麦肯锡称全球银行业仍面临挑战

　　全球知名咨询公司麦肯锡8日发表报告称，全球银行仍然深受2007年至2009年金融危机的伤害，需要数年的时间来开发新业务模式，从而保持持续的盈利，提高R O E水平。

　　这份报告是对全球30家最大的银行进行调查而得出的结论，部分数据扩展到69个国家的2400家银行。报告认为，银行在满足监管者的资本充足率需求方面已经取得了进展，然而，仍然面对收入增长缓慢，成本增加和利用数字技术的新竞争者的挑战。

　　麦肯锡公司在报告中描述了一个成本削减和业务简化的模型，这一模型需要雇员文化和社会价值观念的根本变化，因此报告认为对于银行来说挑战巨大。

　　麦肯锡预期，在未来的五年内，美国大型和小型银行将会开始合并。在高度依赖净利差的银行之间，合并将尤其明显。

　　报告认为，对于发展中和发达国家来说，银行利润一般可望在可预见的未来保持在G D P生产总值的5%的水平上。

　　目前，银行面对以下问题：

　　在美国，大约三分之二的银行所赚的钱抵不上他们的资本开支。投资者需要花三五年时间等待R O E回到历史平均水平10%至12%。

　　对于中央银行削减利率所带来的银行净收益差缩减的现象，银行无能为力，只能着眼于改进自己落后的经营模式和内部文化以满足消费者需求和社会价值的要求。

　　大量依赖传统的和其他资本市场行动的银行尤其受到挑战，因为监管的改变将影响到自营的传统模式。

　　对于零售银行而言，面对消费者忠诚度的下跌；对于商业银行来讲，则不再能享受比提供给大型的企业客户更低的结构性低筹资成本；对于混合性银行，则需要面对使得新进竞争者更容易盗取客户的技术性问题。比如沃尔玛超市就和美国运通宣布组建合资企业来为低收入的消费者提供预付借记卡的服务。

　　去年，由于信贷质量的逐渐改善，美国银行的平均R O E从2010年的6 .2%上升到了7%。不过，报告认为，即便利率上升，银行向上调高服务价格，它们仍无法将R O E提高到令人可接受的水平。

　　报告列举的数据显示，去年美国银行的开支从2010年的60%膨胀到占总收入的68%，而利润则仅仅增加了1个百分点。去年，全球银行利润增长了3%，达到3.4万亿美元，而2009年至2010年的增长率为9%至10%。去年，R O E跌到了7.6%的水平，而之前则为双位数，同时利润下跌了2%。

　　根据麦肯锡的报告，发达国家三分之二强的公开上市企业现在以显著低于账面价值的价格进行交易。麦肯锡样本中的124家银行的债券违约率的平均保险价格去年创下最高纪录。去年全球银行股票价格仅为利润的11倍，而2007年时为15倍。

　　对于麦肯锡的这份报告，一些分析员表示质疑。比如，有分析员表示，当利率水平和筹资成本处于历史低点的时候，传统的双位数的股东回报是不理性的。在今天10年期国库券的收益处于1.6%的低利率水平下，还要说银行必须取得传统的股东回报必须给出足够的理由。分析员们认为，几乎没有人会对麦肯锡对银行前景的悲观论断作出回应，而且银行如果简单地靠削减成本和实施技术开发来达到股东回报率的目标是不够的。

　　不过，报告也给出了一些好消息，即银行能够通过为基础设施筹集资金，在发达国家出售建议和退休产品以及在新兴市场新顾客的核心银行业务来获取高额回报。