阳光私募弱市收窄战线 56只重仓股三个月逆市上涨

　　本报记者 赵学毅

　　距离三季度行情结束还有一周的时间，二季度末机构持股的浮盈浮亏情况基本已有定论。《证券日报》基金周刊注意到，在二季度重仓股数量环比减少的阳光私募基金，三季度战绩可圈可点，在大盘下跌超过9%的背景下，有56只占比近四分之一的私募重仓股逆 市上涨，包括11只创业板股。

　　随着创业板解禁高潮的来临，其最主要持股机构阳光私募基金的一举一动成为市场焦点。“在大盘形势不明朗的前提下，私募基金多会见好就收，弱市收窄战线，所以，逆市上涨的创业板股极有可能会遭到私募集中抛售。”上海一私募基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示。据最新调查，阳光私募无一家仓位超过八成，其中三至六成是主流仓位，占比达到了62.5%。

　　私募重仓股逾四成聚三行业

　　据同花顺iFinD数据统计，在近2500家上市公司中，仅有234家公司前十大流通股东中出现阳光私募身影，这一数量与一季度相比，增加25家。其中，中小板公司79家，创业板公司41家，阳光私募偏好中小市值个股一览无遗。与一季度末比较，私募调仓明显，这234只个股中，有108只为二季度新进持有，66只获得增持，40遭到减持，剩余的20只持仓未发生变化。

　　从行业的角度看，234只私募重仓股重点分布的行业包括机械设备、电子信息、生物医药等，分别有37家、34家、28家，三大行业合计聚集了99只私募重仓股，合计占重仓股总数的42.31%。

　　值得注意的是，从近一年的季报数据来看，属于医药行业的私募重仓股数量一直排名在前三位，并出现多家知名私募机构的身影。

　　二季度末，私募重仓的28只医药股中，多家公司十大流通股东中出现知名阳光私募身影，其中， 重阳投资重仓华润医药， 泽熙投资持有康芝药业， 武当资产4只产品齐驻大华农，尚雅投资同时进入海思科和三诺生物两家上市公司十大流通股东。

　　56只重仓股逆市上涨

　　截至9月20日，上证指数7月份以来累计下跌9.01%，私募重仓的234只股票整体跑赢大盘，区间平均跌幅为6.88%。其中，有123只重仓股跑赢大盘，占比52.56%；包括56只股票逆市上涨，占比接近四分之一。

　　对比显示，私募重仓的234只股票中，逆市上涨超过20%的有14只，顺市下跌超过20%则有27只。私募重仓股三季度走势分化明显，既有涨幅高达64.60%的众和股份，又有跌幅深至37.70%的ST博通。涨幅超过20%的重仓股中，私募新进股及增仓股均有6只。其中，涨幅第一的众和股份被两只私募产品持有，中融信托-联合梦想2号、陕国投-锦江证券二季度末分别持有该股1996.50万股、2303.80万股，持股市值合计23565.63万元。7月以来该股64.60%的涨幅，令两只私募产品合计获得超过1.5亿元的浮盈。慧安投资旗下沈一慧执掌的中融信托-慧安7号，二季度新进东华实业354.05万股，持股市值2202.17万元；7月以来，东华实业逆市上涨30.23%，沈一慧从中浮盈665.61万元。慧安7号截至8月31日（最新净值披露日）单位净值为0.7596元，最近三月总回报0.29%，前8个月总回报3.86%，而上证指数前8个月累计下跌6.91%。

　　私募或集中抛售创业板股

　　随着创业板解禁高潮的来临，其最主要持股机构阳光私募基金的一举一动成为市场焦点。二季度末，私募基金合计持有41只创业板股，合计持股市值12.4亿元；7月以来，41只私募重仓创业板股平均下跌5.15%，成为私募重仓的股票中表现最为抗跌的子板块，并且有11只创业板股实现逆市上涨。

　　世纪和众旗下由陈临江掌管的山东信托-和众1号，持有聚龙股份76.09万股，持股市值1612.45万元；该股7月以来逆市大涨25.30%，陈临江从中浮盈407.87万元。7月以来累计大涨21.46%的迪安诊断，二季度得到4只博颐投资系私募产品的围猎，分别是华润信托-博颐稳健1期、华润信托-博颐精选3期、华润信托-博颐精选、华润信托-博颐精选2期，且均是徐大成执掌，且均持续增持，二季度合计持该股市值6927.17万元，该股的上涨为其带来近1500万元的浮盈。从私募基金业绩上看，华润信托-博颐精选、华润信托-博颐稳健1期、华润信托-博颐精选2期、华润信托-博颐精选3期近三个月（截至8月31日最新净值披露日）总回报分别为3.44%、3.57%、4.04%、3.33%，且前8个月总回报分别2.68%、2.45%、2.56%、2.50%，表现尤为抗跌。

　　针对创业板近期的集中解禁，有私募分析师对《证券日报》基金周刊记者表示，“在大盘形势不明朗的前提下，私募基金多会见好就收，弱市收窄战线，所以，逆市上涨的创业板股极有可能会遭到私募集中抛售。”

　　记者注意到，2012年二季度，私募基金偏向短线、持仓时间有所减少，同时选股偏好转向中小盘。海通证券统计数据显示，二季度重仓股的平均流通市值为53.53亿，较一季度的64.76亿有较大幅度的缩减；平均持有期限为5.66个月，小于一季度末的6.88个月。而国金证券8月私募机构调查数据显示，在所有调查的私募中，无一家仓位超过八成，其中三至六成是主流仓位，占比达到了62.5%，相比上月下降10%；仓位三成以下者占比为31.25%，增加10%。