，黄金是朴素中的明智之选。美国经济回调，美联储推出新刺激政策的倾向会逐渐加强，同时伴随欧元区的核心国和边缘国的双边妥协，救助到位会逐渐化解流动性恐慌。从而促进金价和黄金股价的反弹。下半年建议重点关注宝钛股份、西藏矿业、中金黄金、山东黄金。

　　对应球队：葡萄牙

　　葡萄牙队2004年曾在本土打入决赛，但输给大黑马希腊队。对比曾经的黄金一代，斯科拉里手下的葡萄牙队已可以独挡一面。拥有世界上最贵的球员克里斯蒂亚诺·罗纳尔多，葡萄牙队希望能有新的突破，但他们的首要目标是要从死亡之组中突围。

　　参赛板块

　　白酒：看“小字辈”

　　酒类板块也是个出奇迹的地方，近年的金种子酒、酒鬼酒的成长证明了“小字辈”更有成长性这一点。

　　安信证券指出，“小白酒”更具吸引力。从综合行业盈利和动态估值情况看，白酒行业仍是食品饮料行业最具吸引力的子行业。受益于消费升级和城镇化进程，以沱牌舍得、酒鬼酒、金种子酒为代表的三线名酒受到的负面影响有限。在复兴阶段，由于其基数较小，未来两三年增长显著。另外，以维维股份、凯乐科技、易食股份为代表的“涉酒”小盘股，表现也值得关注。

　　对应球队：丹麦

　　欧洲杯上最神奇的夺冠经历无疑属于创造了1992年现实版足球童话的丹麦，此次丹麦队分在“死亡之组”，出线压力是最大的。但拥有凯尔、埃里克森和本特纳，他们依然拥有创造黑马奇迹的资本。

　　参赛板块

　　环保：集万千宠爱于一身

　　由于政策利好不断出台，从而带来行业高速发展和业绩大幅提升，环保行业成为众多券商看好的热门行业。

　　广发证券指出，预计6月份后还将出台各子行业具体细分规划，市场情绪将助推行业估值中枢进一步提升，同时随着中报披露期的临近，建议关注中报大幅预增的永清环保以及在政策刺激下有望率先受益的各子行业龙头公司。投资组合包括桑德环境、盛运股份、维尔利、雪迪龙和国电清新。

　　对应球队：西班牙

　　西班牙队1964年利用主场优势获得历史上第一个国际赛事冠军；2008年西班牙队完美夺冠；2010年西班牙队夺得世界冠军。当之无愧的豪门球队，卫冕冠军，球星众多，目前世界排名第1。毫无疑问，西班牙队是本届欧洲杯上最大的夺冠热门。

　　参赛板块

　　地产：多重利好在发酵

　　虽然政策面没有放松迹象，但上半年在政策调控下股价下跌的地产股近期走势相对较强。

　　国元证券指出，目前成交量可持续性较强。宏观货币层面的宽松中，叠加着行业政策面的适度转向，基本面好转将随着市场成交量的提升得以体现，板块延续跑赢大市的机会仍在持续。个股推荐保利地产、万科A、鲁商置业、荣盛发展。

　　对应球队：意大利

　　从2008年欧洲杯8强被西班牙淘汰出局后，意大利的这四年经历了痛苦，2010年世界杯失利后，普兰德利希望带领球队重返顶级强队的行列，本届欧洲杯就是他们最好的机会。此外，意大利是一支由众多帅哥组成的球队，被球迷亲切地称为“男模队”，他们是一支以防守反击打法为主的球队。

　　参赛板块

　　化工：成本压力降低

　　渤海证券指出，化工行业成本压力降低，在前期下跌背景下，目前已企稳，下游需求缓慢回升，预计石化产业链将处于缓慢恢复中；预计6月化肥市场将以盘整为主，上行下行空间有限；重点关注低估值、业绩稳定个股，推荐湖北宜化、烟台万华、烟台万润、时代新材和东材科技。

　　对应球队：克罗地亚

　　克罗地亚队2008年欧洲杯上打入八强，但在1/4决赛中最后阶段被土耳其逆转淘汰。克罗地亚被球迷称为“格子军”，这是一支以边路和下底传中为主要打法的球队，头球是他们破门得分的利器。

　　参赛板块

　　煤炭：估值提升

　　齐鲁证券指出，政策红利驱动的煤炭股估值提升，以需求驱动的大趋势性机会仍需等待，但交易型机会已现。在缺乏行业趋势性机会之时，成长性突出的个股能获得超额收益。产量基数低，同时具备资源优势并转化为业绩的企业，看好国投新集、广汇股份、永泰能源、山煤国际、盘江股份、兰花科创。另外，兼并重组预期的个股看好阳泉煤业、平庄能源、冀中能源。

　　对应球队：爱尔兰

　　爱尔兰队在意大利教练特拉帕托尼的带领下被改造成了一支以防守为主的球队，球队战术纪律严明，球员奔跑积极，拼抢硬朗，在本届欧洲杯中值得期待其精彩表现。

　　参赛板块

　　旅游：政策利好

　　江海证券指出，2012年国内旅游政策环境持续利好，旅游产业处于较为景气水平，同比略有下降。入境旅游的拓展压力持续加大，三大市场维持两高一平的增长格局。旅游业整体火爆带动酒店业迅猛发展，餐饮业继续保持稳定的增长，六月是择股布局好时机。推荐关注组合湘鄂情、峨眉山、中国国旅、宋城旅游。

　　对应球队：法国

　　法国曾于1984年和2000年两度捧起德劳内杯，在欧洲杯决赛阶段的总战绩位居全欧洲的第三名，仅次于德国和荷兰。队中纳斯里和克里希等人刚刚夺得了英超冠军，而马卢达则是跟随切尔西捧起了欧冠的奖杯。本届欧洲杯仍是争夺冠军的热门球队之一。

　　参赛板块

　　家纺：长期向好

　　东方证券认为，家纺行业中长期前景依旧看好，以上市公司为代表的龙头企业经过这轮短期调整，2013年起重新恢复至30%以上增长速度预期是大概率事件。目前行业已进入早期布局阶段，但行业更好更全面的投资时点可能在于下半年。短期首选业绩稳定性更高的富安娜。

　　对应球队：英格兰

　　英格兰队在欧洲杯历史上尚未体验过夺冠滋味，最好成绩是1968年获得第三名，以及1996年在本土举行的大赛中一路打进半决赛。上届欧洲杯，英格兰甚至未进决赛圈。当然，这并不妨碍女球迷以前对英格兰队的热情，当然那是因为迷人的贝克汉姆。

　　参赛板块

　　券商：盈利渠道已拓宽

　　金元证券指出，19家上市券商母公司实现收入60.3亿元，环比上月增长28%。实现净利润23.4亿元，环比增长26%。随着券商创新如火如荼进行，现在融资融券业务已经转为常规业务，而中小企业私募债也已经启动，许多券商已拿到资格，创新产品在未来一段时间内将会更快地推出。券商的盈利渠道已在拓宽，建议重点关注中信证、海通证券和广发证券。

　　对应球队：瑞典

　　作为北欧老牌劲旅，这是瑞典队第五次杀进欧洲杯决赛圈的比赛。本届欧洲杯预选赛阶段，瑞典队场均进球数仅次于荷兰和德国，排名第三。

　　参赛板块：

　　通信：低迷中找闪“光”点

　　华泰证券指出，2012年上半年A股通信行业各子版块全部跑输大盘，目前通信设备行业静态PE为32倍，处于历史次低点，低于历史平均的47倍水平，具备一定的吸引力。光通信驱推荐日海通讯、烽火通信。网优测试设备方面重点推荐标的中兴通讯、烽火通信、日海通讯、鹏博士、华星创业。

　　对应球队：乌克兰

　　虽然是东道主，但是乌克兰队中并没有什么能够拿得出手的球星。除舍甫琴科外，当今乌克兰最大牌的球星应该就是效力于拜仁慕尼黑的后场全能球员季莫什丘克。