刺激新政：预计年底重启核电

　　【核电】

　　9月5日国家发改委一次性披露审批城市轨道交通项目25个，总计投资规模（不含未披露完整数字的江苏省、内蒙古和杭州三地）已达8564亿元，线路长度超过1740千米。

　　这拉开全国大规模建设城市轨道建设的序幕，至少短期内系统性风险得到有效疏导，预计电气行 业将迎来一次较好的反弹机会。由于铁道系统的特殊性，装备市场竞争往往并不激烈，基本上是由数家公司垄断，因此特别看好鼎汉技术、特锐德等。

　　就本轮政府投资计划而言，预计政府将强化结构调整需求，因此格外看好节能减排相关公司，建议重点关注领域包括变频、清洁燃煤技术、智能电网等。

　　值得一提的是，本轮政府主导的新刺激政策并不同于2008年的4万亿投资广而分散的特点，而是集中在轨道交通领域，既符合加强民生工程建设的广大群众根本利益，同时也是高精尖技术的代表，这充分体现了政府加快经济结构调整步伐的政策特点。而目前具备与轨道交通类似效果并且规模同样巨大的领域只有核电，因此预期核电的重启将伴随其后，初步预判为间隔2个月之后的11月，基本符合年底前重启核电的市场一致预期。核电领域建议关注江苏神通等。