私募二季度增仓前十全线开花

　　本报实习记者 杨苏

　　“更加偏重短线持有，增持大消费中小盘股，增仓幅度最大的十只股票在2012年二季度股价全部上涨,且多数股价上涨超过20%。”海通证券统计显示，2012年二季度私募基金凸显上述特征，其重仓股的平均流通市值则有大幅缩减。在仓位方面，国信证券私募 调研周报显示近20个交易日私募平均仓位为58.02%，波动区间为57%-62%。业内人士认为，私募基金仓位普遍低于公募，因而无论大盘涨跌均显得波动区间较小。

　　更偏重短线操作

　　2012年二季度，私募基金偏向短线、持仓时间有所减少，同时选股偏好转向中小盘。海通证券罗震统计，二季度重仓股的平均流通市值为53.53亿，较一季度的64.76亿有较大幅度的缩减；平均持有期限为5.66个月，小于一季度末的6.88个月。

　　不过，私募所持有公司的业绩变化很小。据统计，私募重仓股的平均PE(TTM)、PB、资产负债率、主营业务收入增长率等指标，与一季度末相比几乎没有变化；归属母公司净利润增长率仍为负值，但是好于一季度末数值，仅ROE与一季度末环比有所下降。

　　国信证券私募调研周报则显示，样本内私募的最新仓位（9月7日）为62.6%。其中周平均股票仓位在57.44%，波动范围为55.55%-62.6%，近20个交易日平均仓位为58.02%。在换手率方面，截至2012年9月7日，私募整体近20个交易日平均日换手率为0.89%，特别是9月7日换手率2.17%为6月中旬以来的最高点，升幅非常显著。

　　值得注意的是，因为私募基金的持股数据来自于上市公司的季报，所以平均持有期限统计方式为：假设出现在季报一次即认为其持有3个月，连续两次季报中出现即认为其持有6个月。

　　增兵大消费表现良好

　　重仓股行业主要向中小盘、大消费类分布。以市值衡量，一些板块增持幅度达到数倍，黑色金属、采掘、公用事业、交运设备、信息服务、金融服务等板块遭到重点减持。

　　从增持幅度来看，海通证券报告显示私募环比主要增持家用电器、医药生物、综合、纺织服装、交通运输等板块。以市值衡量，家用电器板块从0.82亿元增持至二季度末的5.76亿元，增幅605.88%；医药生物板块从13.70亿元增持至30.40亿元，增持幅度121.90%；综合板块从2.16亿元增持至3.54亿元，增持幅度63.78%。

　　从增仓股票表现来看，幅度最大的十只股票在2012年二季度股价全部上涨。其中，华润三九上涨31.63%，三安光电、东吴证券、众和股份、兴业矿业股价上涨均超过20%。增仓最多的九州通二季度股价上涨19.15%。

　　从重仓股市值来看，金融服务、医药生物、房地产、机械设备、电子成为私募重仓的前五大板块。其中，金融服务板块私募持有3.17亿股，持有市值约53.94亿元；医药生物板块持有2.23亿股，持有市值约30.40亿元；其余三个行业合计市值约70亿元。

　　此外，私募集中持股的个股同样值得关注。罗震认为，新价值、鸿道投资为集中持股最为明显的私募。包括新价值旗下产品集中持有凯美特气（化工）、乐凯胶片（轻工制造），鸿道投资集中持有长盈精密（电子）、欧菲光（电子）、亚夏汽车（交运设备）等，一些集中持有的股票在二季度表现出色。

　　数据来源：Ｗｉｎｄ 制表：杨苏

　　二季度私募基金增持前十大股票

　　增仓股票 二季度股价涨跌 主动增仓市值（元） 市盈率（ＴＴＭ）

　　九州通 19．15％ 1，349，273，158 50．6

　　三安光电 24．86％ 395，291，140 25．5

　　青岛海尔 15．55％ 412，106，469 9．68

　　东吴证券 24．69％ 392，617，308 117

　　南京银行 0．3％ 167，844，000 6．2

　　宁波富达 10．31％ 154，045，945 16．5

　　众和股份 22．68％ 110，877，260 82．2

　　华润三九 31．63％ 128，532，035 26．1

　　大连港 16．8％ 121，786，766 8．1

　　兴业矿业 20．9％ 119，829，600 19．3