经济转型攻坚期 上海破题轻资产小微企业融资难

       天生弱小的小微企业依然在等待融资的春天。　　

       与几年前对小微企业的"嫌贫爱富"不同，如今，迫于转型经营压力，每一家银行都在实质性地向小微企业倾斜信贷资源。

　　然而，虽然信贷投放政策转向了，但由于要求有抵押资产等银行贷款的"天然"限制条件，大量轻资产的科技型、文化创意型中小企业以及小微企业想要成功融资却并不容易。不少充满潜力的公司只能无奈地被拦在一系列条条框框限制前。

　　从银行角度来说，其实银行又何尝不想给小微企业融资。

　　一家股份制银行的测算结果显示，同等规模的小微企业贷款带来的回报几乎是常规贷款的两倍。这对银行是个不小的诱惑。但同样由于这些条条框框的限制条件，银行只能眼睁睁地看着小微企业从其他渠道融资。

　　好消息是，已有部分银行在尝试探路。借助政府以及园区提供的信息平台，银行可以通过小微企业的水电煤消耗情况，甚至是小企业主的配偶子女居住情况了解到更多企业的信息，这在一定程度上解决了银行和小微企业之间的互信问题。

　　与此同时，在上海加快发展现代服务业、推动经济结构调整的大背景下，政府财政近两年也明显地倾向小微企业，通过补贴银行风险等各种手段鼓励银行给小微企业贷款。

　　看起来，各方努力已然开始，而"心急"的小微企业则在期待：小微企业可以和银行、政府各方更好地互动、互利。

       轻资产企业的融资难题

　　2010年从哈佛医学院归国开办生物医药试剂研发生产公司的博士李琦就遭遇屡被银行拒绝的窘境。

　　"我们的产品在被行业重点客户反复试用并得到初步认可后，就需要一笔资金建立规范化的生产设施和市场推广，但是在和银行交流后，发现固定资产或者实物抵押是银行放贷的首要条件。我们这种小企业，属于轻资产；产品面市，但是还没有形成稳定、大额的收入，从银行的一般放贷原则上讲，我们不符合条件。"

　　这其实并非个案。

　　早报记者此前走访一些在沪的国有大行了解到，由于总行并未对小企业单列信贷审批流程、规则、不良贷款率容忍度等指标，在对一些科技型、贸易型、服务型、文化创意型等新兴行业的中小微企业信贷投放时，银行方面还是偏向谨慎。

　　"年初以来我们密集走访了在上海的各大高科技园区、创业孵化基地，我们问这些园区的管理方，园区里所有的小企业中最后有多少能够孵化成功？这个比例只有10%，但是哪些企业能成为最后的10%，谁也看不清楚。换个角度来看，如果银行向高科技园区倾斜信贷投放，坏账率很可能就是10%。"一位国有大行中小企业业务部负责人明示，10%的坏账率，对任何一家商业银行而言都是不可承受之重。

　　另一位国有大行分行的风控部负责人表示，其实前台的客户经理申报了不少新兴产业企业的贷款申请，但在操作层面，这些新兴产业的企业比如新能源、文化创意型的企业，并不契合我们总行固有规定的一套信贷审批要求，信贷审批和风控依然很看重抵押物，往往很难获批通过。

　　上述风控部人士承认，银行固有的一套信贷审批标准已无法支撑经济转型的需要，可是什么样的企业能够成为那最后的10%，银行并没有太多经验。

　　"银行并不是没有惜贷情绪，特别是在市场需求偏弱的大环境下。如果政府拿出转向财政资金补足银行信贷投放的损失，银行就敢做了。"上述国有大行人士称。银行"主动破题"第一步

　　好消息是，在政府有关资源支持下，目前已经有银行率先向轻资产的小微企业迈进一步，主动投入资源。

　　针对小微企业普遍轻资产、缺乏传统融资方式所必需的抵押担保的特点，民生银行就在上海率先探索依靠政府信息资源的城市商业合作社模式。借助城市商业合作社，有贷款需求的小微企业可以从银行获得无担保抵押的信用贷款。

　　"我们针对小微企业对银行的融资需求做过调研，从前我们认为利率是最敏感的，但实际上调研下来摆在第一位的是审批效率，如过一笔贷款要批两个月、三个月，小微企业根本等不了，而借助这个平台，我们测算了一下。资料齐全的情况下，小微企业从递交申请到放款只要3.6个工作日。"民生银行上海分行行长助理肖光伟说。

　　具体而言，民生银行推行的城市商业合作社分为三类：依托街镇及下属政府部门的社区合作社；依托政府下属机构、央企国企等大型企业、经济园区管理平台，平台的主要职责之一就是借助特大商圈管理方等的专业合作社；针对存量客户的存量客户合作社。

　　城市商业合作社的主要功能之一就是消除银行与企业之间的信息不对称。通过城市商业合作社，街道、园区以推荐函或特别说明的形式向银行提供小企业的贷款需求，并帮助银行核实小企业的经营年限、是否诚信经营、纳税情况、家人就业和子女教育情况等非财务数据。

　　"在给这些从来没有向银行贷过款的小企业贷款申请审批时，我们其实最看重两点，一是看个体企业主在街道经营的年限，二是看其配偶子女情况，如果在当地经营持续稳定，配偶子女都在上海，有稳定的工作或学业，就可以放款。"肖光伟进一步说，而为保证贷款资金用途的真实性，银行再进一步就是借助外包机构从企业的用电量、用水量、租金状态、存货情况等多方面去综合考量企业真实经营情况。

　　据肖光伟介绍，由于单笔贷款可能只有数十万元的规模，如果用银行的正式员工去现场跟踪调查这些信息，成本根本无法覆盖，而引入专事信息收集的外包机构可以大大降低企业推广小微企业贷款的运营成本。

　　据介绍，上述合作社平台主要服务的是从事商贸流通的小微企业，也就是我们通常所说的"个体户"。

　　在融资成本方面，刨开降息影响，由于上述银行与政府的合作模式未引入担保机构增信，企业可省去2个点的担保费用，进一步降低了企业的融资成本。

　　事实上，银行并非无利可图。

　　对银行而言，传统授信业务中以龙头企业托底担保、企业之间联保互保的产品已经不再是银行投放贷款的首选，发放无担保抵押的信用贷款获得的收益要比引入其他担保方式放贷款的收益高。

　　根据民生银行内部的测算结果，截至5月底，该行共对小微企业放款5000余万，贷款年化利率12%，这相当于原先1亿元贷款投放的创利规模。

　　在此之外，搭建城市合作社的平台不仅为银行带来了贷款需求的小微企业主，一些暂时没有贷款需求的小微企业主所带来的结算派生存款也不可小觑。

　　数据显示，如果按城市商业合作社发放的贷款规模和合作社吸收的存款规模口径计算，截至5月底，城市商业合作社的平均存款派生率达43%，到7月初，这一比例已达到83%。

       高科园区引入"硅谷"模式

　　不仅是银行,和小企业息息相关的高科技园区也已经行动起来。已有18家企业获得银行授信的复旦科技园区正在尝试按"硅谷"模式"辅导"企业申请贷款。

　　长期关注园区内小微企业发展的复旦科技园相关负责人发现，小微企业银行融资存在"信息不对称"、"轻资产"、"个性化需求"等问题。解决这些问题，关键在于对接。

　　"如果按照银行既有的一套贷款投放政策，园区里最符合条件的企业其实只有3%。"这位负责人介绍，为帮助银行挖掘企业未来的价值，园区做起"红娘"，把硅谷银行筛选高科技企业的一套体系搬到园区内，结合银行的贷款投放条件，设计了一套专为园区企业服务的"科技型中小企业贷前调查表"。

　　调查表不仅要求填写企业过去三年的资产负债情况、损益情况、现金流量情况，还要求企业合理预估当年的资产、经营、现金状况，不仅要求详细说明企业已取得的高新技术或知识产权资质，还要求填写企业研发人员、创业团队的具体情况，不仅要求说明企业的经营历史、对企业说明主要合作伙伴、主要供应商和主要客户信息，还进一步要求企业说明竞争对手的情况。

　　"贷前调查表的细致程度不亚于VC进入前的尽职调查，企业也通过填写贷款调查表，对自己的经营情况梳理得更清楚，更好地跟银行沟通，银行所需要的信息也可以通过这份贷前调查表全部抓取到。"

　　截至目前，园区科技型企业的授信总额达到1.62亿元，其中13家企业获得了额度在50万元到300万元不等的信用贷款。这仅仅是今年5月以来短短两个月内的数据。

　　今年5月，园区第一批试点工作启动，向银行批量推荐了22家企业。7月初，第二批试点工作启动，推荐12家，并新增了交通银行、上海农商行两家合作银行。试点工作由银行信贷员与园区联络员共同参与，通过两批试点，截至7月23日，共有18家企业获得总额1.62亿元的银行授信。目前，第二批试点工作还在推进中，预计有六七家企业可以获得银行授信。

　　上述园区相关负责人表示，在企业获得贷款的基础上，下一步园区工作重点将由"企业推荐"向"贷中、贷后管理"转移。

       全面推广小微企业服务平台

　　前述李琦创办的生物医药试剂研发生产公司便是通过"园区红娘"的牵线搭桥找到了资金。

　　在园区安排的对接沟通下，中国银行决定为其提供免担保信用贷款，并且承诺在公司发展过程中根据企业的发展情况，逐步提高信用担保贷款的额度。

　　上述园区负责人介绍称，银行敢为科技型小企业放贷款，最重要是政府针对科技型企业贷款的风险共担机制。

　　公开资料显示，为鼓励小微企业的信贷投放，上海在2011年9月宣布过的"3个10亿"财政资金支持破解小企业融资瓶颈政策的基础上，今年还新推20亿财政资金，其中10亿用于注资支持区县一级的商业融资担保公司，另10亿将用于商业银行对科技型企业和小型微型企业发放贷款的风险补偿，以及对本年度小微企业贷款投放绩效突出的银行进行专项财政奖励。

　　值得一提的是，上海市政府去年宣布的"3个10亿"支持中小企业的政策中，有10亿是用于科技企业信贷风险补偿金。

　　通过风险补偿基金，银行对科技型企业贷款发放贷款的不良容忍率被放大至5%，小微企业不良贷款容忍率为4%，3%以上的银行净损失由财政风险补偿金进行补偿。

　　具体来讲，科技型中小企业贷款风险补偿以各商业银行上海分行为单位，按年度统一计算。当各商业银行在"张江、紫竹、杨浦"等区域内发放的科技型中小企业贷款年末不良率超过3%时，对超过3%且小于5%（含）的部分不良贷款处置所发生的实际损失，在相关商业银行实施尽职追偿的前提下，由上海市和区县两级政府补偿50%。

　　小型微型企业信贷风险补偿则以各商业银行在沪分行申报并获批的试点贷款品种为范围，当各商业银行发放的小型微型企业"试点贷款"年末不良率超过3%，对超过3%且小于4%的部分不良贷款处置发生的实际损失，在相关商业银行实施尽职追偿的前提下，由市区两级财政信贷风险补偿专项资金全额补偿。

　　而为进一步降低小微企业的融资成本，更多的小微企业可以从银行获得贷款，上海已发文拟在全市范围内推广依托区县、产业园区等机构搭建的小微企业融资服务平台模式，破解金融机构与小微企业以及科技企业之间信息不对称、轻资产小微企业融资难融资贵的难题。