发起式基金流行“债券型”

　　本报记者 田露

　　继首批发起式基金成立之后，申报或酝酿发起式基金产品的基金公司逐渐增多。从证监会近日披露的相关公告来看，截至8月31日，包括天弘债券和国鑫灵活配置混合型基金在内，已有20家基金公司合计上报了26只发起式基金的募集申请，其中有一家公司随后又撤 回了相关申请。总体来看，募集申请中，债券型基金产品占比达到61.54%，低风险类型仍然是主流选择，但这些债券型产品也呈现出分级、指数增强等多样化设计。

　　此外，据中国证券报记者了解，目前上海还有数家基金公司拟在9月、10月份上报发起式基金的募集申请，并希望在年内发行完毕。

　　权益类产品占比较低

　　在天弘债券和国金通用国鑫灵活配置发起式基金前期领航之后，近日未见有发起式基金新品上市，但基金公司幕后的准备却在紧锣密鼓进行。

　　证监会于9月3日公布的《证券投资基金募集申请行政许可受理及审核情况公示》显示，截至8月31日，包括天弘债券和国金通用国鑫灵活配置基金在内，证监会已收到26只发起式基金的募集申请材料，分别来自20家基金公司。其中，上海一家基金公司今年6月曾上报过一只“21天理财现金宝债券型发起式基金”，但在申请材料被受理之后，公司又撤回了这次申请。本文所提及的26只发起式基金，出于统计考虑，仍然包含了这只产品。此外，除了华夏基金一口气申报了5只不同行业ETF，华安基金申报了金融地产、能源行业两只分层等权重ETF之外，目前只有安信基金申报了一只平稳增长混合型发起式基金，建信基金上报了一只央视财经50指数分级发起式基金。加上先前发行的国金通用国鑫灵活配置混合型基金，在基金公司已申报的发起式基金中，风险较大的权益类产品共计10只，占全部申报产品的38.46%。而华夏基金一家公司就申报了5只股票型ETF，这表明其他公司整体更倾向于以低风险的债券型产品来冲击发起式基金。

　　除了公开材料所披露的情况，据中国证券报记者了解，目前上海还有数家基金公司在酝酿发起式基金计划，且除个别公司外，大多准备做成普通债券型基金。

　　风险及营销成主要考虑因素

　　发起式基金启动的初衷，在于“风险共担、利益捆绑”，但目前多数基金公司选择以低风险的债券型产品为切入口，这一点的确让人有些意外。

　　在与基金业内人士交流时，中国证券报记者了解到，风险与营销考虑成为目前大多数公司作出这样选择的驱动因素。他们表示，今年总体上对于股市看法较为谨慎，当下有些公司更是由多翻空，这就使得很多公司不倾向于在发起式基金上尝试权益类产品，毕竟股东、公司或者基金经理方面掏出真金白银后还有锁定期限制。

　　此外，一位基金公司市场人士表示，债券型基金今年远比股票方向基金好卖。以今年7月为例，一些名气较小、刚成立不久的基金公司，发行的债券型基金也能达到30多亿的规模。在客户偏好非常明显的形势下，如果投资权益市场，即使是发起式基金，发行起来可能也非常艰难。

　　但中国证券报记者也注意到，尽管“押宝”的是低风险债券型基金，但不少基金公司申报发起式基金时，在产品设计上也颇费苦心，力图在债券型产品领域“各有所长”，如鹏华上报了一只中小企业纯债债券型发起式基金，易方达申报了一只债券指数型基金，而工银瑞信、中银、大成等公司则结合今年的市场热点，将发起式基金设计为短期理财产品，另外中海则申报了一只纯债概念的分级债券型基金。不仅如此，记者同时了解到，目前沪上还有公司计划申报一只完全投资于高收益债的发起式基金。由此看来，未来这些发起式基金还是会呈现出一定差别的风险收益特征。

　　基金公司已申报的发起式基金产品（不含已撤回的申请）

　　基金 基金 申报产品

　　管理人 托管人

　　天弘 工商银行 债券型发起式基金

　　国金通用 光大银行 国鑫灵活配置混合型发起式基金

　　鹏华 招商银行 中小企业纯债债券型发起式基金

　　易方达 农业银行 中债新综合债券指数发起式基金（ＬＯＦ）

　　工银瑞信 招商银行 14天理财债券型发起式基金

　　中银 工商银行 理财60天债券型发起式基金

　　华夏 建设银行 上证主要消费交易型开放式指数发起式基金

　　华夏 建设银行 上证原材料交易型开放式指数发起式基金

　　华夏 建设银行 上证能源交易型开放式指数发起式基金

　　华夏 建设银行 上证金融地产交易型开放式指数发起式基金

　　华夏 建设银行 上证医药卫生交易型开放式指数发起式基金

　　华安 建设银行 上证金融地产行业分层等权重交易型开放式指数发起式基金

　　华安 建设银行 上证能源行业分层等权重交易型开放式指数发起式基金

　　安信 工商银行 平稳增长混合型发起式基金

　　交银施罗德 农业银行 纯债债券型发起式基金

　　建信 交通银行 央视财经50指数分级发起式基金

　　中海 招商银行 惠裕纯债分级债券型发起式基金

　　诺安 招商银行 年年盈定期开放债券型发起式基金

　　富国 工商银行 纯债债券型发起式基金

　　新华 工商银行 纯债添利债券型发起式基金

　　大成 中国银行 理财21天债券型发起式基金

　　纽银梅隆西部 建设银行 纽银稳定增利债券型发起式基金

　　嘉实 建设银行 纯债债券型发起式基金

　　国联安 浦发银行 中债信用债指数增强型发起式基金

　　万家 工商银行 岁得利定期开放债券型发起式基金

　　注：数据截至8月31日 制表：田露